L'analisi on-chain di oggi riassume il 2021 nel mercato Bitcoin (BTC), durante il quale l'elevata volatilità del prezzo BTC è stata combinata con il consolidamento macro e generalmente un'azione laterale dei prezzi. BeInCrypto confronta i valori di diversi indicatori chiave on-chain dall'inizio e dalla fine dell'anno.
Il prezzo del Bitcoin è aumentato del 65,50% da inizio anno e si sta chiudendo a circa $ 48.000 . La percentuale dell'offerta sul profitto è oggi del 72,79%. NUPL è a un livello di supporto chiave a 0,49. La quantità di BTC nelle mani di LTH è aumentata del 16%. L'hash rate della rete Bitcoin oggi è 168 EH/s ed è leggermente inferiore al suo ATH.
Crescita annuale di BTC
Bitcoin (BTC) ha aperto l'anno con il prezzo di $ 29.000 e chiude intorno a $ 48.000. Questo dà un aumento annuo del 65,50% o $ 19.000.
Nel frattempo, la più grande criptovaluta ha raggiunto due picchi principali (arancione). Il primo è stato raggiunto al livello di $ 64.895 il 14 aprile. Il secondo ha raggiunto il livello di $ 69.000 il 10 novembre e rappresenta l'attuale massimo storico (ATH). Il prezzo odierno è quindi del 30% inferiore all'ATH.
In generale, Bitcoin è stato in un grande consolidamento nell'intervallo $ 29.000 – $ 69.000 per tutto il 2021. Questo assomiglia a un canale parallelo con una mediana a $ 49.000. Allo stesso tempo, il mercato ha registrato un'elevata volatilità poiché il trading si è spostato dalla resistenza del canale, attraverso la mediana, al supporto e viceversa.
È interessante notare che il macro minimo raggiunto in estate, durante il periodo maggio-luglio, ha raggiunto anche il livello di $ 29.000 con cui BTC ha iniziato l'anno. Al contrario, la chiusura di fine anno è molto vicina alla mediana del canale, intorno ai $ 48.000. Ciò indica un consolidamento costruttivo lungo un anno in cui l'elevata volatilità è andata di pari passo con un'azione laterale dei prezzi.
Percentuale di offerta in profitto
Percent Supply in Profit è un indicatore che misura il numero di monete il cui prezzo durante l'ultima mossa era inferiore al prezzo corrente. All'inizio dell'anno, ben il 99,29% dei Bitcoin in circolazione era in profitto (linea blu) e il prezzo di BTC era di $ 29.000. I valori nell'intervallo 87-100% si sono mantenuti nei primi mesi dell'anno fino a raggiungere l'ATH di aprile.
Tuttavia, il successivo calo del prezzo di BTC è stato seguito da una forte riduzione dell'offerta in profitto. Al momento del raggiungimento del minimo estivo, solo il 65,82% di Bitcoin era in profitto (area grigia). Più in alto, il grafico si è nuovamente spostato verso l'alto per avvicinarsi al 100% vicino all'ATH di novembre.
Oggi, il 72,79% dell'offerta è in profitto e questo è relativamente basso per l'anno (linea rossa). Nonostante il prezzo di BTC oscilli intorno a $ 48.000, l'indicatore di offerta in profitto sta raggiungendo livelli da maggio a luglio. Forse questo è un segnale rialzista che indica un altro periodo di accumulo.
NUPL
L'utile/perdita netto non realizzato (NUPL) è la differenza tra l'utile relativo non realizzato e la perdita relativa non realizzata. Può anche essere calcolato sottraendo la capitalizzazione di mercato realizzata dalla capitalizzazione di mercato e quindi dividendo il risultato per la capitalizzazione di mercato.
Il grafico NUPL annuale fornisce una visione interessante del mercato BTC e si inserisce nella narrativa del consolidamento a lungo termine. Innanzitutto, il valore dell'indicatore all'inizio dell'anno era 0,68 (linea blu) e alla fine era 0,49 (linea rossa). Per la maggior parte dell'anno, l'indicatore è rimasto nel range di credenze/negazioni verdi compreso tra 0,5 e 0,75.
