L'International Securities Exchange (ISE) del Nasdaq ha presentato una proposta alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti per aumentare i limiti di posizione sulle opzioni per l'iShares Bitcoin Trust di BlackRock da 250.000 contratti a 1.000.000 di contratti.
La modifica a un limite più elevato ha lo scopo di consentire ai trader istituzionali e ai market maker di stabilire posizioni più ampie, aumentando così la profondità del mercato e la liquidità del prodotto.
Il Nasdaq ISE richiede l'esenzione per eliminare completamente i limiti
La richiesta di autorizzazione prevedeva anche un'esenzione per eliminare i limiti per le opzioni "FLEX" personalizzate con consegna fisica. Secondo la richiesta, questa iniziativa "allineerebbe IBIT ad altri importanti ETF basati su materie prime e contribuirebbe a distogliere l'attività di trading dai mercati over-the-counter poco trasparenti".
Come fattore chiave a sostegno del cambiamento, il Nasdaq ha evidenziato la capitalizzazione di mercato di IBIT di 86,2 miliardi di dollari e un volume medio giornaliero di 44,6 milioni di azioni al 22 settembre 2025. BlackRock detiene oltre 71 miliardi di dollari in Bitcoin. L'aumento del limite delle opzioni consentirebbe di investire circa 5,3 miliardi di dollari, pari a circa l'8% di tale valore totale, una pratica standard e conservativa per i grandi ETF.
La proposta ISE è soggetta all'approvazione della SEC e il periodo di commento pubblico durerà fino al 17 dicembre 2025.
"IBIT è ora il più grande mercato di opzioni su bitcoin al mondo per open interest", ha dichiarato Eric Balchunas, Senior ETF Analyst di Bloomberg. Inoltre, Jeff Park di Bitwise Invest Advisors ha dichiarato: "Finalmente, le opzioni su IBIT stanno ricevendo il trattamento che meritano. La volatilità istituzionale è finalmente arrivata".
Nel frattempo, BlackRock continua ad accumulare esposizione a Bitcoin nei suoi fondi interni. Un documento separato pubblicato mercoledì ha rivelato che il suo Strategic Income Opportunities Portfolio ha aumentato le sue partecipazioni IBIT del 14% nel terzo trimestre, raggiungendo i 155,8 milioni di dollari.
Gli investitori restano anche dopo che IBIT registra deflussi mensili
La proposta coincide con oltre 2 miliardi di deflussi IBIT mensili. I dati on-chain mostrano che lo stesso portafoglio è sceso da un picco di 117 miliardi di dollari a 78,4 miliardi di dollari, perdendo oltre il 30% del suo valore nell'ultimo mese.
"…Dopo mesi di afflussi costanti, i deflussi riflettono una crescente cautela, poiché Bitcoin è sceso di circa il 22% nell'ultimo mese e del 7% da inizio anno", ha scritto Walter Bloomberg.
Tuttavia, l'analista di ETF Eric Balchunas ha respinto il panico, affermando che la maggior parte degli investitori continua a rimanere attiva nonostante i deflussi. Ha anche sottolineato il crollo degli interessi allo scoperto, attribuendo il crollo degli interessi allo scoperto sull'IBIT ai trader che tendono a vendere allo scoperto nei momenti di forza e a coprire nelle fasi di ribasso.
Questa acquisizione è stata supportata dai record di trading della scorsa settimana, che hanno superato i 40,32 miliardi di dollari per gli 11 ETF spot su Bitcoin quotati negli Stati Uniti. IBIT di BlackRock ha guidato il settore con un volume di trading di 27,79 miliardi di dollari, pari a quasi il 70% del totale, secondo la fonte di dati SoSoValue.
Nel frattempo, il 26 novembre, IBIT ha registrato un afflusso giornaliero di 42,82 milioni di dollari, mentre il suo afflusso cumulativo rimane estremamente elevato, attestandosi a 9,98 miliardi di dollari. Ciò indica una forte domanda a lungo termine. Tuttavia, i flussi giornalieri sono stati più contenuti di recente.
Il patrimonio netto del fondo ammonta a 33,5 miliardi di dollari e attualmente detiene circa 665.500 BTC. Il premio/sconto è dello 0,05%, il che significa che IBIT è scambiato quasi esattamente in linea con il prezzo reale di Bitcoin, senza scostamenti significativi. La linea arancione sul grafico rappresenta l'andamento del prezzo di Bitcoin, mentre le barre blu rappresentano gli afflussi/deflussi giornalieri.
Nel frattempo, Bitcoin è tornato a quota 90.000 dollari. Secondo Coinmarketcap, la moneta è salita del 5% nelle ultime 24 ore e ora viene scambiata a 91.254 dollari.
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