MicroStrategy è stato uno dei primi investitori istituzionali in Bitcoin. La mossa ha ora ripagato un ritorno di 36 volte sul suo investimento iniziale poiché rimane il più grande detentore pubblico di BTC.
Nell’ultimo anno, Bitcoin è aumentato di circa il 150%, mentre le azioni MicroStrategy (MSTR) hanno un indice di Sharpe più elevato. Nonostante la performance di MicroStrategy guidata dalle sue partecipazioni in Bitcoin, le azioni MSTR sono più volatili.
MSTR si è rivelata una scommessa migliore dello stesso BTC
Nell’ultimo anno, Bitcoin ha guadagnato circa il 150% in valore mentre MSTR riporta un aumento di quasi il 300%. Dall'aumento del prezzo, le partecipazioni in Bitcoin di MicroStrategy hanno generato 36 volte il rendimento in base al costo di acquisizione.
Secondo i dati recenti citati dal fondatore di MicroStrategy Michael Saylor, MSTR ha generato un rendimento superiore al 1000% dopo aver adottato la strategia Bitcoin. BTC costituisce circa il 46% della capitalizzazione di mercato dell'azienda poiché MicroStrategy possiede quasi l'1% dell'offerta totale di Bitcoin. Il costo di 252.220 BTC detenuti dalla società ammonta a 458 milioni di dollari secondo i calcoli di Bitcoin Treasuries.
Qualsiasi individuo, famiglia, azienda o Paese può copiare MicroStrategy e ottenere la stessa sovraperformance. #Bitcoin pic.twitter.com/hE37gCUCRQ
— Michael Saylor⚡️ (@saylor) 22 settembre 2024
I dati FactSet collocano Nvidia al secondo posto dopo MSTR con rendimenti del 900% nell'S&P 500. Essendo la più grande società quotata proprietaria di Bitcoin, anche le società minerarie come Marathon e Riot si avvicinano a MSTR in termini di prestazioni.
Secondo la CNBC , le azioni MSTR sono aumentate del 124% da inizio anno e hanno sovraperformato Bitcoin, essendo aumentate del 35-40% nello stesso periodo. Tuttavia, le azioni MSTR potrebbero essere considerate più volatili.
Secondo i calcoli di Portfolio Slab, la società fondata da Saylor ha una volatilità del 25% mentre la volatilità del BTC-USD è di circa il 14%. L'indice di Sharpe, che misura i rendimenti degli investimenti rispetto ai rischi, offre un quadro più chiaro agli investitori. Secondo la piattaforma, Bitcoin (BTC-USD) ha uno Sharpe Ratio di 1,73, riflettendo un rendimento decente.
Ma MSTR offre un rapporto di Sharpe molto più alto di 4,70. Con una deviazione standard o un rischio più elevato rispetto a BTC, MSTR sembra compensare bene gli investitori con i rendimenti. Pertanto, la propensione a un rischio di investimento più elevato per un rendimento più elevato potrebbe rendere MSTR una scommessa migliore rispetto a BTC per alcuni investitori.
MicroStrategy attribuisce a Bitcoin la forte performance
A settembre, le società pubbliche detengono 361.735 BTC. Nell'ultimo anno, le aziende quotate hanno accumulato oltre 100.000 Bitcoin in più durante il periodo precedente al massimo storico di 73.000 dollari, raggiunto nel marzo 2024.
Mentre Bitcoin è inferiore di circa il 13% al suo massimo storico, MSTR è riuscito a registrare un rialzo del 20-30% rispetto alla performance di marzo di settembre. In termini di correlazione, MSTR e BTC-USD mostrano un minimo di 0,19. Tuttavia, la CNBC ha notato che le azioni MSTR sono aumentate di circa l'8% in un solo giorno e del 24% in una settimana dopo aver annunciato ulteriori acquisti di Bitcoin a settembre.
Detto questo, MSTR ha annunciato i risultati del secondo trimestre ad agosto e lo ha definito “un altro trimestre di successo” grazie alla sua strategia Bitcoin. Phong Le, Presidente e Amministratore delegato di MicroStrategy, ripone le speranze per le prestazioni dell'azienda in 2 aree chiave: l'adozione di Bitcoin e la crescita del business basato sul cloud e del software di intelligenza artificiale (AI) di MicroStrategy.
Secondo un recente studio , il 74% delle istituzioni gestisce Bitcoin come custodi. Nel frattempo, il 67% degli istituti è coinvolto nell’asset tramite ETF o ETP poiché l’approvazione ha reso più semplice l’esposizione. Secondo quanto riferito, il 54% gestisce Bitcoin come parte del trading dei clienti. Con il forte profilo istituzionale dietro Bitcoin, ci si può aspettare una traiettoria di mercato positiva da BTC.