L'improvviso crollo di Bitcoin sotto gli 80.000 dollari nelle ultime 24 ore ha portato a uno degli eventi di liquidazione più violenti nella storia delle criptovalute. I trader stanno assimilando le conseguenze di questo crollo, ma c'è molta attenzione sui grandi investitori istituzionali, in particolare su Strategy di Michael Saylor, la cui enorme posizione in Bitcoin è ora scambiata a un livello pericolosamente vicino al suo costo medio di acquisizione.
Perché il crollo del Bitcoin è diventato così brutale in così poco tempo
L'intero settore delle criptovalute sta attualmente assistendo a uno dei crolli più brutali della storia, guidato da Bitcoin ed Ethereum. In particolare, circa 2,51 miliardi di dollari di posizioni con leva finanziaria sono stati spazzati via in una sola sessione, collocando questo evento tra le 10 più grandi cascate di liquidazioni che il mercato delle criptovalute abbia mai registrato. Per contestualizzare, il crollo dell'era Covid ha portato a liquidazioni per circa 1,2 miliardi di dollari e il crollo di FTX ha portato a circa 1,6 miliardi di dollari.
Cronologia delle liquidazioni delle criptovalute. Fonte: @AshCrypto On X
Secondo Arkham Intelligence, grandi aziende hanno spostato Bitcoin in modo aggressivo sugli exchange nelle ore precedenti il crollo. Kraken da sola ha immesso sul mercato circa 17.030 BTC, Binance ha seguito con circa 12.147 BTC e Coinbase ha aggiunto altri 9.093 BTC. Wintermute, un importante market maker, ha immesso 3.491 BTC, mentre i wallet etichettati come Trump Insider e Bybit hanno immesso rispettivamente 2.543 BTC e 2.471 BTC.
Nel complesso, questi trasferimenti hanno contribuito a una serie di liquidazioni, poiché le posizioni hanno visto Bitcoin perdere il livello di prezzo di 80.000 $ senza molta resistenza.
Deflussi notevoli di Bitcoin. Fonte: Arkham Intelligence
Il Bitcoin Chest di Strategy e la sua situazione attuale
Essendo uno dei maggiori detentori aziendali di Bitcoin, Strategy ha risentito dell'impatto del recente crollo in modo più diretto rispetto alla maggior parte delle altre società, lasciando la sua posizione in Bitcoin appena al di sopra della zona di perdita.
La società detiene attualmente 712.647 BTC, per un valore di 55,72 miliardi di dollari in base ai prezzi attuali. Tali investimenti sono stati accumulati a un prezzo medio di 76.037 dollari per Bitcoin, posizionando Strategy solo circa l'1,8% al di sopra del pareggio dopo la svendita.
Il margine di errore si è ridotto notevolmente , ma per ora le partecipazioni sono ancora tecnicamente in profitto. Per contestualizzare, il patrimonio di Strategy valeva circa 81 miliardi di dollari quando Bitcoin raggiunse il picco di 126.000 dollari, nonostante la società detenesse circa 70.000 BTC in meno in quel momento.
Sono ormai trascorsi 2.000 giorni da quando Strategy ha adottato formalmente il Bitcoin Standard. Questa decisione ha progressivamente collegato la performance finanziaria dell'azienda all'andamento del prezzo di Bitcoin.
Al momento in cui scriviamo, Bitcoin si aggira intorno ai 78.500 dollari. Un ulteriore calo del 3% rispetto ai livelli attuali sarebbe sufficiente a far precipitare la posizione di Strategy su Bitcoin in territorio negativo sulla carta e a cambiare la narrazione da guadagni non realizzati a perdite non realizzate. In tale scenario, l'azienda potrebbe presto ritrovarsi a difendere la propria strategia su Bitcoin in un contesto ribassista.
Immagine in evidenza da Unsplash, grafico da TradingView