Durante questa approfondita intervista al WOW Summit di Hong Kong con Bonnie Chan, vicepresidente e ricercatrice capo presso CoinEx, approfondiamo i piani futuri dell'azienda, le sue strategie per sfruttare le attuali condizioni di mercato e gli attributi unici che la distinguono dai suoi rivali .
Esploreremo l'integrazione di Bitcoin nei sistemi finanziari consolidati, l'impatto delle nuove tecnologie sulla sua funzionalità e l'influenza dei cambiamenti nell'economia globale sulla sua attrattiva.
Passiamo alla nostra intervista per saperne di più sulle previsioni di una delle principali piattaforme per il futuro della criptovaluta.
- Come reagite alle attuali condizioni di mercato, qual è il vostro prodotto e piano operativo più vicino?
Il recente rally del mercato rialzista ha generato entusiasmo a tutti i livelli. Naturalmente, in tali condizioni di mercato, gli utenti necessitano dell’accesso alle informazioni per facilitare i loro processi decisionali. Di conseguenza, diamo la priorità alla fornitura di contenuti di valore ai nostri utenti attraverso piattaforme come CoinEx Research e CoinEx Academy. Inoltre, prevediamo di introdurre una gamma di prodotti tra cui P2P, Staking e Copy Trading per soddisfare le richieste dei nostri utenti e arricchire la loro esperienza di trading. Nonostante il mercato rialzista, rimaniamo fermi nel nostro impegno per una crescita sostenibile rispetto a guadagni a breve termine, gestendo lo scambio con trasparenza e responsabilità.
- Dopo aver partecipato alla conferenza, quali unicità e vantaggi vedi Coinex rispetto ad altre società rilevanti nel settore?
Rispetto ad altre piattaforme, i nostri punti di forza risiedono nella nostra vasta gamma di risorse, presenza globale e servizi e prodotti completi. Per quanto riguarda le risorse, diamo priorità a un approccio “buono, rapido e completo” per aiutare gli utenti a mitigare i rischi in modo proattivo e identificare progetti di alta qualità e ad alto potenziale. In quanto scambio globale, diamo importanza allo sviluppo del business localizzato, impiegando strategie su misura per varie regioni e mercati. Per servire meglio i nostri diversi utenti globali, offriamo supporto in 16 lingue, servizio clienti 24 ore su 24 e copertura in oltre 200 paesi. Infine, la nostra attenzione al perfezionamento dei prodotti e delle funzionalità principali, unita alla nostra esperienza nel rispondere alle preoccupazioni degli utenti, garantisce un'esperienza di trading fluida e piacevole.
- In che modo l’integrazione di Bitcoin nei sistemi finanziari tradizionali, come gli ETF e i mercati dei futures, potrebbe influenzare la volatilità della criptovaluta e la stabilità dei prezzi dopo l’halving del 2024?
L’integrazione dei fondi finanziari tradizionali nel mercato Bitcoin è destinata a migliorare significativamente la sua liquidità, il che, a sua volta, aiuterà a stabilizzare le fluttuazioni dei prezzi. Gli investitori istituzionali spesso hanno orizzonti di investimento a lungo termine e si prevede che contribuiranno ulteriormente alla stabilità dei prezzi di Bitcoin dopo l'evento di dimezzamento. Il potenziale coinvolgimento delle compagnie assicurative e dei fondi pensione sottolinea questo effetto, aggiungendo un ulteriore livello di profondità e stabilità al mercato. Inoltre, il mercato dei futures svolge un ruolo cruciale nella scoperta dei prezzi, facilitando una riflessione più accurata del valore di Bitcoin. L’ingresso di entità finanziarie tradizionali normalmente porta con sé strategie di trading più sofisticate e mature, portando a un mercato più efficiente. Di conseguenza, si prevede che questa evoluzione si tradurrà in una riduzione della volatilità, creando un ambiente commerciale più stabile per Bitcoin.
- Considerando il potenziale di un aumento degli investimenti istituzionali in Bitcoin, quali strategie potrebbero adottare le istituzioni per mitigare i rischi associati alla volatilità post-halving e in che modo queste strategie potrebbero influenzare il mercato più ampio?
L’asset allocation è sempre la chiave per gli investitori istituzionali. Probabilmente fissano un obiettivo di allocazione per Bitcoin o altri asset crittografici e riequilibrano periodicamente i loro portafogli nel tentativo di allinearsi alla tolleranza al rischio e agli obiettivi di investimento dei mandati.
E' prevista inoltre la copertura con l'utilizzo di derivati, sia futures che opzioni. Bloccando i prezzi o garantendo la possibilità di vendere a livelli predeterminati, gli istituti possono isolarsi da alcuni dei rischi associati alle fluttuazioni dei prezzi. L’aumento della domanda di derivati può portare a un mercato più solido e liquido per questi strumenti finanziari, facilitando migliori strumenti di gestione del rischio per tutti i partecipanti al mercato.
