La società mineraria di Bitcoin MARA Holdings sta introducendo una nuova offerta pubblica di azioni da 2 miliardi di dollari per acquistare più Bitcoin.
Questa mossa continua la strategia dell'azienda di portare BTC nel mercato aperto attraverso aumenti di capitale aderendo al suo programma "Hodl".
MARA si assicura un nuovo programma azionario ATM per finanziare gli acquisti di Bitcoin
Secondo un modulo 8-K e l’ultimo prospetto depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, MARA ha istituito un programma azionario at-the-market (ATM) con un gruppo di banche di investimento, tra cui Barclays, BMO Capital Markets, BTIG e Cantor Fitzgerald, tra gli altri in qualità di agenti .
Secondo il supplemento al prospetto, le azioni saranno vendute di volta in volta a discrezione di MARA Holdings. Il ricavato dell'offerta sarà utilizzato principalmente per l'acquisizione di Bitcoin sul mercato aperto.
"Attualmente intendiamo utilizzare i proventi netti di questa offerta per scopi aziendali generali, inclusa l'acquisizione di Bitcoin e per il capitale circolante", ha affermato MARA nel suo prospetto.
La società, specializzata in servizi finanziari e con una capitalizzazione di mercato di 4,7 miliardi di dollari, mantiene una forte posizione di liquidità con un rapporto corrente di 4,94, indicando la sua capacità di far fronte agli obblighi a breve termine.
La vendita delle azioni sarà effettuata con modalità assimilabili ad un'offerta di mercato o con altre modalità previo accordo. Gli agenti hanno diritto ad una commissione fino al 3% del ricavo lordo di ogni vendita.
Allo stesso tempo, MARA Holdings ha revocato il suo accordo di offerta al mercato datato 24 ottobre 2023, che autorizzava la vendita di azioni ordinarie fino a 1,5 miliardi di dollari. Non verranno effettuate ulteriori vendite ai sensi del precedente accordo o del relativo supplemento al prospetto.
L'azienda ha chiarito che questa presentazione non costituisce un'offerta di vendita delle azioni e che non verranno effettuate vendite negli stati in cui tale offerta o vendita sarebbe illegale prima della registrazione o della qualificazione ai sensi delle leggi sui titoli di tale stato.
MARA segue il programma di Saylor mentre espande le partecipazioni in Bitcoin
Le attuali mosse di MARA seguono il programma di Michael Saylor di emettere azioni e obbligazioni convertibili per accumulare Bitcoin nel mercato aperto. Il miner ha ora 46.376 BTC nel suo tesoro, il secondo tra le società quotate in borsa, dietro solo ai 506.137 BTC di MicroStrategy.
Nonostante sia un minatore di Bitcoin, MARA si affida sempre più all’acquisto di Bitcoin sul mercato aperto. L'azienda ha adottato questa strategia lo scorso anno in quanto riconosceva che l'estrazione di BTC a un prezzo scontato rispetto al prezzo spot stava diventando sempre più difficile.
Il settore è stato sottoposto a un’enorme pressione in seguito all’ultimo evento di halving di Bitcoin, che ha dimezzato i guadagni per il mining e ha messo sotto pressione i margini di profitto a fronte dell’aumento dei costi operativi.
Ciò significa che acquisire Bitcoin dal mercato aperto è diventata una strategia relativamente migliore per i minatori che desiderano aumentare le proprie partecipazioni e mantenere attive le proprie operazioni di mining.
L'azione di MARA arriva in un momento in cui Bitcoin è stato soggetto a una maggiore volatilità ma a un interesse istituzionale sempre forte. Negli ultimi cinque anni MARA Holdings ha conseguito un rendimento totale per gli azionisti molto elevato pari a 2.881,63%, riflettendo passi significativi nella trasformazione della sua strategia aziendale.
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