Le azioni di Nvidia stanno nuovamente balzando in avanti, avvicinandosi al massimo storico. Gli investitori stanno cavalcando un’ondata di sollievo dopo che Nvidia ha dissipato i timori sui ritardi dei prodotti e sulla crescita a lungo termine.
Il titolo è cresciuto del 13% finora questo mese e potrebbe presto raggiungere la sua prima chiusura record da giugno. Al momento, è il secondo miglior rendimento nell’indice S&P 500 per il 2024.
Questo ritorno deriva dagli aggiornamenti positivi del CEO Jensen Huang. Il suo ultimo chip, Blackwell, è finalmente in piena produzione dopo alcuni ritardi.
La coraggiosa affermazione di Huang secondo cui la domanda è “folle” ha cancellato i precedenti nervosismi del mercato, dando respiro agli investitori. Ciò ha persino spinto gli analisti di Morgan Stanley a riferire che gli ordini di Blackwell sono già esauriti per i prossimi 12 mesi.
Il business è “robusto” con una visibilità che si estende molto lontano nel futuro, hanno affermato. Oggi le azioni di Nvidia sono balzate del 2,2%.
La domanda di intelligenza artificiale alimenta l’impennata delle azioni di Nvidia
Le principali aziende, inclusa Microsoft, si stanno attenendo alle loro iniziative di intelligenza artificiale, rafforzando la leadership di Nvidia nello spazio.
Si prevede che Microsoft da sola aumenterà le sue spese in conto capitale (capex) di uno sbalorditivo 30% fino a circa 58 miliardi di dollari nell’anno fiscale 2025. Poiché l’intelligenza artificiale continua a dominare la spesa tecnologica, Nvidia continuerà a incassare alla grande.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ha recentemente registrato forti vendite di IA, che non hanno fatto altro che aumentare lo slancio dell'IA. E l’enorme valutazione di OpenAI, che ha raggiunto i 157 miliardi di dollari, ha gettato ancora più benzina sul fuoco.
OpenAI ha lanciato un modello di intelligenza artificiale in grado di ragionare, uno sviluppo chiave nello spazio dell'intelligenza artificiale, e Nvidia trarrà vantaggio poiché l'intelligenza artificiale basata sul ragionamento è ad alta intensità di calcolo.
Gli analisti prevedono che le entrate di Nvidia saranno più che raddoppiate in questo anno fiscale e aumenteranno di un altro 44% l'anno prossimo, secondo i dati di Bloomberg.
L’attività nel mercato delle opzioni è un altro segnale di fiducia. Giovedì, gli investitori hanno fatto una grande mossa, acquistando call per assicurarsi più di 30 milioni di azioni Nvidia a prezzi compresi tra 150 e 189 dollari fino a marzo.
Venerdì Nvidia ha chiuso a 134,80 dollari, ma questi contratti mostrano che alcuni si aspettano che il titolo salga più in alto. Queste opzioni non scadranno fino a dopo il rapporto sugli utili del quarto trimestre di Nvidia, previsto per febbraio.
NVDA registra prestazioni notevoli
E Wall Street è rialzista su Nvidia, e le stime sugli utili e sui profitti sono state spinte ancora più in alto nell’ultimo trimestre. La sua valutazione è ancora entro un intervallo ragionevole, pari a circa 37,5 volte gli utili stimati.
Sicuramente è un premio rispetto all’indice Nasdaq 100, ma è al di sotto della sua media quinquennale e ben al di sotto del suo picco di giugno, quando veniva scambiato a 44 volte gli utili. Non è economico, ma gli investitori stanno comprando la storia di crescita di Nvidia.
Gli analisti mantengono le loro valutazioni di "acquisto" su Nvidia. KeyBanc ha pubblicato un rapporto in cui stima che i ricavi di Nvidia solo da Blackwell potrebbero raggiungere i 7 miliardi di dollari nel quarto trimestre.
Nonostante alcuni timori su un possibile rallentamento della spesa per l’intelligenza artificiale, l’industria dei semiconduttori continua a prosperare. Le vendite di semiconduttori sono aumentate del 28% ad agosto rispetto allo scorso anno e del 15% rispetto a luglio, sulla base dei dati di WSTS, esaminati da JPMorgan.
Guardando al futuro, Nvidia pubblicherà gli utili il 19 novembre. Wall Street prevede che genererà entrate per 33 miliardi di dollari, in crescita dell'82% rispetto allo scorso anno.
I dati di Bloomberg mostrano che circa il 90% degli analisti di Wall Street che si occupano di Nvidia hanno emesso raccomandazioni di “acquisto”. Il regno di Nvidia come re dei chip AI sembra sicuro, anche se i concorrenti si affrettano a recuperare il ritardo.
Un concorrente che però non si tira indietro è Advanced Micro Devices (AMD). AMD ha preso di mira Nvidia con il suo ultimo chip AI, l'Instinct MI325X, annunciato giovedì scorso.
L'azienda prevede di avviare la produzione entro la fine del 2024. Se il nuovo chip di AMD fosse visto come un'alternativa credibile alle GPU di Nvidia, potrebbe potenzialmente esercitare una certa pressione sui prezzi su di esso, che ha goduto di enormi margini grazie all'elevata domanda.
Per ora, Nvidia domina il mercato delle GPU per data center con una quota di mercato superiore al 90%. AMD, storicamente al secondo posto, sta lavorando duramente per prendersi una fetta più grande di quella torta.
L’azienda sostiene che il mercato dei chip AI potrebbe raggiungere i 500 miliardi di dollari entro il 2028, e sta cercando di accaparrarsi la sua parte nella corsa all’oro.