È interessante notare che, nonostante un aumento del 65,50% del prezzo di BTC, il valore di NUPL è in calo dello 0,19. In altre parole, il mercato ha oggi una perdita non realizzata più ampia nonostante il prezzo del Bitcoin sia più alto di quanto non fosse all'inizio dell'anno.
Inoltre, vale la pena notare che il 21 febbraio il picco annuale della NUPL è stato di 0,75 (cerchio blu). Questo numero è cruciale perché tutti i picchi precedenti del prezzo di BTC hanno coinciso con valori superiori a 0,75, ovvero nella fascia euforia/avidità blu. Finora in questo ciclo, questo intervallo non è stato raggiunto.
Allo stesso tempo, il minimo di un anno della NUPL è stato di 0,35 il 20 luglio (cerchio rosso). Questa lettura è rimasta nell'area dell'ottimismo/ansia gialla nonostante la forte correzione del prezzo di BTC. A fine anno, la NUPL punta al valore limite di 0,49, dove si trovava l'ultima volta a settembre. Un potenziale ritorno all'area verde sopra 0,50 sarà un indicatore della continuazione del mercato rialzista e del mantenimento del consolidamento rialzista a lungo termine.
Distribuzione fornitura BTC
Un recente rapporto di Glassnode presenta un grafico che confronta l'offerta di Bitcoin nelle mani dei detentori a lungo e a breve termine (LTH e STH), la quantità di BTC sugli scambi e la cosiddetta offerta sovrana. Quest'ultimo è definito come tutte le monete al di fuori delle riserve di cambio.
Secondo il grafico, l'anno passato ha portato un cambiamento nel rapporto tra LTH e STH a favore del primo. Gli LTH attualmente detengono 13,33 milioni di BTC e la fornitura di coloro che detengono monete per più di 155 giorni è aumentata del 16% da inizio anno. STH, invece, detiene 3,01 milioni di BTC a fine anno e la loro offerta è diminuita del 32%.
La quantità della cosiddetta offerta sovrana è oggi al nuovo massimo storico di 16,34 milioni di BTC. Al contrario, gli scambi detengono 2,56 milioni di BTC alla fine dell'anno.
Nel complesso, la variazione dell'offerta tra LTH e STH suggerisce un piccolo trasferimento di BTC verso i detentori a lungo termine. Questo comportamento è stato storicamente osservato durante i mercati ribassisti, in cui le monete si spostano da mani deboli a mani forti. I dati si adattano anche alla nostra ipotesi di un accumulo e consolidamento di un anno prolungato del prezzo del Bitcoin nel 2021.
tasso di hash
L'indicatore finale sulla catena che vale la pena esaminare nel riepilogo del 2021 è il tasso di hash. Questo è un indicatore fondamentale dello stato di salute della rete Bitcoin, che misura il numero medio di hash al secondo prodotti dai minatori.
Come il prezzo di Bitcoin, l'hash rate chiude l'anno a un livello più alto di 168 EH/s rispetto a quando lo ha aperto a 143 EH/s il 1 gennaio. Tuttavia, la salute della rete di Bitcoin ha subito il suo più grande calo mai visto nel tasso di hash tra il 13 maggio e il 2 luglio, quando l'hash rate ha toccato il fondo a 84 EH/s (cerchio rosso).
Nonostante i drammatici eventi che circondano la chiusura della miniera in Cina , la rete ha rapidamente recuperato la sua capacità mineraria. Di recente, a dicembre, l'hash rate ha raggiunto un nuovo massimo storico a 182 EH/s (cerchio verde) e chiude l'anno a 168 EH/s.
Questo è un altro indicatore on-chain che il 2021 è stato la fine di una massiccia crescita, correzione e successivo consolidamento macro. Nonostante ciò, la rete Bitcoin è in ottima forma, il decentramento globale e la distribuzione delle miniere sono in aumento e i minatori sono ancora interessati all'estrazione di BTC.
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Il post Bitcoin On-Chain Analysis: 2021 Sees Year of Massive Consolidation per Bitcoin (BTC) è apparso per primo su BeInCrypto .