Il prezzo delle azioni di MicroStrategy non è riuscito a proseguire la sua ascesa nonostante l'azienda abbia continuato ad acquistare Bitcoin. Il suo ultimo acquisto da 40 milioni di dollari, il 23 febbraio, è avvenuto proprio mentre il titolo iniziava a scendere di nuovo. Ma non è finita qui.
Mentre il titolo MSTR è sceso di oltre il 9% il 24 febbraio, il 25 febbraio ha registrato un rimbalzo del 16%, a dimostrazione dell'entusiasmo. Al momento della stampa, è in calo di oltre il 3% dalla chiusura di ieri. Il titolo è ora in calo di circa il 4% rispetto al massimo di venerdì scorso e di quasi il 63% in sei mesi, sollevando nuove preoccupazioni per un crollo più profondo, il tutto mentre le riserve di BTC venivano nuovamente caricate.
L'ultimo acquisto di Bitcoin da 40 milioni di dollari non riesce a fermare il crollo di MSTR
MicroStrategy ha aggiunto 592 Bitcoin il 23 febbraio, spendendo circa 40 milioni di dollari a un prezzo medio di circa 67.286 dollari. Questo ha portato il suo patrimonio totale a 717.722 Bitcoin, con un costo medio complessivo di 76.020 dollari.
Solitamente, acquisti così aggressivi rafforzano la fiducia degli investitori perché segnalano una convinzione a lungo termine nel futuro di Bitcoin.
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Ma in questo momento, il prezzo delle azioni MicroStrategy ha continuato a scendere anziché stabilizzarsi, proseguendo costantemente lungo il suo percorso di ribasso iniziato il 19 febbraio, nonostante alcuni rimbalzi. Questa debolezza riflette da vicino il comportamento di Bitcoin.
Il titolo aveva brevemente raggiunto quota 137 dollari il 25 febbraio, cavalcando il rimbalzo di Bitcoin da 64.500 a 69.400 dollari, con un incremento del 2,5%. Tuttavia, con il nuovo calo di Bitcoin, MicroStrategy ha immediatamente invertito la rotta, dimostrando quanto la sua performance rimanga strettamente legata alla direzione di Bitcoin.
Ciò dimostra che MicroStrategy continua a essere scambiata come un proxy Bitcoin con leva finanziaria. Quando Bitcoin si ferma o si indebolisce, MicroStrategy spesso scende più rapidamente perché la sua valutazione presuppone già un forte rialzo derivante dai suoi investimenti in Bitcoin.
L'ultimo acquisto di Bitcoin non ha modificato questa dinamica, sollevando una domanda più importante: se gli investitori istituzionali sostengono ancora il titolo.
Il flusso di denaro istituzionale segnala un crescente rischio di uscita
L'indicatore Chaikin Money Flow (CMF) sta ora lanciando un segnale d'allarme. Il CMF misura se i grandi investitori stanno acquistando o vendendo, combinando prezzo e volume.
Quando il CMF sale sopra lo zero, segnala un'accumulazione, ovvero che gli investitori istituzionali stanno acquistando. Quando scende sotto lo zero, segnala una distribuzione, ovvero che il capitale sta abbandonando l'attività.
In precedenza, tra il 12 gennaio e il 23 febbraio, il CMF è salito mentre il prezzo delle azioni di MicroStrategy è sceso, con alcuni rimbalzi sopra la linea dello zero. Questa divergenza rialzista ha dimostrato che gli investitori istituzionali stavano accumulando silenziosamente azioni durante la fase di debolezza. Tale accumulo si è talvolta tradotto anche in flussi netti positivi, portando a rimbalzi considerevoli.
Ha persino contribuito ad alimentare un rimbalzo del 33% tra il 5 e il 25 febbraio. Tuttavia, la situazione ora è diversa. Il CMF è in stallo, avvicinandosi alla linea dello zero. Questo dimostra che la finanza istituzionale è attualmente indecisa.
Ciò che preoccupa è che il cambiamento è avvenuto subito dopo che MicroStrategy ha annunciato il suo ultimo acquisto di Bitcoin il 23 febbraio. CMF suggerisce che gli investitori istituzionali potrebbero non accumulare azioni MicroStrategy nonostante l'acquisto di Bitcoin.
Questa discrepanza indebolisce la prospettiva rialzista e suggerisce che la fiducia nel titolo stesso potrebbe affievolirsi. La prossima direzione della linea CMF potrebbe decidere il destino del prezzo delle azioni MSTR.
Allo stesso tempo, gli indicatori di momentum mostrano che il recente calo (tra il 25 e il 26 febbraio) non era inaspettato, poiché la forza di fondo si stava già indebolendo.
La divergenza ribassista ha messo in guardia dal calo del prezzo delle azioni MSTR
L'indice di forza relativa (RSI), che misura la forza dello slancio su una scala da 0 a 100, ha mostrato una divergenza ribassista prima del recente calo.
Tra il 9 dicembre e il 25 febbraio, il prezzo delle azioni MicroStrategy ha formato un massimo decrescente, mentre l'RSI ha formato un massimo crescente. Questo andamento segnala un indebolimento dello slancio, poiché il prezzo sta salendo senza un forte supporto all'acquisto.
Questo tipo di divergenza si verifica spesso prima di importanti ribassi. Divergenze simili si sono verificate più volte negli ultimi mesi, e ciascuna ha portato a brusche correzioni.
Ad esempio, una precedente divergenza completata a metà gennaio ha innescato un crollo del 45%, dando origine al principale trend al ribasso che ancora oggi definisce la struttura più ampia del titolo.
Una recente, conclusasi il 20 febbraio, ha portato a un calo di quasi il 13%. Quella attuale ha già assorbito il 6% dei guadagni, ma poiché il pattern ribassista più ampio rimane attivo, questo calo potrebbe essere solo la fase iniziale di un movimento al ribasso più ampio. Non sarebbe una buona notizia per gli azionisti di MicroStrategy.
La struttura di ripartizione del prezzo delle azioni MicroStrategy punta verso i 70 dollari
Il prezzo delle azioni MicroStrategy ha già sfondato un pattern di bear flag, un pattern di continuazione che si forma durante i rimbalzi temporanei all'interno di trend ribassisti più ampi. Quando questo pattern si interrompe, di solito si verifica un altro forte ribasso.
Al momento, il livello di supporto più importante si trova vicino a $ 119. Se questo livello dovesse cedere, il supporto successivo apparirà vicino a $ 106, seguito da un livello tecnico più forte vicino a $ 85.
Tuttavia, la proiezione di rottura completa basata sui livelli di ritracciamento di Fibonacci punta verso la regione di $ 71 (la zona di $ 70), che si allinea con il livello di Fibonacci 0,786 e il calo previsto del 45%+ del polo.
Al rialzo, il primo segnale di forza si manifesterebbe solo se MicroStrategy recuperasse quota 139 dollari. Tuttavia, la struttura ribassista più ampia rimarrebbe intatta a meno che il titolo non superasse quota 155 dollari, il che invaliderebbe il pattern di breakdown e segnalerebbe una potenziale inversione di tendenza.
Finché non verranno ripristinati tali livelli di resistenza, la struttura attuale suggerisce che MicroStrategy rimarrà vulnerabile a ulteriori ribassi, con la zona dei 70$ che ora emerge come un obiettivo tecnico realistico se gli 85$ dovessero cedere, data la continua debolezza di Bitcoin.
L' ultimo acquisto di Bitcoin da parte di MicroStrategy scatena nuove preoccupazioni per il prezzo delle azioni MSTR è apparso per la prima volta su BeInCrypto .