Infine, vediamo anche un crescente interesse e asset under management (AUM) nelle strategie di trading quantitativo tra gli investitori istituzionali. Utilizzando algoritmi per eseguire strategie di market-making, arbitraggio e delta-neutral, i fondi quantistici mirano a capitalizzare le inefficienze e la volatilità del mercato senza fare scommesse direzionali sui movimenti dei prezzi. Queste strategie sofisticate possono aiutare a stabilizzare il mercato fornendo liquidità e restringendo lo spread bid-ask, rendendo più semplice il trading per tutti gli investitori.
- In che modo la tendenza crescente alla tokenizzazione e alla creazione di asset garantiti da Bitcoin potrebbe influenzare la liquidità e la capitalizzazione di mercato di BTC?
Real World Asset (RWA) è stato uno dei settori più di tendenza nel primo trimestre dell'anno, innescato da Ondo Finance e di cui anche BlackRock ha annunciato l'ingresso nello spazio. Le dimensioni delle classi di asset tradizionali, che vanno dal reddito fisso alle azioni, dal settore immobiliare alle materie prime, sono molto maggiori di quelle di qualsiasi asset crittografico. Prendendo ad esempio l’oro, la capitalizzazione di mercato dell’oro è 12 volte maggiore di quella del Bitcoin. Pertanto, la tendenza alla tokenizzazione e alla creazione di asset garantiti da Bitcoin aprirebbe sicuramente una gamma molto più ampia di strumenti finanziari sia agli investitori crypto che a quelli tradizionali, il che significa una più ampia gamma di opportunità per la diversificazione del rischio. Le implicazioni di tutto ciò vanno oltre l’aumento della liquidità o dell’afflusso di capitali, pronti ad aprire la strada per colmare il divario tra la finanza tradizionale e l’ecosistema delle criptovalute.
- Considerando l’emergere degli Ordinals e delle soluzioni BTC Layer-2, quale impatto potrebbero avere questi progressi tecnici sull’utilità di Bitcoin?
L’halving di Bitcoin spesso inaugura nuove narrazioni e vediamo che le soluzioni di livello 2 di BTC sono in prima linea in questo ciclo. Sebbene le soluzioni BTC layer 2 esistenti sviluppate prima del 2023, come Lightning, Stacks, Liquid o Rootstock, siano generalmente più semplici e si concentrino sul miglioramento del caso d'uso principale di Bitcoin come sistema di pagamento e riserva di valore, scopriamo che le nuove soluzioni lanciate a partire dal 2023 hanno aperto la strada a uno spettro più ampio in termini di utilità di Bitcoin.
Tra queste innovazioni, la Merlin Chain si distingue con il suo Total Value Locked (TVL) che supera i 3,5 miliardi di dollari, integrando la tecnologia zk-rollup per consentire una maggiore produttività e privacy per le transazioni sulla sua rete. Allo stesso modo, BEVM introduce la compatibilità EVM con l'ecosistema Bitcoin Layer-2, consentendo alle applicazioni decentralizzate (dApp) della rete Ethereum di operare senza problemi sull'infrastruttura di Bitcoin, collegando così due degli ecosistemi più significativi nello spazio crittografico.
Inoltre, l'emergere di Babylon come protocollo di staking introduce il concetto di staking di Bitcoin, offrendo agli utenti un nuovo meccanismo per guadagnare premi, che in precedenza non era inerente alla progettazione di Bitcoin. Inoltre, Nubit contribuisce a migliorare la funzionalità dell'ecosistema fungendo da livello di disponibilità dei dati, garantendo che i dati necessari per il funzionamento di questi protocolli avanzati rimangano accessibili e sicuri.
In breve, riteniamo che ci sia molto altro all’orizzonte in termini di ecosistema e utilità di Bitcoin, e non vediamo l’ora di esplorare le implicazioni sugli investimenti.
- In che modo il panorama in evoluzione della tecnologia mineraria e del consumo di energia potrebbe influire sulla sicurezza della rete di Bitcoin e, per estensione, sulla fiducia degli investitori nel mercato dell’halving post-2024?
Anche se l’hardware di mining diventa più efficiente, l’algoritmo di difficoltà di mining si adatta per mantenere tassi di produzione di blocchi costanti. Oggettivamente parlando, alcuni minatori potrebbero essere costretti a chiudere le operazioni a causa del calo della redditività del mining influenzato da fattori come l’aumento dei costi energetici o il calo dei prezzi dei Bitcoin. Ciò causerà un calo della potenza di calcolo complessiva della rete. Nonostante ciò, attualmente l’intero settore minerario Bitcoin è già un enorme mercato globale con molti partecipanti che sottolineano la robustezza della rete complessiva.
