Con i rapidi progressi tecnologici e i mutevoli panorami geopolitici, il sistema finanziario globale si trova a un bivio. Il dominio del dollaro USA deve affrontare le sfide delle criptovalute emergenti come Bitcoin.
Morgan Stanley ha offerto una prospettiva articolata sul futuro delle criptovalute nel 2024, in particolare nel contesto delle nuove tendenze finanziarie.
Criptovalute per sconvolgere il sistema finanziario
Nonostante gli Stati Uniti contribuiscano per circa il 25% al PIL globale, il dollaro statunitense costituisce quasi il 60% delle riserve valutarie globali. Questa influenza sproporzionata, tuttavia, è sotto esame.
Le nazioni stanno diversificando sempre più le proprie riserve monetarie in risposta alle politiche monetarie statunitensi e all’uso strategico delle sanzioni economiche. L’Unione Europea e la Cina sono in prima linea in questo cambiamento, cercando di rafforzare il ruolo dell’euro e dello yuan nel commercio internazionale.
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Allo stesso tempo, il mercato delle criptovalute sta assistendo a una crescita esponenziale. Bitcoin si è evoluto da un’idea di forum su Internet a un asset di riserva sovrana. Con una capitalizzazione di mercato che rivaleggia con il PIL delle principali economie come la Svizzera e la sua adozione da parte di paesi come El Salvador e la Repubblica Centrafricana, l'influenza di Bitcoin sulla scena finanziaria globale è innegabile.
“L’adozione di Bitcoin al di là degli scopi speculativi continua ad evolversi. A gennaio le autorità di regolamentazione statunitensi hanno dato il via libera a BlackRock e ad altri 10 gestori patrimoniali per offrire fondi negoziati in borsa (ETF) spot su Bitcoin, un potenziale cambio di paradigma nella percezione globale e nell’uso delle risorse digitali”, ha affermato Andrew Peel, direttore esecutivo della CFA. Mercati delle risorse digitali presso Morgan Stanley, ha scritto.
Nel frattempo, le stablecoin hanno registrato un’adozione sconcertante, in particolare quelle ancorate al dollaro statunitense. Questi asset hanno elaborato transazioni per un valore pari a 10 trilioni di dollari nel 2022. Questa crescita indica la loro crescente importanza nello spazio degli asset digitali, facilitando scambi efficienti 24 ore su 24, 7 giorni su 7 e regolamenti quasi istantanei.
Per questo motivo, Visa ha integrato la stablecoin USD di Circle (USDC) su Solana e PayPal ha introdotto il suo PayPal USD (PYUSD) , riflettendo un cambiamento significativo nell'adozione della tecnologia blockchain.
La rapida adozione delle stablecoin ha anche catalizzato l’interesse per le valute digitali delle banche centrali (CBDC). A metà del 2023, oltre il 95% del PIL globale sarà rappresentato da paesi che esplorano attivamente le CBDC. A differenza delle criptovalute decentralizzate, queste valute digitali offrono un controllo centralizzato sui sistemi monetari, promettendo efficienza e innovazione nei servizi finanziari.
Ad esempio, l’introduzione dello yuan digitale in Cina e i piani del Brasile per un’iniziativa sulla valuta digitale, DREX, esemplificano questa tendenza.
Morgan Stanley predice il futuro delle criptovalute
L'analisi di Morgan Stanley sottolinea che questi progressi nelle criptovalute – Bitcoin, stablecoin e CBDC – stanno rimodellando il sistema finanziario. Comprendere le implicazioni di questi sviluppi sulla stabilità finanziaria globale e sulla politica monetaria è fondamentale per gli investitori macro. In effetti, l’adozione delle valute digitali significa un cambiamento nelle dinamiche del potere economico globale.
In questo contesto, il ruolo di Bitcoin e delle stablecoin è particolarmente significativo. L’adozione diffusa di Bitcoin, compreso il suo utilizzo come moneta a corso legale in El Salvador , riflette la sua crescente legittimità. Le stablecoin, con la loro utilità nelle transazioni transfrontaliere e nell’immagazzinamento di valore, sono destinate ad avere un impatto sul modo in cui il denaro viene spostato a livello globale.
“Sebbene i cambiamenti nel commercio globale e nell’utilizzo della valuta siano probabilmente graduali durante le prime fasi di adozione di queste soluzioni digitali, si prevede che con il tempo otterranno l’accettazione generale… Man mano che il mondo si adatta a questi progressi tecnologici, comprendendo l’interazione e le sfumature tra i sistemi tradizionali le valute fiat, Bitcoin, moneta elettronica e stablecoin diventano cruciali”, ha concluso Peel.
Allo stesso modo, l’emergere delle CBDC presenta opportunità e sfide. Queste valute digitali promettono una maggiore efficienza nelle transazioni finanziarie e una potenziale inclusione finanziaria. Tuttavia, richiedono anche un’attenta analisi delle implicazioni per la privacy, la sicurezza e la sovranità monetaria.
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Le prospettive di Morgan Stanley per il 2024 ritraggono uno scenario sfumato in cui le criptovalute svolgono un ruolo cruciale nel rimodellare il sistema finanziario globale. La chiave sta nel rimanere informati e adattabili per sfruttare le opportunità offerte da queste tecnologie finanziarie trasformative.
Il post Morgan Stanley si aspetta che le criptovalute sconvolgano il sistema finanziario globale è apparso per la prima volta su BeInCrypto .