Le aziende del settore delle terre rare sono in fermento mentre lo scontro commerciale tra Washington e Pechino devasta i mercati globali.
Secondo il Financial Times, gli investitori stanno investendo miliardi in azioni minerarie dopo che il presidente Donald Trump ha deciso di smantellare il controllo della Cina sui minerali essenziali, ovvero i materiali utilizzati per realizzare smartphone, veicoli elettrici e aerei da combattimento. Roba che tiene svegli di notte sia la Silicon Valley che il Pentagono.
Le azioni di MP Materials, USA Rare Earth e Lynas dall'Australia sono più che raddoppiate quest'anno. La Casa Bianca di Trump sta puntando tutto sulla ricostruzione di una catena di approvvigionamento nazionale che è stata sotto il controllo di Pechino per decenni.
L'amministrazione Trump sta riducendo la burocrazia ambientale, accelerando le procedure per i permessi minerari e lanciando quello che i funzionari chiamano un piano "mine, baby, mine" per accelerare i progetti dal Nevada all'Alaska.
La Cina risponde con regole più severe sulle esportazioni
Questo mese Pechino ha introdotto nuovi controlli sulle esportazioni, costringendo le aziende straniere a chiedere l'autorizzazione prima di spedire magneti contenenti anche solo tracce di terre rare di origine cinese. Ha inoltre imposto nuove restrizioni su altri cinque minerali (olmio, erbio, tulio, europio e itterbio), rafforzando la sua presa sul mercato.
Questa mossa ha messo in difficoltà gli investitori occidentali. "C'è un interesse generalizzato da parte degli investitori per queste società minerarie", ha affermato Timothy Puko, direttore delle materie prime di Eurasia Group. "Non ci sono molte società occidentali quotate in borsa in cui investire. Pochissimi obiettivi e moltissimi tiratori in questo momento", ha aggiunto.
L'amministrazione Trump ha risposto con investimenti diretti. Washington ha pagato 400 milioni di dollari per una quota del 15% in MP Materials, il più grande produttore di terre rare degli Stati Uniti. La stessa settimana, l'azienda ha anche consegnato al CEO James Litinsky un premio azionario da 15 milioni di dollari.
Il governo ha inoltre acquisito una quota del 5% in Lithium Americas e del 10% in Trilogy Metals, due società minerarie canadesi le cui azioni sono salite alle stelle nel giro di poche ore dall'annuncio.
Le autorità stanno creando una riserva strategica di minerali essenziali da 1 miliardo di dollari per proteggere l'industria della difesa e dell'elettronica dagli shock dell'offerta cinese. Il piano include la definizione di un prezzo minimo per le terre rare, una mossa volta a mantenere stabili le attività minerarie nonostante la volatilità del mercato.
I minatori statunitensi incassano mentre gli analisti mettono in guardia contro l'hype
I dirigenti del settore minerario stanno correndo per raccogliere liquidità mentre la finestra è aperta. Standard Lithium si è assicurata 130 milioni di dollari tramite un'offerta pubblica venerdì scorso. Critical Metals ha raccolto 50 milioni di dollari da un investitore istituzionale anonimo per promuovere il suo progetto di terre rare Tanbreez in Groenlandia: le sue azioni sono triplicate quest'anno. Nel frattempo, Perpetua Resources, che gestisce un progetto di oro e antimonio in Idaho, ha raccolto 425 milioni di dollari a giugno tramite vendite di azioni pubbliche e private.
Ma non tutti sono entusiasti. Gareth Hatch, fondatore della Strategic Materials Advisory, con sede nel Regno Unito, ha affermato che le aziende più piccole stanno approfittando della frenesia. "Diverse società minerarie junior di terre rare hanno sfruttato la situazione con annunci deboli e insignificanti", ha detto Gareth. "Anche se non la definirei ancora una bolla, gli investitori devono fare i compiti a casa".
Guy de Selliers, presidente esecutivo di Defense Metals, ha avvertito che i prezzi minimi artificiali potrebbero distorcere il mercato. Ha affermato : "I sussidi astratti sono pericolosi. L'accumulo di scorte è il vero modo per costruire un prezzo minimo equo".
Nonostante il rumore, produttori affermati come Lynas e MP Materials stanno registrando solidi guadagni. David Merriman, direttore della ricerca presso Project Blue, ha affermato che il rialzo delle loro azioni è "motivato fondamentalmente", poiché dovranno colmare le lacune nell'offerta lasciate dalle restrizioni alle esportazioni della Cina.
Ma ha aggiunto che "ogni sviluppatore di terre rare e i suoi sostenitori hanno colto al volo questa opportunità per affermare di ottenere il sostegno del governo o un accordo con il settore, spingendo le azioni al rialzo in una tempesta di hype".
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