Warren Buffett è nato nel 1930 e ha acquistato le sue prime azioni all'età di 11 anni. Fino al 1965, il vecchio è stato il capo indiscusso della sua società di investimento, che continua a dirigere.
I principi di investimento di Buffett e la partecipazione di Apple
Buffett ha amministrato il Berkshire, che ha reso il 4.384.748% negli ultimi cinque decenni. L’investimento iniziale di 1.000 dollari sarebbe ora cresciuto fino a raggiungere l’incredibile cifra di 43.000 dollari. 8 milioni. Nello stesso arco di tempo, lo stesso investimento di 1.000 dollari nell’indice S&P 500 varrebbe solo 189.060 dollari.
La magia dietro il periodo leggendario del Berkshire è la sua complessità. Buffett favorisce gli investimenti in imprese che dimostrano progressi costanti, mantengono un’elevata redditività e lavorano con i migliori team di gestione. Secondo lui, molto probabilmente le aziende restituiscono parte dei loro profitti agli azionisti attraverso dividendi e riacquisti di azioni proprie. Non ha mai inseguito il capriccio dell’attuale tendenza del mercato azionario che passa da Internet e dal cloud computing all’intelligenza artificiale (AI).
Mentre la rivoluzione dell’intelligenza artificiale è evidente nei titoli azionari, la maggior parte di loro ora si trova ad affrontare la rivoluzione dell’intelligenza artificiale. Tra questi, l’industria del petrolio e del gas, comprese le sabbie bituminose e il tight oil, rappresenta il 40%. Quota del 2% dei 362 miliardi di dollari investiti in essa, che è il portafoglio di azioni e titoli quotati in borsa della società. All'inizio, lo shopping online era l'attività principale di Amazon Inc. (AMZN -1,07%). Tuttavia, si è diversificato e ampliato in molteplici aree, come il cloud computing, lo streaming, la pubblicità digitale e l’intelligenza artificiale. Allo stesso tempo, Berkshire non ha acquisito azioni Amazon fino al 2019, momento in cui Buffett si rammarica profondamente di non aver riconosciuto prima l’opportunità. Oggi Amazon vale 1 dollaro.
Basta un valore di mercato di 9 trilioni di dollari per essere nella top 5 dei più grandi a livello mondiale. Essendo il principale contribuente fiscale sul reddito personale dell'economia, gli individui pagano ingenti imposte sul reddito e contribuiscono alle entrate del governo. Fornisce alle piccole e medie imprese molte soluzioni volte ad aiutarle ad avere successo nell'era digitale e funge anche da piattaforma sportiva per la maggior parte dei progetti di intelligenza artificiale di Amazon. Il CEO Andy Jassy vuole dominare i tre livelli fondamentali dell’intelligenza artificiale: infrastruttura (chip e data center), nucleo tecnologico (modelli linguistici di grandi dimensioni (LLM)) e applicazioni AI rivolte al consumatore.
Analogamente alla maggior parte dei fornitori di cloud, AWS utilizza la più recente generazione di processori grafici (GPU) leader del settore di Nvidia, creati appositamente per l'elaborazione di attività specifiche dell'intelligenza artificiale. Ha anche progettato i suoi chip in silicio personalizzati, e Dave afferma che la domanda per l'ultimo Trainium 2 è in aumento a causa del suo prezzo e delle sue prestazioni imbattibili.
AWS sta inoltre spingendo per ampliare la gamma di versioni stabili per LLM modificati, che chiama Bedrock, una casa per LLM più già pronti. La creazione di un LLM è un processo ad alta intensità di dati e denaro, ma se ne hai già uno, può essere utilizzato per avviare rapidamente un'applicazione AI. L'omonima famiglia di modelli di Amazon, denominata Titan, rispecchia il potenziale per i clienti di impiegare modelli di startup di alto profilo, simili ad Anthropic, in cui Amazon ha recentemente investito 4 miliardi di dollari.
Le ambizioni di Amazon legate all'intelligenza artificiale su più fronti
Amazon dispone dell'ultimo assistente virtuale AI, in grado di leggere, analizzare e interpretare i dati aziendali interni, fornendo così strumenti per misurare e migliorare i risultati aziendali. Inoltre, può scrivere, testare ed eseguire il debug di codici software per accelerare il rilascio del nuovo software appena creato. È un'arma preferita per la produttività per i consumatori di AWS.
