Durante il fine settimana, il prezzo di Bitcoin è crollato a circa $ 17.749 e quello di Ethereum è sceso a circa $ 897 a causa dell'accelerazione della liquidazione delle criptovalute nel mercato. Le due criptovalute più popolari al mondo hanno perso oltre il 35% nell'ultima settimana, con entrambe le barriere simboliche del prezzo.
Il crollo senza precedenti delle criptovalute ha messo in crisi una sfilza di app e comunità finanziarie decentralizzate, con alcune che utilizzano strategie insolite per proteggersi da un diluvio di liquidazioni di criptovalute.
La liquidazione delle criptovalute aggiunge panico al mercato già volatile
Il crollo del mercato delle criptovalute ha spazzato via quasi il 70% dei token di maggior valore. Satoshi Nakamoto ha creato bitcoin per combattere l'inflazione e stabilire un sistema economico che supera le tradizionali flessioni del mercato dopo la crisi finanziaria del 2007-2008. Tuttavia, alla luce delle recessioni globali, le criptovalute non sono riuscite a mantenere le promesse. Queste massicce liquidazioni di criptovalute hanno causato la perdita di oltre $ 2 trilioni di capitalizzazione di mercato digitale.
Quando una banca normale fallisce, di solito viene gestita da un team SWAT di regolatori che si precipitano e la chiudono in segreto per evitare che il panico si diffonda in tutto il sistema finanziario. Il fallimento di una banca di criptovalute si verifica in un'ampia visione del pubblico, senza che il team SWAT normativo a disposizione per mantenere tranquilli i mercati.
Anche i sostenitori più fedeli sembrano aver iniziato a uscire dal mercato delle criptovalute , con anche i promotori più accaniti che apparentemente iniziano a vendere. Questo segue gli speculatori a breve termine che avevano già scaricato le loro partecipazioni.
Secondo i dati di Glassnode, il rapporto di profitto prodotto speso è al livello più basso in un anno. In un determinato giorno, questa statistica considera quanto denaro è stato ricavato dalle attività di mercato per la valuta digitale su blockchain.
La concorrenza accresciuta, l'incertezza e l'intensa pressione sulle app DeFi si aggiungono al mix. Quando lo stimolo dell'era della pandemia ha alimentato una corsa al rialzo delle criptovalute da record, la loro popolarità come fonte di alti rendimenti è salita alle stelle. Ora sono costretti ad adottare misure estreme per proteggersi da una reazione a catena di liquidazioni di criptovalute.
Domenica, i possessori di token di Solend, una società fintech sulla blockchain di Solana, hanno votato per rilevare l'account di un utente di grandi dimensioni che rischiava di essere liquidato. Sembra essere la prima volta nella storia che accade qualcosa di così estremo. Tuttavia, una successiva mozione ha tentato di ritrattarlo.
Il primo voto in assoluto sulla governance di Solend Labs gli garantirà "poteri di emergenza" per liquidare i beni vulnerabili della balena (circa $ 20 milioni in SOL) tramite transazioni OTC (over-the-counter) piuttosto che scambi decentralizzati, dove liquidazioni di finanza decentralizzata (DeFi) generalmente si verificano – se il prezzo di SOL scende abbastanza da causare scompiglio.
Secondo gli analisti di criptovalute, la liquidazione a catena della posizione della balena "potrebbe portare al caos" nei mercati DeFi di Solana. Farlo tramite un servizio OTC molto probabilmente eviterebbe questa conseguenza. Tuttavia, sostituisce in modo efficace anche lo smart contract, un protocollo codificato che Solend segue programmaticamente per ogni altra liquidazione del mutuatario.
La seconda proposta affermava che se una sfilza di robot iniziasse a competere per innescare la liquidazione delle criptovalute, ciò potrebbe causare caos, mettendo a dura prova la rete Solana. Tuttavia, dopo le critiche sulla prima mossa, è stata proposta una seconda proposta che l'avrebbe invalidata e avrebbe cercato nuove risposte.
