I dati di un indicatore on-chain suggeriscono che la maggior parte delle altcoin è ora caduta nella storica “zona di pericolo”, un segnale che potrebbe essere ribassista.
Gli altcoin potrebbero essere attualmente ipercomprati poiché i profitti dei trader sono aumentati
In un nuovo post su X, la società di analisi on-chain Santiment ha discusso di come le altcoin nel loro insieme abbiano recentemente osservato profitti elevati sulla base del rapporto MVRV.
Il “ rapporto valore di mercato/valore realizzato (MVRV) ” è un indicatore che tiene traccia del rapporto tra la capitalizzazione di mercato e la capitalizzazione realizzata per una determinata criptovaluta.
Il “ limite realizzato ” qui si riferisce a un modello di capitalizzazione che presuppone che il valore reale di qualsiasi token in circolazione non sia l’attuale prezzo spot dell’asset, ma piuttosto il valore al quale è stato spostato l’ultima volta sulla blockchain.
Poiché la transazione precedente per qualsiasi token rappresentava probabilmente il punto in cui è passato di mano per l’ultima volta, questo prezzo precedente fungerebbe da base di costo attuale. Pertanto, il prezzo realizzato rappresenta essenzialmente la base di costo di ogni investitore nel mercato.
Poiché il rapporto MVRV confronta la capitalizzazione di mercato di un asset (ovvero, il valore totale che gli investitori detengono in questo momento) con il suo cap realizzato (il valore che i detentori nel loro complesso investono nella moneta), può dirci il valore rapporto di redditività per l’investitore medio della criptovaluta.
Storicamente, gli investitori che detengono grandi quantità di profitti (ovvero un rapporto MVRV elevato) sono stati un segnale che l’asset è surriscaldato, mentre gli investitori in perdita hanno suggerito uno stato di underbought. Sulla base di questo modello storico, Santiment ha definito le zone di “opportunità” e di “pericolo” per il mercato.
Il grafico seguente mostra una misura della divergenza del rapporto MVRV per diversi intervalli di tempo e per vari altcoin:
Secondo il modello di Santiment, il rapporto MVRV che diverge al livello di -1 (rispetto al suo valore normale dello 0%) suggerisce che l'asset in questione si trova all'interno della zona di pericolo in cui i trader realizzano profitti elevati. Dal grafico è visibile che la maggior parte delle altcoin si trovano in questa regione in questo momento.
"A parte alcune altcoin in ritardo, la stragrande maggioranza dei progetti crittografici ha generato profitti per il portafoglio medio su una scala temporale di medio e lungo termine", spiega Santiment. "Ciò significa che il nostro modello indica un bel po' di segnali di 'ipercomprato'."
Simile alla zona di pericolo ma opposta ad essa è la zona di opportunità, dove la divergenza dell'indicatore raggiunge il livello 1. In questa zona, pochi investitori realizzano profitti elevati, quindi le monete all’interno di questa zona possono rappresentare una matura opportunità di accumulo . Attualmente, però, in questa regione non è presente alcuna risorsa.
"Ciò non significa certamente che la criptovaluta sia sull'orlo di una correzione massiccia", afferma la società di analisi. "Ma sulla base della storia, il parametro MVRV, altamente affidabile, rivela che esiste un rischio più elevato della media nell'acquistare o aprire nuove posizioni mentre i mercati sono nel bel mezzo di un'impennata di oltre 4 mesi."
Prezzo ETH
Recentemente Ethereum ha visto un disaccoppiamento da Bitcoin poiché la moneta ha registrato una nuova impennata sopra la soglia dei 2.900 dollari, mentre la criptovaluta originale è crollata lateralmente.