Nvidia ha appena consegnato un altro dei rapporti sugli utili più attesi dell'anno, e i numeri sono pazzeschi. I ricavi del terzo trimestre hanno raggiunto i 35,08 miliardi di dollari, un aumento del 94% rispetto allo scorso anno. L’utile netto è salito addirittura del 109%, attestandosi a 19,3 miliardi di dollari.
Il verdetto di Wall Street? "Mah." Le azioni Nvidia sono scese del 2,5% negli scambi after-hour, dimostrando ancora una volta che per gli investitori non è mai abbastanza.
Si prevede che il chip Blackwell di nuova generazione dell'azienda sarà un successo, con una domanda che si prevede supererà l'offerta fino all'anno fiscale 2026. Ma a nessuno importa se la crescita non è più strabiliante.
Nel frattempo, Bitcoin è qui fuori a fare le sue cose, spazzando via il caos del mercato come se non esistesse. La criptovaluta si sta avvicinando ai 100.000 dollari, raggiungendo il record di 97.862 dollari al momento della stesura di questo articolo.
Mentre Nvidia affronta l’ira degli investitori e le loro aspettative impossibili, Bitcoin sta rubando i titoli dei giornali, cavalcando l’onda dell’ottimismo alimentato da Trump e delle scommesse rialziste dei grandi nomi.
Nvidia schiaccia gli utili, ma la crescita rallenta
Innanzitutto, i fatti. I risultati del terzo trimestre di Nvidia hanno superato le aspettative degli analisti. Le entrate previste erano di 33,16 miliardi di dollari, ma la società ha superato tale soglia. Oltre a ciò, Nvidia prevede un fatturato del quarto trimestre di 37,5 miliardi di dollari, superando la stima di Wall Street di 37,08 miliardi di dollari. Sembra una vittoria, vero?
Non per Wall Street. Ecco il problema: la crescita di Nvidia non è così folle come una volta. Per contestualizzare, i ricavi sono aumentati del 122% lo scorso trimestre, e prima? 262% e 265%. Ora, al 94%, non è abbastanza massiccio . Wall Street è un gioco crudele. Quando sei abituato a correre, anche una camminata potente sembra lenta.
“Non devono solo battere le stime degli analisti; sono riusciti a batterli del 10%”, ha detto Aswath Damodaran, professore di finanza della New York University. I numeri abbaglianti di Nvidia non sono abbastanza abbaglianti per un mercato dipendente dal ritmo precedente.
La delusione ha colpito duramente anche l’Asia. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), che produce le GPU di Nvidia, ha perso l'1,5%. Il fornitore giapponese Advantest ha perso il 5,6%. La SK Hynix della Corea del Sud ha perso il 2%, mentre la Hon Hai Precision Industry di Taiwan, alias Foxconn, è scesa dell'1,9%.
Anche SoftBank, con la sua partecipazione nel progettista di chip Arm, ha perso l'1,5%. I fornitori di Nvidia hanno subito un duro colpo su tutta la linea, dimostrando quanto i mercati globali siano connessi alle prestazioni dell'azienda.
Ma non tutti hanno sofferto. In controtendenza Samsung Electronics, in rialzo dello 0,9%. Secondo quanto riferito, la società è vicina a ottenere la certificazione per fornire a Nvidia chip avanzati di memoria a larghezza di banda elevata (HBM), dandole la spinta tanto necessaria.
Bitcoin si stacca dal gruppo
La vittoria elettorale di Trump il 5 novembre ha acceso un fuoco nel mercato delle criptovalute, con Bitcoin che da allora ha aggiunto oltre 800 miliardi di dollari di valore di mercato. Nel settore si parla di Trump che creerà un incarico alla Casa Bianca specifico per la politica sulle criptovalute.
Le società crittografiche stanno esercitando forti pressioni affinché questo ruolo abbia accesso diretto al presidente eletto, che è passato da scettico alle criptovalute a uno dei suoi più grandi sostenitori.
Anche MicroStrategy, la società quotata in borsa con le maggiori partecipazioni in Bitcoin, sta guidando il rally. La società ha appena annunciato l'intenzione di raccogliere 2,6 miliardi di dollari attraverso titoli senior convertibili per finanziare ulteriori acquisti di Bitcoin.
MicroStrategy detiene ora l’incredibile cifra di 31 miliardi di dollari in Bitcoin. Il CEO Michael Saylor ha sostanzialmente trasformato l'azienda in una tesoreria Bitcoin, aumentando ulteriormente la fiducia nel mercato delle criptovalute. Molti analisti ora credono che BTC potrebbe raggiungere i 100.000 dollari entro la fine del mese.
Altrove i mercati si trovano ad affrontare segnali contrastanti
Al di fuori di Nvidia e Bitcoin, i mercati globali hanno inviato segnali contrastanti questa settimana. Mercoledì il Dow Jones Industrial Average ha rotto la serie di quattro giorni di perdite, guadagnando lo 0,32%. L'S&P 500 è rimasto invariato, mentre il Nasdaq Composite è scivolato dello 0,11%.
In Europa, lo Stoxx 600 si è mosso appena, poiché la Banca Centrale Europea ha spostato la sua attenzione dall'inflazione alla debole crescita economica come la più grande sfida della zona euro.
Nel Regno Unito l’inflazione è salita al rialzo. Secondo l’Ufficio per le statistiche nazionali, i prezzi sono aumentati del 2,3% in ottobre, rispetto all’1,7% di settembre.
Gli economisti si aspettavano un aumento più contenuto, pari al 2,2%. Il salto inaspettato riduce la probabilità che la Banca d’Inghilterra tagli i tassi a dicembre, aggiungendo pressione sull’economia del Regno Unito.
Nel frattempo, il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è salito al 4,402%, in netto aumento rispetto al 3,6% di settembre. Gli strateghi avvertono che se il rendimento dovesse scendere sotto il 4,5%, ciò potrebbe trascinare ulteriormente le azioni al ribasso.
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