Le aziende pubbliche sono alle prese con crescenti perdite derivanti dalle loro strategie di riserva di Bitcoin (BTC) mentre il valore della criptovaluta crolla.
Ciò avviene quando BTC è sceso sotto gli 80.000 dollari, innescando un rinnovato dibattito sui rischi degli investimenti aziendali nelle valute digitali.
Le strategie di riserva Bitcoin sono controproducenti per le aziende?
La settimana si è aperta con una nota negativa per il mercato delle criptovalute, tanto che molti lo hanno definito un "lunedì nero". Secondo i dati di BeInCrypto, Bitcoin ha registrato un forte calo del 9,6% nelle ultime 24 ore, scendendo a 75.089 dollari al momento in cui scriviamo.
Le cifre relative alla liquidazione sono state altrettanto sconcertanti. Secondo Coinglass , Bitcoin ha registrato le liquidazioni più elevate nello stesso arco di tempo , per un totale di 474 milioni di dollari. Di questi, 405,7 milioni di dollari provenivano da liquidazioni lunghe, mentre 68,2 milioni di dollari provenivano da liquidazioni brevi.
È importante sottolineare che le società che detengono riserve di Bitcoin non sono state risparmiate dal recente bagno di sangue del mercato. Molti ora si trovano ad affrontare significative perdite non realizzate nel contesto della forte flessione di Bitcoin.
Secondo i dati di Bitcoin Treasuries, il rapporto NGU, che misura la differenza tra il valore attuale del Bitcoin e la base di costo delle partecipazioni di una società, è diventato rosso per molte aziende.
Ciò indica che l’attuale prezzo di mercato del Bitcoin è ora inferiore al costo di acquisizione per molti investitori istituzionali. Ad esempio, Metaplanet (3350.T) sta registrando una perdita non realizzata del 12,4% sulle sue partecipazioni in Bitcoin. La società detiene attualmente 4.206 Bitcoin, per un valore di circa 314,7 milioni di dollari, con un costo medio per Bitcoin di 85.483 dollari.
Allo stesso modo, il portafoglio del Gruppo Blockchain (ALTBG.PA) è in calo del 14,4%. Con 620 Bitcoin del valore di 46,39 milioni di dollari, il costo medio per Bitcoin della società è di 87.424 dollari.
Anche Semler Scientific (SMLR) ha risentito dell'impatto, con una perdita del 14,7% sul suo portafoglio. La società detiene 3.192 Bitcoin per un valore di 238,9 milioni di dollari, con un costo medio di 87.850 dollari per Bitcoin.
Anche Strategy (MSTR), uno dei primi attori nell’adozione aziendale di Bitcoin , si trova ad affrontare sfide. Dall'inizio dell'acquisizione di Bitcoin nell'agosto 2020, la società ha accumulato 528.185 Bitcoin, per un valore di 39,5 miliardi di dollari, con un costo medio di 67.485 dollari per Bitcoin, con un profitto complessivo del 10,9%.
Tuttavia, i dati di SaylorTracker rivelano che tutti i Bitcoin acquistati dall'azienda da novembre 2024 sono attualmente in perdita. Queste acquisizioni sono state effettuate a prezzi che vanno da 83.000 dollari a 106.000 dollari per Bitcoin.
Nel frattempo, il calo del valore del Bitcoin ha avuto un significativo effetto a catena sulle azioni delle aziende. 3350.T ha registrato un forte calo del 20,2% nel prezzo delle sue azioni, mentre ALTBG.PA ha registrato un calo del 15,8%.
SMLR ha registrato un calo minore dello 0,6%, ma riflette comunque la tendenza più ampia del mercato. Infine, l’MSTR è sceso dell’11,2% nelle negoziazioni pre-mercato, nonostante una certa resilienza iniziale .
Nel mezzo di questo crollo del mercato, Peter Schiff, economista e scettico di lunga data su Bitcoin, ha preso di mira la strategia.
"Attenzione Saylor, ora che Bitcoin è sotto gli 80.000 dollari, se vuoi evitare che crolli al di sotto del tuo costo medio di 68.000 dollari, faresti meglio a sostenere il camion con denaro preso in prestito oggi e andare all in," ha pubblicato su X.
L'economista ha inoltre previsto che la strategia Bitcoin dell'azienda potrebbe portare alla sua caduta.
"Finirà con il fallimento del MSTR", ha dichiarato Schiff.
Ha anche messo in dubbio il valore di Bitcoin come bene rifugio. Schiff ha sottolineato che il sostanziale declino della moneta rispetto ad altri asset la rende una riserva di valore inaffidabile, soprattutto durante le svendite del mercato .
Il post Le aziende pubbliche affrontano perdite sconcertanti mentre Bitcoin scende sotto gli 80.000 dollari è apparso per la prima volta su BeInCrypto .