Amazon ha guadagnato 574 miliardi di dollari di entrate totali lo scorso anno, più di tutti i suoi concorrenti tecnologici nel club dei trilioni di dollari. Da un lato, l’azienda ha prodotto profitti negli ultimi tre trimestri. Tuttavia, nel corso della sua storia, ha registrato principalmente perdite a causa della pratica passata di investire ingenti risorse per svilupparsi ulteriormente. Inoltre, non solo è assente il pagamento dei dividendi o il riacquisto di azioni proprie, ma non soddisfa più molti degli standard a cui Buffett aderisce sempre.
Ciò potrebbe essere dovuto al fatto che il prezzo delle azioni Amazon rappresenta solo lo 0,5% del portafoglio di Berkshire. D'altra parte, forse il management non ha una quota così ampia nelle possibilità dell'intelligenza artificiale ora, ma potrebbe desiderare di possedere una quota maggiore in futuro. Buffett non è un venditore poiché ha acquistato molte azioni da Apple (AAPL -0,69%). Il primo investimento di Berkshire Hathaway in Apple è avvenuto nel 2016 e da allora l’azienda di Buffett ha accumulato quasi 38 miliardi di dollari in partecipazioni nel produttore di gadget californiano. Apple ha beneficiato di un massiccio aumento dei prezzi nel mercato azionario e il valore delle azioni di Berkshire è aumentato a un ritmo incredibile fino a raggiungere i 143 dollari. Quanto alla Holding – la quinta più grande – con una quota complessiva di 5 miliardi, anche se abbiamo appena saputo del suo progetto di vendere al pubblico il 13% delle azioni del conglomerato.
L'iPhone è il prodotto standard di Apple, ma l'azienda include nel suo paniere anche altri dispositivi tecnologici, come iPad, computer Mac, orologi e accessori per iPhone come gli AirPods. Oltre al suo punto d'appoggio hardware, Apple ha un portafoglio di servizi che include Apple Music, Apple News, Apple TV e iCloud, per citarne solo alcuni. Si tratta, normalmente, di servizi basati su abbonamento ad alto margine, che li rendono un obiettivo chiave per gli investitori poiché mirano costantemente a stare al passo con le ultime tendenze.
Apple non corrisponde a questa descrizione allo stato attuale, poiché è diventata una società con una capitalizzazione di mercato superiore a 2 dollari. È altamente improbabile che Google, che vale 8,7 trilioni, possa restare fermo, e praticamente tutti i giganti della tecnologia sono più espliciti riguardo alle loro ambizioni in materia di intelligenza artificiale. Tuttavia, Google potrebbe anche incidere notevolmente in un settore in rapida espansione. Abbiamo avuto un accenno di Pxxel in arrivo nell'ultimo iPhone 15 Pro. Prima del suo rilascio, Apple ha informato il pubblico del nuovo processore A17 Pro installato sullo smartphone, aumentandone la capacità di eseguire attività AI, come Siri o la correzione automatica.
Guardando alla storia, Apple potrebbe addebitare miliardi di dollari a tali aziende per aver offerto loro Botfon, il chatbot AI dell'azienda per il suo gadget 2. Le persone usano questi dispositivi quotidianamente e si diffondono in tutto il mondo e oltre 2 miliardi sono attivi. In tre parole, vai alla frase precedente. Apple attualmente paga ad Alphabet circa 18 miliardi di dollari all’anno per impostare Google come predefinito sul browser Safari. Non è irragionevole estenderlo ogni anno ad Alphabet per il chatbot Gemini, il che non sarebbe sorprendente. Questa conferenza probabilmente illuminerà maggiormente il mondo sull'agenda dell'intelligenza artificiale di Apple, che si svolgerà a giugno.
Ci sono due aspetti notevoli legati ad Apple. Il titolo è noto per garantire una crescita dei ricavi costante ma costante ogni anno; ha un'elevata redditività e rispetta e apprezza allo stesso modo Tim Cook, l'amministratore delegato dell'azienda. Inoltre, Apple distribuisce dividendi e nei giorni scorsi ha appena dichiarato un nuovo programma di riacquisto di azioni del valore di 110 miliardi di dollari, il più grande mai realizzato nella storia aziendale.
Tuttavia, c’è da chiedersi perché Berkshire abbia ridotto la sua partecipazione in Apple dal 4% al 2,6%. Ha affermato che era tutto a fini fiscali (sembra calcolare che un giorno l’imposta sulle società potrebbe aumentare), ma ha assicurato gli investitori che la partecipazione di Apple rimarrà probabilmente la componente più grande di Berkshire Hathaway Inc. alla fine del 2024.