Per quanto riguarda il consumo energetico e le questioni ambientali, sebbene i progressi nella tecnologia mineraria potrebbero migliorare l’efficienza energetica dell’hardware minerario, è probabile che l’ingresso di ulteriori minatori si traduca in un aumento netto del consumo energetico complessivo della rete. Di conseguenza, le crescenti preoccupazioni ambientali e la possibilità di un intervento normativo potrebbero continuare a mettere a dura prova la sostenibilità del mining di Bitcoin. Per gli investitori, diversi aspetti della rete Bitcoin si distinguono per la loro resilienza: la sua adattabilità, la forza della comunità mineraria e la crescente sofisticazione dei partecipanti Bitcoin in generale. È probabile che questi fattori attirino maggiore attenzione da parte degli investitori, soprattutto nel contesto dell’atteso dimezzamento del Bitcoin.
- In che modo lo sviluppo e l’adozione di criptovalute concorrenti, in particolare quelle con tecnologia o utilità potenzialmente superiori, potrebbero avere un impatto sul dominio di Bitcoin e sui movimenti dei prezzi dopo l’halving?
Riteniamo che le diverse criptovalute abbiano i loro posizionamenti, casi d'uso e valori unici. Bitcoin è sviluppato principalmente come risorsa per il pagamento e, cosa ancora più importante, come riserva di valore; Ethereum, d’altra parte, è noto per le sue capacità di contratto intelligente; Solana si posiziona come una blockchain ad alte prestazioni progettata per applicazioni e transazioni decentralizzate.
Si ricorda che l’intero ecosistema delle criptovalute è ancora una piccola classe di asset rispetto a qualsiasi altra classe di asset tradizionale. Detto questo, riteniamo che non tutta la concorrenza sia a somma zero. Il progresso tecnologico di varie criptovalute potrebbe effettivamente ampliare e approfondire il mercato complessivo delle criptovalute. In effetti, è in atto lo sviluppo di tecnologie che consentano l’interoperabilità tra diverse blockchain. Riteniamo che Bitcoin possa fungere da base o addirittura da valuta di riserva per l’ecosistema crittografico più ampio, beneficiando della crescita dell’intero settore.
- In che modo i cambiamenti nel panorama economico globale, come i tassi di inflazione, gli aggiustamenti dei tassi di interesse da parte delle banche centrali e le tensioni geopolitiche, influenzano l’attrattiva di Bitcoin come oro digitale?
Abbiamo evidenziato nel nostro recente rapporto di ricerca “Navigating the Bitcoin Halving” che il trend di capitalizzazione di mercato del Bitcoin sembra essere correlato alla liquidità globale, come indicato dagli asset delle banche centrali globali e come causa dell’inflazione. Con la Fed che segnala molteplici tagli dei tassi entro l’anno, ci aspettiamo che più liquidità affluisca nel mercato delle criptovalute, creando così un catalizzatore positivo per il movimento dei prezzi di Bitcoin.
Inoltre, le tensioni geopolitiche spesso si accompagnano alla svalutazione della valuta dei paesi coinvolti, come Ucraina, Russia e Venezuela. L’utilità chiave di Bitcoin, la riserva di valore, gioca proprio un ruolo cruciale a tal fine. In sintesi, i cambiamenti nel panorama economico e geopolitico globale potrebbero aumentare significativamente l’attrattiva di Bitcoin come oro digitale o come classe di asset alternativa.
- Dato il modello storico delle corse rialziste post-halving, quali specifici indicatori e parametri di mercato dovrebbero monitorare gli investitori per valutare la salute e la direzione del mercato Bitcoin nel periodo precedente e successivo all’halving del 2024?
Esistono numerosi indicatori e parametri di mercato che consentono agli investitori di valutare la direzione del mercato, e qui ci sono una serie di strumenti di selezione. Per cominciare, l’indice Fear & Greed, che aggrega dati provenienti da volatilità, slancio del mercato e parametri dei social media, è emerso come un indicatore semplice ma utile per gli investitori al dettaglio.
In secondo luogo, il saldo sugli scambi è stato spesso visto come un importante parametro a catena. Un saldo più elevato segnala che i trader depositano Bitcoin negli scambi, riflettendo potenziali svendite e viceversa. Una metrica on-chain simile è il miner to exchange, che rivela il flusso di BTC dai miner agli exchange.
Contrariamente ai detentori a lungo termine, i trader giocano a breve termine. Detto questo, una serie di parametri relativi ai derivati sarebbero utili per valutare la direzione a breve termine di Bitcoin, tra cui il tasso di finanziamento, gli interessi aperti e la mappa di liquidazione. La volatilità viene spesso osservata quando assistiamo a un aumento delle posizioni aperte o a una zona pesante della mappa di liquidazione.
Pensieri finali
L'intervista con Bonnie Chan di CoinEx al WOW Summit di Hong Kong ha fornito preziosi spunti sulla visione strategica dell'azienda e sul suo impatto sul mercato delle criptovalute.
L'impegno di CoinEx nel fornire contenuti di alta qualità, il suo forte vantaggio nell'offrire un'ampia gamma di risorse e una portata globale, e la sua enfasi su prodotti all'avanguardia come P2P, Staking e Copy Trading sono destinati ad avere un impatto sul trading di criptovalute.
Il post L'intervista con CoinEx al WOW Summit è apparso per la prima volta su BeInCrypto .