Gli investimenti dell’Arabia Saudita in titoli del Tesoro USA sono saliti al livello più alto degli ultimi quattro anni. La Banca Centrale Saudita (SAMA) detiene ora 144 miliardi di dollari in titoli del Tesoro statunitensi, che rappresentano il 35% delle sue attività estere totali, secondo gli ultimi dati di ottobre.
Si tratta della quota maggiore da febbraio 2020, quando la pandemia di COVID-19 ha scosso per la prima volta i mercati globali. Nonostante questo aumento delle partecipazioni obbligazionarie statunitensi, le riserve estere totali dell’Arabia Saudita sono crollate a 411 miliardi di dollari, segnando il punto più basso da febbraio 2020.
Il calo riflette un mix di strategia economica e necessità fiscale, con massicci prelievi diretti al fondo sovrano del paese e alla spesa pubblica nazionale.
Riserve mobili: un gioco tattico
Nel 2020, le partecipazioni nel Tesoro statunitense di SAMA rappresentavano oltre il 37% delle sue riserve estere prima di crollare drasticamente. Il calo è arrivato dopo un trasferimento di 40 miliardi di dollari al Fondo per gli investimenti pubblici (PIF) mentre il governo si muoveva per capitalizzare il caos del mercato globale.
Ha sfruttato quelle riserve per acquistare asset scontati durante un periodo di panico degli investitori. È impossibile ignorare i tempi di questo cambiamento. Il ritorno di Donald Trump alla Casa Bianca potrebbe ringiovanire l’allineamento politico ed economico dell’Arabia Saudita con gli Stati Uniti.
Il principe ereditario Mohammed Bin Salman, che ha avuto uno stretto rapporto con Trump durante il suo primo mandato, sembra stia posizionando l’Arabia Saudita per rafforzare i legami con l’amministrazione entrante.
All'inizio di questo mese, Yasir Al Rumayyan, capo del PIF e fidato alleato del principe Mohammed, è stato avvistato seduto accanto a Trump durante un evento UFC a New York. Si è trattato di una dimostrazione pubblica di cameratismo che potrebbe significare che il regno è pronto a ricalibrare le sue relazioni con gli Stati Uniti sotto un alleato politico familiare.
Aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro: gli investitori attendono i dati sul lavoro
Lunedì i rendimenti dei titoli del Tesoro sono aumentati mentre gli investitori si preparavano al calo dei dati chiave sul lavoro e sulla produzione verso la fine di questa settimana.
Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è aumentato di 1 punto base per raggiungere il 4,207%, mentre il rendimento a 2 anni è salito di 2 punti base, attestandosi al 4,192%. Venerdì, il rendimento del decennale era sceso al punto più basso dalla fine di ottobre, attirando una certa attenzione prima dei movimenti di questa settimana.
Per contestualizzare, un punto base è lo 0,01% e i rendimenti si muovono nella direzione opposta dei prezzi delle obbligazioni. In questo momento, gli investitori sono concentrati sui prossimi dati sull’occupazione, sperando di valutare il polso dell’economia statunitense.
Mercoledì verrà pubblicato il Job Openings and Labour Turnover Survey (JOLTS) per ottobre, che fornirà numeri su offerte di lavoro, assunzioni, licenziamenti e dimissioni. Si tratta di un primo sguardo concreto sulla tenuta del mercato del lavoro.
Poi, quello più importante: il rapporto sull'occupazione di novembre di venerdì. Gli analisti scommettono su un aumento di 177.500 posti di lavoro per il mese, sulla base del consenso di FactSet, che rappresenterebbe un grande salto rispetto ai magri 12.000 posti di lavoro di ottobre. Secondo le stesse stime, anche la disoccupazione dovrebbe leggermente aumentare dal 4,1% al 4,2%.
Un sistema passo dopo passo per avviare la tua carriera Web3 e ottenere lavori ben pagati nel settore delle criptovalute in 90 giorni.