Il prezzo di Ethereum è aumentato di quasi il 20% negli ultimi sette giorni, superando facilmente la tanto attesa soglia dei 4.000 dollari. Ora scambiato a 4.310 dollari, il prezzo di ETH è solo l'11,7% al di sotto del suo massimo storico di 4.878 dollari.
Ma quel picco potrebbe essere più vicino di quanto si pensi, con due potenti gruppi schierati che potrebbero spingerlo fin lì.
Gli acquirenti spot mantengono l'offerta di Ethereum limitata
Uno degli indicatori più importanti da tenere d'occhio durante un forte trend rialzista sono le riserve di scambio, ovvero la quantità totale di ETH detenuta sugli exchange centralizzati. Quando le riserve sono elevate, la potenziale pressione di vendita è maggiore. Quando sono basse, l'offerta è limitata e qualsiasi aumento della domanda può far salire rapidamente i prezzi.
Il 31 luglio, le riserve di Ethereum sugli exchange hanno raggiunto il minimo storico di 18,72 milioni di ETH. Al 12 agosto, rimangono vicine a quel livello, a 18,85 milioni di ETH, nonostante la forte ascesa di ETH. Questo ci dice qualcosa di fondamentale: anche con il prezzo di Ethereum che spinge verso massimi plurimensili, la lotta tra acquirenti e venditori è sbilanciata verso il primo.
Si noti che si stanno verificando vendite aggressive, ma le basse riserve di cambio fanno sì che gli acquirenti stiano rapidamente superando i venditori.
Storicamente, il prezzo dell'ETH ha faticato a sostenere i rialzi quando le riserve aumentano. Il fatto che le riserve si mantengano vicine ai minimi storici mentre il prezzo è prossimo a rompere la sua ultima importante resistenza suggerisce un interesse di acquisto sostenuto da parte del mercato spot.
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I trader di derivati accumulano posizioni
Se il mercato spot è la base, i derivati sono l'acceleratore. L'open interest, ovvero il valore totale dei futures e dei contratti perpetui in circolazione, ha raggiunto il massimo storico di 29,17 miliardi di dollari il 9 agosto e si mantiene ancora intorno a tale livello.
Perché questo è importante? Un open interest elevato aumenta il potenziale di movimenti a cascata. Se il prezzo di Ethereum rompe una resistenza importante, le posizioni corte con leva finanziaria potrebbero essere costrette a coprire, innescando uno short squeeze che amplifica lo slancio rialzista.
Al contrario, se i rialzisti perdono il controllo, una leva finanziaria elevata potrebbe accelerare il ribasso. Ma al momento, con un'offerta spot limitata, la situazione favorisce una compressione al rialzo.
La combinazione di riserve ai minimi storici e di open interest ai massimi storici fa sì che entrambe le coorti, acquirenti spot e trader di derivati, siano allineate in un modo che potrebbe alimentare un brusco movimento al rialzo.
Livelli chiave del prezzo di Ethereum da tenere d'occhio: un solo stop potrebbe innescare un nuovo picco
Da una prospettiva tecnica, Ethereum viene scambiato all'interno di un pattern di continuazione rialzista (un triangolo ascendente), con la resistenza chiave a $ 4.468, l'estensione di Fibonacci a 2,618 dal suo recente rally.
Una rottura netta al di sopra di questo livello renderebbe facilmente raggiungibile il precedente massimo storico di 4.878 dollari.
Grazie ai livelli di Fibonacci che fungono da basi di resistenza per la linea di tendenza ascendente, il prezzo di Ethereum è riuscito a uscire dal triangolo rialzista in diverse occasioni, nel suo percorso verso il massimo plurimensile.
Se i rialzisti superano quota 4.468 dollari, un'altra zona di breakout, il prossimo obiettivo di Fibonacci si posiziona intorno a 4.893 dollari, segnando di fatto un nuovo massimo storico. Al ribasso, il supporto immediato si trova a 4.043 dollari; perderlo potrebbe aprire un rischio di pullback più profondo.
L'articolo Le riserve dell'exchange Ethereum crollano: il massimo storico è imminente? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .