Secondo una nuova stima presentata a Mosca, si prevede che il rublo digitale porterà all'economia russa circa 3 miliardi di dollari o più all'anno nei primi cinque anni dalla sua introduzione.
Mentre le banche sono destinate inizialmente a perdere miliardi di rubli a causa del denaro digitale, le aziende ne trarranno vantaggio fin da subito, affermano gli analisti russi che cercano di prevedere gli effetti della nuova forma di moneta fiat nazionale.
La valuta digitale russa favorirà le aziende e danneggerà le banche
Secondo una previsione elaborata dall'Agenzia nazionale di rating (NRA) con sede a Mosca, entro il 2031 la valuta digitale della banca centrale (CBDC) della Banca di Russia genererà fino a 260 miliardi di rubli (quasi 3,3 miliardi di dollari) all'anno per l'economia del Paese.
L'analisi indica che nei primi anni di diffusione del rublo digitale, l'impatto economico per le aziende russe sarà compreso tra 30 e 50 miliardi di rubli all'anno (oltre 600 milioni di dollari), mentre per le banche sarà compreso tra 5 e 8 miliardi di rubli (meno di 100 milioni di dollari).
All'inizio, i ricavi delle banche potrebbero risentirne in assenza di cashback e in un contesto di deflusso di clienti verso nuovi fornitori di servizi, hanno osservato gli autori dello studio in un rapporto visionato dall'agenzia di stampa ufficiale russa TASS.
In uno scenario pessimistico, il sistema bancario nel suo complesso potrebbe perdere 45-95 miliardi di rubli (circa 1,2 miliardi di dollari) in termini di commissioni non pagate, a partire dal 2027. Ciò equivale a circa l'8-10% degli utili netti totali delle banche russe.
Secondo il documento citato lunedì, a partire dal 2029 l'effetto dell'introduzione del rublo digitale sarà distribuito in modo più uniforme tra i vari segmenti dell'economia.
I costi per l'integrazione tecnologica della CBDC sono stimati in media tra i 200 e i 300 milioni di rubli per banca, mentre gli investimenti totali che il settore bancario dovrà effettuare ammontano a 30-50 miliardi di rubli (circa 370-620 milioni di dollari). I ricercatori della NRA hanno riassunto:
“Nel periodo 2029-2031, gli effetti sull'economia potrebbero arrivare a 200-260 miliardi di rubli all'anno, mentre gli effetti sulle banche potrebbero avvicinarsi a 40-50 miliardi di rubli, e saranno distribuiti in modo più uniforme nell'intera economia.”
La NRA prevede che, una volta che il rublo digitale sarà pienamente implementato, le banche saranno in grado di realizzare tra 17 e 61 miliardi di rubli (760 milioni di dollari) di entrate aggiuntive sotto forma di commissioni su prodotti alternativi basati, ad esempio, su contratti intelligenti.
I risparmi sui costi di acquisizione dei clienti deriveranno dallo sfruttamento di nuove opportunità di marketing mirato, dall'ottimizzazione delle transazioni interbancarie attraverso l'infrastruttura della Banca di Russia e dallo sviluppo di servizi di gestione della liquidità aziendale.
Gli esperti della NRA mettono in guardia sui rischi del rublo digitale
Il rublo digitale è in fase di sviluppo da parecchio tempo, ma finora solo un numero limitato di utenti autorizzati ha potuto partecipare a un progetto pilota in corso da quasi due anni.
In seguito al recente appello del presidente Vladimir Putin per l'adozione di massa della CBDC russa, la Banca centrale russa ( CBR ) ha annunciato a giugno un nuovo programma per la sua introduzione graduale, a partire dal 1° settembre 2026, che è stato successivamente approvato dai legislatori della Duma di Stato.
Nonostante l'impegno delle autorità nel favorirne la diffusione, circa la metà dei cittadini russi e persino alcuni funzionari come il direttore della più grande banca russa, German Gref , restano scettici sulla necessità di una moneta digitale emessa dal governo.
Gli analisti della NRA sottolineano anche alcuni dei rischi associati all'iniziativa, tra cui finanziamenti più costosi, come conseguenza del potenziale trasferimento di fondi ingenti su conti digitali in rubli presso la CBR, nonché la crescente pressione sui servizi di pagamento tradizionali.
Un'ulteriore minaccia potrebbe essere rappresentata dallo sviluppo di tecnologie come l'informatica quantistica, che potrebbero essere utilizzate per creare nuovi strumenti per frodare, decifrare codici di sicurezza e riscrivere la cronologia delle transazioni, hanno aggiunto.
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