I dati mostrano che il Bitcoin Open Interest è recentemente salito a livelli estremi, segno che una grande volatilità potrebbe presto colpire il mercato.
L'Open Interest di Bitcoin è cresciuto rapidamente di recente
Come ha sottolineato un analista in un post di CryptoQuant Quicktake, l'Open Interest di BTC è molto elevato. L'indicatore " Open Interest " misura l'importo totale dei contratti futures Bitcoin attualmente aperti su tutti gli scambi di derivati.
Quando il valore di questo parametro aumenta, gli investitori aprono nuove posizioni sul mercato dei derivati. Poiché la leva finanziaria totale nel settore solitamente aumenta quando ciò accade, è più probabile che l’asset mostri volatilità dopo l’inizio di questa tendenza.
D’altra parte, un ribasso implica che i detentori stiano chiudendo i loro contratti di loro spontanea volontà o vengano liquidati. In generale, il mercato diventa più stabile quando la leva finanziaria diminuisce. Ora, ecco un grafico che mostra l’andamento del Bitcoin Open Interest negli ultimi anni:
Come mostrato nel grafico sopra, il Bitcoin Open Interest ha recentemente osservato un rapido trend rialzista poiché il prezzo della criptovaluta è salito oltre il livello di 52.000 dollari.
Questo modello non è niente di straordinario, poiché un'azione brusca dei prezzi come quella testimoniata dall'asset in questo momento può attrarre molti speculatori a piazzare le loro scommesse.
Tuttavia, vale la pena notare l’attuale portata dell’indicatore, poiché tutte le impennate dei prezzi dell’ultimo anno non sono riuscite ad innescare tale attività nel lato dei derivati del mercato.
"L'open interest può essere un potente driver di rally, ma può anche essere un chiaro indicatore di surriscaldamento", spiega il quantitativo nel post. "In questo senso, l'open interest è stato un forte motore del prezzo di BTC nel '23 e nel '24, ma ora è a un livello che potrebbe essere troppo alto."
Il grafico mostra solo tre casi in cui il valore dell'indicatore è stato superiore all'ultimo picco. I primi due hanno coinciso con i picchi del rally rialzista nella prima e nella seconda metà del 2021, mentre il terzo si è verificato intorno al massimo di marzo 2022.
Pertanto, anche gli ultimi livelli elevati dell’Open Interest possono essere motivo di preoccupazione, poiché possono suggerire che il mercato si trova in uno stato simile di surriscaldamento. Tali condizioni di mercato sono ambienti maturi per l’insorgere di tempeste volatili, poiché qualsiasi brusca oscillazione del prezzo può causare pressioni di liquidazione .
Sulla carta, questa volatilità può portare il prezzo in entrambe le direzioni, ma considerando quanto accaduto in tutti e tre i casi sopra, è più probabile che il prezzo subisca una correzione.
Tuttavia, l’analista ha sollevato anche un’altra possibilità: che gli attuali elevati livelli di Open Interest siano semplicemente un segno della nuova era di Bitcoin: l’era degli ETF spot .
Prezzo Bitcoin
Al momento in cui scrivo, Bitcoin fluttua intorno al livello di 52.000 dollari, in rialzo di oltre il 10% negli ultimi sette giorni.