Fino a poco tempo, la maggior parte delle persone credeva che prendere il controllo dell'account di qualcuno non fosse un'opzione in DeFi, il che attrae alcuni utenti perché sembra garantire la protezione da una copertura eccessiva da parte di un istituto finanziario tradizionale o di un governo tirannico. Tuttavia, il suo voto potrebbe inasprire qualsiasi potenziale nuovo membro della comunità.
Il mercato delle criptovalute è in difficoltà
Bitcoin ed ether continuano a precipitare a un ritmo vertiginoso, senza segni di rallentamento, poiché i mercati delle criptovalute rimangono in subbuglio. Ciò segue le crescenti preoccupazioni sulla stabilità finanziaria tra gli hedge fund e le aziende di criptovalute. Quando i prezzi delle criptovalute precipitano, come è successo di recente, la perdita di garanzie può comportare richieste di margine per gli utenti che non adeguano le loro posizioni aggiungendo risorse aggiuntive.
Dopo che i prestatori di criptovalute centralizzati, Celsius Network e Babel hanno interrotto i depositi, il previsto crollo del fondo Three Arrows Capital ha fatto precipitare i prezzi delle criptovalute a due cifre nei sette giorni precedenti. Celsius ha collaborato con una serie di app DeFi per ottenere profitti sostanziali.
Crypto Twitter è esploso dopo aver sentito della situazione di Solend. Un avvocato l'ha definito "illegittimo", mentre un personaggio noto ha deriso la bassa affluenza di riacquisto; il fondatore di una catena ha ridicolizzato il lavoro di hacker per la governance del sedile dei pantaloni; un servizio di prestito concorrente su Ethereum ha affermato che si trattava di un'accusa di DeFi su Solana.
La reazione al vetriolo su Twitter e sulla stampa ha costretto Solend a riconsiderare le cose. Inoltre, è emerso un nuovo modello. Gli attuali modelli di trading in Bitcoin ed Ether suggeriscono che alcuni importanti investitori in criptovalute stanno "inseguendo" le liquidazioni di criptovalute per trarre profitto dall'allontanamento di altri giocatori.
Il mercato è successivamente diminuito a causa di problemi in diversi importanti attori del settore. Altri investitori in criptovalute potrebbero essere obbligati a vendere le loro partecipazioni per soddisfare le richieste di margine e coprire le perdite, il che potrebbe portare a ulteriori perdite per il mercato. Questo non è il tipico inverno delle criptovalute. Ricorda agli investitori il 2008 in termini di come potrebbe esserci un effetto domino di fallimento e ora un'aggiunta di liquidazioni di criptovalute.
È chiaro che il mercato delle criptovalute ha avuto la sua parte di problemi. A parte i progetti imminenti e i fallimenti degli hedge fund, i prezzi sono diminuiti e le ultime 24 ore hanno solo esacerbato le cose. Di conseguenza, il valore delle liquidazioni crittografiche e dei trader distrutti è di nuovo in aumento.
La capitalizzazione di mercato delle criptovalute ha perso quasi $ 100 miliardi da venerdì sera e attualmente è di circa $ 800 miliardi. Questo clima più instabile ha causato notevoli sofferenze tra i trader con indebitamento eccessivo. Su base giornaliera, i dati di Coinglass indicano che il numero di trader liquidati è ben al di sopra di 160.000.
Le posizioni distrutte totali sono valutate a oltre $ 600 milioni, con la più grande singola che si verifica su Bitmex ($ 7,5 milioni) utilizzando la combinazione di trading ETH/USD. Bitcoin rappresenta quasi la metà di tutte le liquidazioni (300 milioni di dollari), mentre Ethereum è il secondo con 200 milioni di dollari.
Il fatto che i proprietari a lungo termine stiano sentendo il problema è la prova di una riduzione della domanda, che potrebbe essere un brutto segno per il mercato dei titolari e indica che i sostenitori così devoti da cavalcare un calo, non importa cos'altro fosse in corso. Se le cose non migliorano questa settimana, il mercato subirà massicce liquidazioni di criptovalute nei prossimi due giorni.