Hyperliquid si è affermata come una delle criptovalute con le performance migliori nel mercato. Mentre Bitcoin è sceso di quasi il 28% ed Ethereum di circa il 40%, HYPE è cresciuta di circa il 25% nell'ultimo mese e di quasi il 10% in sette giorni. Anche nell'ultima sessione, il prezzo di Hyperliquid ha guadagnato quasi il 3%.
Tuttavia, dietro questa sovraperformance, molteplici indicatori tecnici e derivati suggeriscono che il rally potrebbe perdere forza interna. Breakout falliti, volumi in calo e crescenti rischi di leva finanziaria stanno ora mettendo a dura prova la sostenibilità del movimento di Hyperliquid.
La forza d'acquisto si indebolisce quando i venditori tornano in gioco
Nonostante la recente crescita dei prezzi, la partecipazione al mercato spot sta iniziando a indebolirsi.
Sul grafico giornaliero, HYPE ha recentemente spinto verso la zona dei 36 dollari, ma non è riuscito a sostenere la rottura della bandiera rialzista. L'ultima candela ha stampato una lunga ombra superiore vicino a questo livello, a dimostrazione di un'aggressiva presenza dei venditori. Questo rifiuto indica una crescente offerta (venditori) a prezzi più elevati.
Allo stesso tempo, l'On-Balance Volume (OBV) ha registrato un andamento al ribasso tra il 28 gennaio e il 5 febbraio, nonostante il prezzo continuasse a salire. L'OBV è un indicatore basato sul volume che monitora la pressione di acquisto e di vendita.
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Questa divergenza suggerisce che un minor numero di acquirenti spot stia supportando il rally. In parole povere, il prezzo sta salendo, ma la domanda reale sta diminuendo. Gli indicatori di momentum stanno lanciando segnali simili.
Tra il 28 gennaio e il 4 febbraio, il prezzo di Hyperliquid ha raggiunto un massimo crescente , mentre il Relative Strength Index (RSI), un indicatore di momentum, ha registrato un massimo decrescente. Questa divergenza ribassista, con i venditori che hanno preso il controllo, è stata seguita da un calo verso i 31 dollari prima del ritorno degli acquirenti.
Una struttura simile si sta formando di nuovo. Il prezzo sta tentando di spingere al rialzo, ma l'RSI non riesce a confermare il movimento e sta delineando un altro massimo decrescente. Questa divergenza non è ancora pienamente confermata. Tuttavia, se la prossima candela giornaliera si formasse sotto i 36 dollari, il pattern sarebbe convalidato.
Quando l'indebolimento dell'OBV si allinea con una divergenza ribassista dell'RSI e con ripetuti rigetti in prossimità della resistenza, spesso segnala che lo slancio rialzista sta rallentando.
Il posizionamento dei derivati è fortemente orientato verso i long
Mentre gli acquisti spot si stanno indebolendo, l'esposizione alla leva finanziaria si sta muovendo nella direzione opposta.
I soli dati di Bybit mostrano che le posizioni lunghe sui contratti perpetui HYPE si attestano intorno ai 17,1 milioni di dollari, mentre le posizioni corte si attestano intorno ai 10,7 milioni di dollari. Ciò rappresenta una propensione di circa il 60% verso le posizioni lunghe. Tale posizionamento crea vulnerabilità strutturale.
Quando la maggior parte dei trader si trova dalla stessa parte, anche una piccola correzione può innescare liquidazioni forzate. Queste liquidazioni spesso accelerano la pressione di vendita e trasformano piccoli ribassi in cali più profondi. Questo rischio è amplificato dall'attuale configurazione tecnica.
Se la divergenza ribassista dell'RSI si concretizza e il prezzo inizia a scivolare sotto la resistenza, le posizioni lunghe sovraindebitate potrebbero scomparire. I mercati delle criptovalute hanno ripetutamente dimostrato che gli ambienti con posizioni lunghe sono soggetti a improvvise cascate di ribasso.
Nel caso di Hyperliquid, la leva finanziaria aumenta mentre lo slancio si indebolisce: una combinazione instabile.
Livelli di prezzo iperliquidi da monitorare ora
Tutti i segnali tecnici e derivati convergono ora attorno ad alcuni livelli critici. Al rialzo, Hyperliquid (HYPE) deve prima riconquistare i 37 dollari con una chiusura giornaliera sostenuta. Una rottura netta al di sopra di questo livello invaliderebbe l'attuale debolezza e ripristinerebbe lo slancio rialzista.
Se i 37 dollari venissero riconquistati, la prossima resistenza si troverebbe nei pressi dei 42 dollari. Superare questa zona rafforzerebbe il trend e riaprirebbe la strada verso la regione tra i 60 e i 64 dollari, in base alle estensioni di Fibonacci e alle proiezioni di rally.
Tuttavia, i rischi al ribasso rimangono significativi. Il livello dei 28 dollari è ora il supporto strutturale più importante.
Una chiusura giornaliera inferiore a $ 28 indebolirebbe la struttura rialzista e probabilmente innescherebbe una liquidazione long su larga scala, secondo la mappa di liquidazione HYPE/USDT. In tale scenario, il prezzo potrebbe scivolare rapidamente verso la regione dei $ 21, dove si trova un supporto più profondo.
Data la combinazione di volume in calo, segnali di momentum ribassista e posizionamento long-heavy, 28$ è diventata la linea che separa la continuazione del prezzo iperliquido dal crollo.
L'articolo L'hype sta svanendo? Il rally del 25% di Hyperliquid si scontra con la realtà è apparso per la prima volta su BeInCrypto .