L'indicatore Warren Buffett, che monitora il valore di tutte le azioni statunitensi quotate in borsa rispetto al PIL del Paese, ha infranto un altro nuovo record: il 221%.
Ciò rende questo il mercato azionario più costoso che gli Stati Uniti abbiano mai visto. Significa anche che le valutazioni sono ora più del doppio delle dimensioni dell'economia reale.
Questo rapporto è da tempo il segnale di riferimento di Warren per individuare le bolle di mercato. È semplice: quando la capitalizzazione di mercato supera di gran lunga il PIL, il mercato azionario è praticamente a secco. E in questo momento, sembra che il mercato stia fluttuando tra speranze, entusiasmo e un gran parlare di intelligenza artificiale.
Le azioni tecnologiche si riprendono mentre svaniscono i timori di chiusura
Nonostante il governo sia immerso nei drammi del bilancio, Wall Street ha registrato solidi guadagni questa settimana. L'S&P 500 è salito dell'1,4%, il Dow Jones ha aggiunto l'1,5% e il Nasdaq ha replicato il balzo dell'1,4% dell'S&P. L'ottimismo guidato dall'intelligenza artificiale continua ad alimentare l'appetito degli investitori, nonostante gli analisti lancino segnali d'allarme.
Un'analisi più approfondita dell'indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni rivela che una parte dei titoli azionari si trova ora in zona di "ipercomprato". Tra questi, nomi come Robinhood, Micron, Western Digital e Fair Isaac. Un RSI superiore a 70 suggerisce che un titolo potrebbe essere surriscaldato. CNBC Pro ha filtrato i titoli con un RSI superiore a 70 e un guadagno di almeno il 5% questa settimana. A quanto pare, alcuni di questi titoli stanno volando un po' troppo vicini al sole.
Iniziamo con Robinhood, che ha raggiunto un RSI di quasi 76 dopo un rally del 20% questa settimana. La spinta è seguita alla sua inclusione nell'indice S&P 500 a fine settembre, che ha attirato un'ondata di investitori. Bank of America ha alzato il suo obiettivo di prezzo a 157 dollari, da 139 dollari, suggerendo un rialzo di circa il 7,7% rispetto alla chiusura di venerdì. L'analista Craig Siegenthaler ha scritto :
"Riteniamo che HOOD sia ben posizionata per ottenere buoni risultati a lungo termine, poiché il broker continua a espandere la propria attività, lanciare nuovi prodotti e funzionalità, approfondire le relazioni con i clienti attuali ed espandere il proprio TAM sia a livello nazionale che internazionale."
Micron e Western Digital lanciano allarmi di ipercomprato
Micron Technology, uno dei grandi vincitori dell'IA di quest'anno, ha visto il suo titolo più che raddoppiare. Solo questa settimana, ha registrato un'altra impennata dopo aver superato le aspettative sia sugli utili che sui ricavi martedì. L'azienda ha anche fornito previsioni ottimistiche per il prossimo trimestre. I ricavi sono aumentati del 46% su base annua. Questo rally ha spinto l'RSI a 81,7, un forte ipercomprato. Nonostante la corsa, gli analisti intervistati da LSEG prevedono che il titolo potrebbe scendere del 4%, sulla base di un prezzo obiettivo medio di 179,07 dollari.
Nel frattempo, Western Digital è ancora più sotto pressione. Il suo RSI si attesta a un folle 87,7, il che la rende il titolo più ipercomprato della settimana. Come Micron, ha cavalcato l'onda dell'hardware AI, in particolare della domanda di storage. Ha registrato guadagni a due cifre questa settimana, ed era già uno dei titoli con le migliori performance nel terzo trimestre. Ma gli analisti di LSEG avvertono che il titolo potrebbe crollare del 22% da qui in poi.
Anche altri nomi di hardware legati all'intelligenza artificiale sono presenti nella lista: Intel, Super Micro Computer e Lam Research. Tutti hanno registrato grandi guadagni settimanali e RSI superiori a 70, il che indica un potenziale affollamento di mercato.
Un'altra sorpresa nella lista degli ipercomprati è Fair Isaac, la società che ha sviluppato il punteggio FICO. Il titolo è balzato del 20% dopo che la società ha annunciato un nuovo modello che consente agli istituti di credito di evitare completamente le agenzie di credito. Il suo RSI è ora superiore a 79. Il balzo di giovedì ha rappresentato il suo maggiore guadagno giornaliero dal 22 novembre. Tuttavia, il titolo rimane in calo per l'anno, nonostante il rally di questa settimana.
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