Con l’avvicinarsi del 2024, gli investitori sono attratti dal settore dei semiconduttori, spinti dall’ottimismo per un nuovo mercato rialzista. Tra le aziende che stanno registrando un aumento di interesse ci sono giganti dei semiconduttori come Nvidia e Advanced Micro Devices. Tuttavia, anche operatori più piccoli come ACM Research (NASDAQ:ACMR) hanno attirato l’attenzione degli investitori, testimoniando un significativo rialzo della performance azionaria.
ACM Research, un'azienda di apparecchiature per la produzione di chip , ha visto le sue azioni aumentare del 50% nei primi mesi del 2024 e di un impressionante 270% dall'inizio del 2023. La crescita dell'azienda è attribuita alla crescita e ai profitti migliori del previsto prospettive, alimentate da un’impennata della domanda per le sue apparecchiature per la produzione di semiconduttori.
Posizionamento nel panorama dei semiconduttori
Mentre attori importanti come Lam Research e Tokyo Electron dominano il settore delle apparecchiature per la produzione di chip, ACM Research si è ritagliata una nicchia fornendo apparecchiature critiche per la pulizia dei wafer di silicio tra le fasi del processo di produzione. Questo aspetto della produzione di semiconduttori è fondamentale per varie applicazioni, inclusi dispositivi di gestione dell'alimentazione, sensori, logica e chip di memoria.
Nonostante sia una società con sede nella Silicon Valley, ACM Research opera principalmente attraverso la sua controllata di maggioranza, ACM Shanghai. Questa filiale, che ha avuto un'offerta pubblica iniziale in Cina alcuni anni fa, rappresenta la maggior parte delle vendite di ACM Research. Sebbene questo assetto sollevi preoccupazioni sui rischi geopolitici, soprattutto in un contesto di inasprimento dei controlli sulle esportazioni tra Stati Uniti e Cina, ACM Research mantiene la trasparenza sulla sua struttura operativa.
Nel 2023, ACM Research ha registrato un notevole aumento delle vendite del 43%, raggiungendo i 558 milioni di dollari, con una performance particolarmente forte nel quarto trimestre, dove le vendite sono aumentate del 56% su base annua. Il management rimane ottimista riguardo alla traiettoria di crescita dell’azienda, prevedendo un ulteriore aumento dei ricavi fino al 30% nel 2024, con aspettative che vanno da 650 milioni di dollari a 725 milioni di dollari.
Nonostante operi in un settore altamente ciclico, ACM Research appare valutata in modo interessante, con azioni scambiate 24 volte l'utile per azione (EPS) su 12 mesi e 19 volte l'EPS sulla base delle stime di consenso di Wall Street per il 2024. Considerando la rapida crescita della società e il potenziale di crescita, espansione a lungo termine, questa valutazione sembra modesta, soprattutto alla luce degli sforzi globali volti alla produzione onshore di semiconduttori all’indomani della pandemia.
Considerazioni degli investitori e approfondimenti degli analisti
Sebbene ACM Research presenti un’interessante opportunità di investimento, gli investitori dovrebbero soppesare i rischi geopolitici, in particolare per quanto riguarda le relazioni USA-Cina e i controlli sulle esportazioni. Nonostante l’attenzione dell’azienda sui processi di produzione di semiconduttori meno avanzati, potenziali modifiche normative potrebbero incidere sulle sue operazioni e sulle prestazioni finanziarie.
Inoltre, è essenziale considerare la posizione finanziaria di ACM Research, in particolare il flusso di cassa operativo. Sebbene la società abbia operato in perdita sulla base del flusso di cassa libero a causa della sua strategia di espansione aggressiva, il suo utile netto GAAP positivo e l’EPS rassicurano gli investitori.
In particolare, ACM Research non è entrata nell'elenco dei 10 migliori titoli che gli investitori possono acquistare ora da Motley Fool Stock Advisor. Sebbene questa omissione possa sollevare dubbi, gli investitori dovrebbero condurre ricerche approfondite e considerare varie prospettive prima di prendere decisioni di investimento.