Dopo il predominio dell'intelligenza artificiale nell'anno precedente, il settore sanitario sta guadagnando importanza. Spesso percepita come noiosa e difensiva, l'assistenza sanitaria sta subendo una trasformazione con scoperte rivoluzionarie nei farmaci per l'obesità, nel trattamento dell'Alzheimer e nella medicina personalizzata, che offrono opportunità allettanti per gli investitori.
I farmaci contro l’obesità guidano la carica
La multinazionale danese Novo Nordisk è in prima linea negli sviluppi, introducendo Wegovy per l’obesità e Ozempic per il diabete. Questi farmaci, replicando l’ormone naturale GLP-1, inducono un senso di sazietà, riducendo l’assunzione di cibo. Zepbound di Eli Lilly, che combina GLP-1 con "GIP", contribuisce ulteriormente al panorama del trattamento dell'obesità.
Questi farmaci non solo combattono l’obesità, un problema significativo che colpisce il 42% degli americani, ma offrono anche potenziali soluzioni per il diabete e altri problemi di salute correlati. Gli investitori sono pronti a cogliere l'opportunità, che si riflette nell'aumento del prezzo delle azioni di Novo Nordisk del 51% e nell'impennata dell'84% di Eli Lilly nell'ultimo anno.
Gestire la domanda elevata e le dinamiche del mercato
I sistemi sanitari sono alle prese con la sfida di soddisfare la crescente domanda di questi farmaci innovativi. Sia Novo Nordisk che Eli Lilly prevedono una domanda che supererà l’offerta nel 2024. Le segnalazioni di versioni per diabetici esaurite e di commercio illegale indicano l’urgenza e la consapevolezza tra i pazienti. Le autorità sanitarie stanno dando priorità ai risultati sanitari e affrontando le disuguaglianze sanitarie associate alle malattie legate all’obesità.
L’impatto si estende agli operatori sanitari coinvolti nella chirurgia e nei dispositivi bariatrici, testimoniando la difficoltà dei prezzi delle azioni. Anche le ipotesi di un calo della domanda di trattamenti cardiovascolari e la pressione sulle aziende di fast food come Coca-Cola e McDonald's influenzano le dinamiche del mercato.
Scetticismo tra le tendenze del mercato
Anche se i prezzi delle azioni potrebbero aver subito variazioni significative, alcuni esperti esprimono scetticismo. Peter Hughes di Redwheel Life Changing Treatments Strategy mette in dubbio la convinzione del mercato secondo cui altre aziende perderanno terreno a causa del miglioramento del trattamento dell'obesità. Sottolinea le diverse esigenze dei pazienti, suggerendo che varie soluzioni possono coesistere in questo mercato in espansione.
L’analista Gareth Blades osserva che fornire questi farmaci a ogni americano obeso costerebbe circa 1 trilione di dollari. Gli assicuratori sanitari si stanno opponendo, promuovendo approcci innovativi come il servizio di telemedicina di Eli Lilly per facilitare l’accesso ai farmaci. Nonostante questi sforzi, affrontare l’obesità rimane una sfida complessa e continua.
Diversi approcci farmacologici in cantiere
L’industria sta assistendo all’emergere di una seconda ondata di farmaci per l’obesità concentrati sullo sviluppo di pillole con minori effetti collaterali. La pillola per l'obesità da assumere una volta al giorno di Pfizer, Danuglipron, e il sostanziale investimento di AstraZeneca nella concessione in licenza di una pillola per il diabete e la perdita di peso della cinese Eccogene esemplificano questa tendenza in corso. L'acquisizione da parte di Roche dello sviluppatore di farmaci per l'obesità Carmot Therapeutics consolida la sua partecipazione nel settore.
L’obesità non è l’unico obiettivo delle scoperte nel campo dell’assistenza sanitaria. Gli sviluppi nei farmaci per l'Alzheimer, come la recente approvazione del lecanemab negli Stati Uniti e in Giappone, insieme al previsto rilascio di donanemab, segnano passi avanti significativi. Il settore sta vivendo un periodo fertile, con Woody Stileman che sottolinea l’aumento delle modalità approvate dalla FDA statunitense negli ultimi anni.
Innovazione oltre le modalità
Woody Stileman sottolinea una potenziale età dell’oro dell’innovazione, evidenziando i progressi nella tecnologia dell’mRNA e nel trattamento del cancro. Moderna, sfruttando la tecnologia mRNA per i vaccini Covid, sta espandendo la sua portata per sviluppare trattamenti contro cancro, influenza, Zika e HIV. Immunocore, specializzata in trattamenti antitumorali basati sui recettori delle cellule T, offre un’alternativa alla chemioterapia tradizionale.
Fattori macroeconomici e prospettive future
Il potenziale del settore sanitario è ulteriormente sostenuto da fattori macroeconomici. Una prospettiva economica più debole potrebbe determinare un aumento a breve termine della domanda sanitaria, soprattutto negli Stati Uniti, dove i pazienti percepiscono un rischio maggiore di perdere i benefici sanitari finanziati dal datore di lavoro. Le valutazioni dei titoli del settore sanitario sono in linea con le medie a lungo termine e le aspettative di una crescita del settore sanitario superiore a quella del mercato azionario più ampio lo rendono una prospettiva interessante.
Il settore sanitario sta vivendo una fase di trasformazione nel 2024, caratterizzata da scoperte rivoluzionarie nei farmaci per l’obesità, nel trattamento dell’Alzheimer e dalle innovazioni tecnologiche. Gli investitori stanno riconoscendo il potenziale di crescita e innovazione del settore, rendendolo un'area chiave da tenere d'occhio nel prossimo anno.