Il mercato degli ETF Bitcoin è entrato in una nuova fase di intensa concorrenza poiché i gestori patrimoniali e gli emittenti si sforzano di attrarre clienti ed espandere i propri asset in gestione (AUM).
In mezzo a questa guerra delle commissioni, il gestore patrimoniale digitale Grayscale Investments ha annunciato di prendere in considerazione uno spin-off per il suo fondo quotato in borsa (ETF) Bitcoin, il Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Secondo un rapporto Reuters, in ritardo rispetto ai suoi concorrenti negli ultimi mesi, le commissioni più elevate di GBTC sono state un fattore significativo che ha spinto gli investitori verso gli ETF rivali.
GBTC di Grayscale rischia un esodo di 11 miliardi di dollari mentre i rivali attirano miliardi
Da gennaio, GBTC ha assistito a deflussi di capitali per un totale di 11,05 miliardi di dollari, come riportato dalla società di ricerca sulle criptovalute BitMEX Research. Ciò si è verificato anche quando il prezzo di BTC ha raggiunto il massimo storico (ATH) e i fondi concorrenti hanno registrato afflussi nello stesso periodo.
Per eseguire lo spin-off, Grayscale ha presentato istanza di quotazione delle azioni di un nuovo prodotto di investimento chiamato "Grayscale Bitcoin Mini Trust". In base a questo accordo, una certa quantità di Bitcoin detenuta da GBTC verrà trasferita al Mini Trust, mentre gli attuali azionisti di GBTC riceveranno azioni del Mini Trust.
Tuttavia, le commissioni addebitate dal Mini Trust devono ancora essere determinate, come indicato nel documento. Dopo lo scorporo, sia GBTC che il Mini Trust opereranno in modo indipendente.
La vittoria di Grayscale in una battaglia legale con la Securities and Exchange Commission (SEC) ha portato all'approvazione degli ETF spot su Bitcoin a gennaio. Da allora, concorrenti come iShares Bitcoin ETF di BlackRock e Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund hanno registrato afflussi sostanziali, rispettivamente di 10,59 miliardi di dollari e 6,37 miliardi di dollari.
ETF Bitcoin a commissione zero di VanEck
Con una mossa simile, il gestore patrimoniale VanEck ha temporaneamente ridotto a zero la commissione di gestione per il suo ETF spot su Bitcoin, HODL, poiché i suoi asset sono rimasti indietro rispetto ai concorrenti.
In un recente post sulla piattaforma di social media X (ex Twitter), VanEck ha affermato che prevede di mantenere questa esenzione dalle commissioni fino al 31 marzo 2025, a meno che il fondo non raggiunga 1,5 miliardi di dollari di asset.
Il gestore patrimoniale ha chiarito che se il patrimonio del Trust supera 1,5 miliardi di dollari entro il periodo di tempo indicato, una commissione di sponsor dello 0,20% verrà addebitata sui beni oltre tale soglia. Questa nuova struttura tariffaria si applica in modo uniforme a tutti gli investitori.
Secondo Eric Balchunas, esperto di ETF di Bloomberg, l'annuncio della rinuncia alle commissioni di VanEck ha già prodotto risultati significativi, con il suo ETF HODL che ha registrato un afflusso record di 119 milioni di dollari.
Questa notevole impennata, combinata con i sostanziali afflussi di 1 miliardo di dollari del giorno precedente, ha superato i deflussi registrati da GBTC, che ammontavano a 494 milioni di dollari. Complessivamente, gli asset dei dieci ETF Bitcoin sono sul punto di raggiungere i 60 miliardi di dollari .
Nel complesso, la competizione tariffaria in corso nel mercato degli ETF Bitcoin, esemplificata dal contemplato spin-off di Grayscale e dalla riduzione delle commissioni di VanEck, sottolinea la determinazione del settore ad attrarre investitori e ottimizzare le proprie offerte.
Mentre la battaglia per il dominio nello spazio degli asset digitali continua, i partecipanti al mercato e gli investitori attendono con impazienza ulteriori sviluppi nel panorama in evoluzione dei veicoli di investimento in criptovaluta.
Bitcoin, la principale criptovaluta, viene scambiata a 72.200 dollari, leggermente al di sotto del suo recente record di 72.600 dollari fissato lunedì. Negli ultimi 30 giorni, BTC ha registrato una tendenza al rialzo costante, con un conseguente guadagno notevole di quasi il 50%. Da inizio anno, la criptovaluta è cresciuta di un impressionante 254%.
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