Venerdì le azioni di SoftBank Group sono crollate, mentre gli investitori di tutto il mondo si sono concentrati sui titoli legati all'intelligenza artificiale, innescando una svendita in tutto il settore. Il titolo è crollato di oltre l'8% a Tokyo, estendendo le perdite di inizio settimana, mentre un cambiamento di sentiment nei confronti del settore tecnologico in forte espansione ha spinto i prezzi al ribasso.
La svendita arriva mentre crescono i dubbi sul fatto che le valutazioni delle startup legate all'intelligenza artificiale siano aumentate troppo e troppo rapidamente. Gli investitori si sono riversati nel settore per tutto l'anno, ma ora stanno incassando e riconsiderando quanto tempo ci vorrà prima che le aziende di intelligenza artificiale trasformino le promesse tecnologiche in ricavi affidabili.
SoftBank è diventata uno dei più convinti sostenitori dell'intelligenza artificiale a livello globale. Tra i suoi Vision Fund e gli investimenti diretti, l'azienda detiene partecipazioni nella produzione di semiconduttori, nei software di intelligenza artificiale, nelle infrastrutture dati e nella robotica. Questa posizione rende l'azienda particolarmente vulnerabile, in quanto il sentiment degli investitori tende a cambiare atteggiamento nei confronti dell'intelligenza artificiale.
Il titolo aveva registrato una modesta ripresa giovedì, salendo di quasi il 3% dopo il forte calo del giorno precedente. Il calo del 10% di mercoledì è stato il peggior giorno di contrattazioni per la società da aprile. Il rimbalzo è stato tuttavia fugace e il calo di venerdì ha annullato quei guadagni.
Anche il mercato tecnologico giapponese in generale è stato sotto pressione. Le azioni della società di test per semiconduttori Advantest sono crollate, così come quelle del produttore di chip Renesas Electronics. Anche le azioni di Tokyo Electron, un importante produttore di apparecchiature per la produzione di semiconduttori, sono calate. Le azioni di SK Hynix, fornitore di chip di memoria per data center di intelligenza artificiale, hanno registrato un calo nelle contrattazioni in Corea del Sud.
Secondo gli analisti, i cali rientrano anche in una più ampia tendenza all'abbandono dei settori ad alto rischio e alto rendimento. Ordini di chip più lenti, costi di finanziamento crescenti e tempi più lunghi per l'adozione dell'intelligenza artificiale stanno guidando questo cambiamento.
Il declino della tecnologia statunitense pesa sul sentiment
Il calo in Asia rispecchia le perdite registrate il giorno precedente dai principali titoli azionari statunitensi del settore dell'intelligenza artificiale e dei semiconduttori . Le azioni di Qualcomm sono scese dopo che l'azienda ha riportato risultati migliori del previsto, ma ha anche sottolineato la possibilità di perdere un futuro accordo di fornitura con Apple. Anche AMD, che aveva registrato un rialzo all'inizio della settimana grazie alle speranze di una domanda di chip per l'intelligenza artificiale, ha perso terreno. Anche le aziende di software strettamente associate allo sviluppo della tecnologia di intelligenza artificiale, come Palantir e Oracle, hanno subito un calo.
Anche Nvidia e Meta Platforms, tra le aziende centrali nell'attuale boom dell'intelligenza artificiale, hanno chiuso in ribasso nella sessione statunitense. La loro debolezza ha inviato agli investitori globali il messaggio che lo slancio del settore potrebbe essere in calo, almeno nel breve termine.
Gli strateghi di mercato affermano che gli investitori stanno riconsiderando le loro ipotesi sulla rapidità con cui gli investimenti nell'intelligenza artificiale porteranno alla crescita dei profitti. Tuttavia, molte aziende stanno investendo ingenti somme in ricerca e infrastrutture cloud, oltre a produrre chip informatici specializzati, senza ottenere rendimenti immediati da tali investimenti.
SoftBank sente la pressione per la sua scommessa su un futuro di intelligenza artificiale ridotto
Sotto la guida dell'amministratore delegato Masayoshi Son, la strategia a lungo termine di SoftBank si basa sulla convinzione che l'intelligenza artificiale rivoluzionerà i settori industriali in tutto il mondo. L'investimento dell'azienda in Arm, il produttore di chip britannico la cui architettura costituisce la base di molti dispositivi mobili e di dati in tutto il mondo, è stato un elemento chiave di questa strategia. L'aumento della valutazione di Arm nella prima parte dell'anno ha contribuito a sostenere la visione complessiva di SoftBank.
Tuttavia, le sue fortune hanno subito forti oscillazioni a causa delle oscillazioni dei mercati. Anche i Vision Funds stanno subendo una revisione, poiché SoftBank sta riducendo le sue partecipazioni in asset non strategici e si sta concentrando maggiormente sulle aziende con legami con l'intelligenza artificiale.
Con l'aumento della cautela sui mercati globali, l'azienda è ora sotto pressione per dimostrare percorsi più chiari e immediati verso la redditività dei suoi investimenti nell'intelligenza artificiale. Con l'arrivo dei risultati finanziari e le decisioni delle banche centrali, e con la domanda globale di chip che esercita pressione (e occasionalmente sollievo) sui titoli azionari, gli investitori cercheranno di capire se l'attuale svendita rappresenti una rapida correzione o l'inizio di qualcosa di più duraturo.
Le prossime settimane rappresenteranno un momento critico per SoftBank nel determinare come la sua narrativa sull'intelligenza artificiale si svilupperà sul mercato.
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