Anche Ethereum (ETH) sta rivalutando la sua salita dopo aver perso il livello di supporto di 3.500 dollari. L’ETH è ora osservato per il suo potenziale ETF e per l’effetto dei prezzi sull’ecosistema DeFi. Sulla base dei livelli dei futures sul CME, l’ETH potrebbe trovarsi ad affrontare una maggiore volatilità.
L’open interest dei futures CME indica come la finanza tradizionale vede l’ETH. L'attuale open interest è simile ai livelli di marzo, vicino al picco di mercato di quest'anno. L’open interest dei futures CME ha continuato ad espandersi fino a raggiungere 1,25 miliardi di dollari, suggerendo che la volatilità potrebbe essere superiore al prezzo di mercato dell’ETH.
Anche la coppia di derivati perpetui Binance ETH/USD ha ampliato il suo volume segnalato oltre $ 1 miliardo, crescendo nell'ultima settimana. L'open interest totale di ETH su tutte le coppie Binance ha raggiunto i 4,7 miliardi di dollari per ETH. I tassi di finanziamento negativi hanno interessato solo Bybit e Kraken. Il recente calo dei prezzi ha portato anche ad una predominanza di posizioni lunghe e ad una crescita del rapporto lungo/corto.
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Nonostante il recente calo dei prezzi, le liquidazioni sono state relativamente basse. Nel complesso la DeFi è minacciata da 1,5 miliardi di dollari di valore liquidabile, di cui 1,1 miliardi concentrati su Maker DAO. L’ultimo calo dei prezzi mirato ai livelli di liquidazione è sceso a 3.400 dollari, con posizioni più piccole fino a 3.300 dollari. Il lato positivo è che oltre i 3.600 dollari possono essere presi di mira per più di 330 milioni di dollari in posizioni liquidabili. Anche più fasce di liquidazione possono aumentare la volatilità nei prossimi giorni.
ETH potrebbe trovarsi ad affrontare uno scenario più volatile rispetto a BTC, ma è sulla buona strada per invertire alcuni guadagni dopo la notizia delle imminenti approvazioni degli ETF. Per ora, l’ETH non ha il supporto degli afflussi di fondi e nessuna rassicurazione sull’interesse generale. Sia i trader comuni che i portafogli balena mostrano un sentimento ribassista , diventando ancora più ribassista nelle ultime 24 ore.
Anche il livello di supporto a 3.300 dollari è attentamente monitorato per possibili scenari ETH. Negli ultimi giorni, la mappa termica delle liquidazioni ha suggerito che l’ETH potrebbe invertire la tendenza e tornare nell’intervallo dei 3.700 dollari.
Previsioni più ottimistiche vedono l’attuale calo come temporaneo, principalmente a causa del trading speculativo e degli attacchi alle posizioni corte e lunghe. La recente crescita delle posizioni con leva finanziaria e degli interessi aperti è stata legata alla notizia dell’approvazione dell’ETF, con l’obiettivo di sfruttare la volatilità a breve termine per guadagni rapidi.
Se si prende come esempio l’ETF Bitcoin, presto anche Ethereum potrebbe essere oggetto di acquisti spot. Le previsioni ottimistiche per i fondi ETH prevedono afflussi di 10-15 miliardi di dollari, che richiederebbero alcuni acquisti fisici. L’interesse per l’ETH stesso può stimolare il possesso di monete, poiché il token diventa più prezioso nel suo ecosistema in crescita.
L'ETH fluisce verso gli scambi per l'incasso
La grande differenza tra l’attuale attività di Bitcoin (BTC) e l’afflusso di più ETH sugli scambi è che anche gli afflussi sono consolidati, possibilmente appartenenti alle balene. Le riserve sono aumentate drasticamente, con un aumento del 27% nei depositi in valuta nell'ultimo giorno.
Gli scambi centralizzati detengono ora 305.35K ETH, il livello più alto degli ultimi 120 giorni. Il tipo di flusso suggerisce anche il potenziale di incasso. La scorsa settimana ci sono stati più flussi verso gli scambi in cui era possibile un’uscita fiat. La quantità di ETH è piccola rispetto alle monete bloccate per lo staking o nella DeFi, ma l'incasso potrebbe abbassare ulteriormente il prezzo.
Inoltre, ETH vede più del 15% delle sue transazioni contro USD fiat. Uno dei motivi per vendere ETH è che si tratta di uno strumento per incassare il trading decentralizzato. La maggior parte degli scambi fiat sono anche tra i mercati più grandi del sud-est asiatico, con lo scambio Probit che assorbe il 30% del volume. Il volume di scambio di Probit è circa tre volte quello di Binance e potrebbe non riflettere le reali condizioni del mercato Ethereum.
Il prezzo di mercato dell’ETH dipende anche dagli afflussi di USDT, che hanno sostenuto i due asset di maggior valore. L'ETH è anche l'unica moneta supportata dalla narrativa dell'ETF, mentre le altcoin e i token più vecchi e conosciuti sono ancora in ritardo nell'ultimo mercato rialzista.
Reportage criptopolita di Hristina Vasileva