Strategy ha annunciato l'imminente collocamento delle sue azioni privilegiate Stretch (STRC). L'offerta avrà un prezzo di 90 dollari e la sua chiusura è prevista per il 29 luglio.
Strategy (MSTR) ha annunciato l'estensione del suo programma di azioni privilegiate. Stretch (STRC) avrà un prezzo di 90 dollari e il round di vendita dovrebbe concludersi il 29 luglio. Il prezzo si colloca al minimo dell'intervallo in cui la società intendeva vendere a un valore nominale di 100 dollari. L'annuncio del collocamento completa le caratteristiche di STRC dopo l'annuncio iniziale.
Strategy si prepara a collocare 28.011.111 azioni a un prezzo di offerta pubblica di 90 dollari per azione. La società prevede di raccogliere 2,474 miliardi di dollari al netto di commissioni e spese. Il maggiore numero di azioni è stato annunciato dopo che il prodotto STRC ha superato la domanda. L'offerta finale supera persino la raccolta corretta di 2 miliardi di dollari annunciata all'inizio di questa settimana.
Come per altre offerte di azioni privilegiate, i proventi di STRC saranno destinati all'acquisizione di ulteriori BTC e al capitale circolante dell'azienda. Al tasso di vendita attuale, STRC potrebbe contribuire ad aggiungere tra 17.000 e 21.000 BTC, a seconda del prezzo di mercato.
L'aumento di capitale è superiore ai 500 milioni di dollari inizialmente annunciati , a dimostrazione di un potenziale maggiore interesse per nuove tipologie di asset di Strategy. La vendita di STRC arriva dopo che Strategy ha annunciato due round settimanali di acquisizione di BTC finanziati esclusivamente con azioni privilegiate. Sebbene le azioni privilegiate possano essere più rischiose, questo impedisce anche un'ulteriore diluizione dovuta alle emissioni di MSTR.
STRC offrirà dividendi cumulativi
STRC accumulerà dividendi a un tasso variabile e saranno pagabili dietro autorizzazione del consiglio di amministrazione di Strategy. Il dividendo mensile ordinario iniziale sarà del 9% annualizzato, ma il tasso potrà essere modificato a discrezione di Strategy.
L'emissione di STRC sarà variabile, con l'obiettivo di mantenere un ancoraggio a 100 dollari. Per raggiungere questo obiettivo, Strategy adeguerà il tasso di dividendo, emetterà altre azioni STRC a 101 dollari, ritirerà le azioni o disattiverà il programma di vendita al di sotto dei 99 dollari. STRC sarà uno dei prodotti più reattivi per Strategy, riflettendo immediatamente la domanda e le condizioni di mercato.
Il nuovo strumento è emesso sotto forma di azioni, ma si comporta come un'obbligazione a reddito passivo. In periodi favorevoli, Strategy può imporre il riacquisto di STRC. In periodi di prezzo sfavorevole di BTC, i possessori possono rivendere le proprie azioni al valore nominale. Il tasso di dividendo di STRC può essere modificato mensilmente, ma non oltre lo 0,25% in più o in meno.
STRC è quindi uno strumento per immettere liquidità in BTC, comportandosi al contempo come uno strumento a reddito fisso a breve termine. Il potenziale di rendimento e la stabilità potrebbero rendere STRC appetibile per gli investitori retail tradizionali. I dividendi di STRC saranno pagati in contanti, un'altra caratteristica che emula le obbligazioni a breve termine.
MSTR si mantiene sopra i 400 dollari
Nonostante il recente calo di BTC, le azioni MSTR si sono comunque attestate sopra i 406 dollari. Le azioni privilegiate STRK si sono attestate intorno a 111, STRF a 112 dollari e STRD a 0,87 dollari. Le azioni privilegiate hanno ricevuto supporto da una serie di collocamenti privati, oltre che dalla domanda generale.
STRC non è supportato dal sottostante BTC, che è riservato solo ad alcuni investitori di Strategy. Nonostante lo strumento, l'approccio di Strategy funziona solo se le sue attività di mercato generano entusiasmo e un maggiore potenziale di rialzo per BTC.
Le nuove azioni STRC saranno privilegiate rispetto a STRK e STRD, nonché alle azioni ordinarie MSTR, ma privilegiate rispetto a STRF e alle obbligazioni convertibili dei round precedenti.
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