Giovedì, Defiance Investments ha presentato il suo nuovo ETF MicroStrategy (MSTX) a leva lunga dopo l’approvazione della Securities and Exchange Commission (SEC) di mercoledì. Il prodotto d'investimento mira ad attrarre investitori che cercano un'esposizione con leva lunga alla più grande criptovaluta per capitalizzazione di mercato, Bitcoin (BTC).
MSTX offrirà un'esposizione con leva finanziaria a Bitcoin
Defiance ha rivelato il primo "ETF a leva lunga su un singolo titolo per MicroStrategy", il più grande detentore aziendale di Bitcoin. Il prodotto mira a fornire un'esposizione giornaliera mirata lunga 1,75 x (175%) al titolo della società, MSTR.
Sylvia Jablonski, CEO di Defiance, ha affermato che l'ETF a titolo singolo mira a fornire un'esposizione con leva finanziaria a "società dirompenti" senza bisogno di un conto di margine. Inoltre, ha affermato che il loro prodotto offrirà una "opportunità unica" a coloro che desiderano massimizzare la propria esposizione alla leva finanziaria nella criptovaluta di punta ma con "un wrapper ETF".
Con l'introduzione di MSTX, il nostro ETF MicroStrategy a leva lunga, stiamo amplificando il potenziale per gli investitori che cercano un'esposizione a leva lunga su Bitcoin. Dato il beta intrinsecamente più elevato di MicroStrategy rispetto a Bitcoin, MSTX offre un'opportunità unica per gli investitori di massimizzare la propria esposizione alla leva finanziaria sul mercato Bitcoin all'interno di un wrapper ETF.
Secondo l'annuncio, l'"approccio visionario all'analisi dei dati e alla business intelligence" di MicroStrategy ha fatto emergere l'azienda come attore di spicco nel mercato Bitcoin. Inoltre, la strategia BTC dell'azienda, stimata in oltre 15 miliardi di dollari, "ha catturato l'attenzione degli investitori che cercano un'esposizione con leva finanziaria a Bitcoin".
Michael Saylor, co-fondatore e presidente di MicroStrategy, ha recentemente evidenziato la performance di MSTR da quando ha adottato Bitcoin come principale asset di riserva di tesoreria nel 2020. Da allora, "$MSTR ha sovraperformato 499 delle 500 azioni dell'indice S&P 500."
L’ETF più volatile negli Stati Uniti
Defiance ha avvertito che il suo fondo non è adatto a tutti gli investitori. L'emittente dell'ETF ha chiarito che MSTX non è destinato a essere utilizzato da investitori che non monitorano e gestiscono attivamente i propri portafogli, poiché è più rischioso rispetto alle alternative che non utilizzano la leva finanziaria.
Il Fondo è progettato per essere utilizzato solo da investitori sofisticati, come trader e investitori attivi che impiegano strategie dinamiche. Gli investitori che non comprendono i Fondi o che non intendono gestire attivamente i propri fondi e monitorare i propri investimenti non devono acquistare azioni dei Fondi.
Prima del lancio, l'analista dell'ETF Eric Balchunas ha valutato l'approvazione e il lancio di MSTX. Il 14 agosto, l’esperto di Bloomberg ha rivelato che il prodotto d’investimento sarebbe “l’ETF più volatile che si possa ottenere sul mercato statunitense” nonostante sia “solo” 1,75x.
Balchunas ha inoltre sottolineato che, nonostante sia l'ETF più volatile negli Stati Uniti, MSTX "non può reggere il confronto con $3LMI LN in Europa, che è 3x Microstrategy, la sua volatilità 90D è superiore al 350% e fa sembrare $TQQQ un fondo del mercato monetario”.
Ciononostante, l'analista considera il lancio un "grande passo nella corsa agli armamenti" e ha suggerito che Defiance probabilmente "ha provato due volte ma la SEC ha respinto". Alla fine, ha definito il lancio un’“ondata di caldo”, spiegando che si stima che MSTX occuperà il primo posto nella lista statunitense degli ETF più volatili già dal suo primo giorno.
