In un annuncio del 30 settembre 2024, la Commissione di vigilanza finanziaria (FSC) di Taiwan ha dato il via libera agli exchange-traded fund (ETF) esteri destinati agli investitori professionali.
ETF su asset digitali esteri approvati per investitori professionali
Secondo l' annuncio , la FSC di Taiwan consente agli investitori istituzionali di investire in ETF su asset digitali esteri attraverso un processo di re-incarico. L'annuncio nota:
Gli investitori professionali includono investitori istituzionali professionali, persone giuridiche con investimenti con un patrimonio netto elevato, clienti con patrimoni elevati, persone giuridiche o fondi appartenenti a investitori professionali e persone fisiche appartenenti a investitori professionali.
Per chi non lo sapesse, il rinnovo dell'incarico è un processo in cui una parte delega la gestione degli investimenti a un'altra, che poi trasferisce tale responsabilità a terzi. Ciò consente alle istituzioni di investire in asset specializzati – compresi gli ETF criptati esteri – attraverso intermediari fidati, garantendo un’adeguata supervisione e competenza durante l’accesso ai mercati globali.
Nel contesto di Taiwan, le istituzioni taiwanesi possono ora delegare la gestione degli investimenti alle istituzioni finanziarie locali. Possono quindi incaricare un asset manager straniero di gestire l’investimento in questi ETF crittografici. Questo processo facilita l’accesso senza interruzioni ai mercati globali delle criptovalute, garantendo al tempo stesso il rispetto delle pratiche di supervisione normativa locale e di gestione del rischio.
La decisione fa seguito a un periodo di deliberazione con la Securities Business Association (SBA) sui rischi associati agli investimenti in ETF crittografici. L'autorità di regolamentazione finanziaria ha concesso ai clienti istituzionali il permesso di impegnarsi con ETF crittografici esteri.
Tuttavia, devono essere soddisfatte diverse condizioni prima che le società di intermediazione mobiliare o gli investitori possano investire in ETF crittografici esteri.
Innanzitutto, devono sviluppare un “sistema di idoneità” approvato dal consiglio di amministrazione. Inoltre, devono valutare il livello di esperienza del cliente con gli asset virtuali prima di effettuare o facilitare investimenti in ETF crittografici.
Inoltre, i clienti che desiderano investire in ETF crittografici tramite nuovo incarico devono firmare un avviso di rischio prima dell'acquisto iniziale. Il commerciante di titoli dovrebbe inoltre fornire informazioni sulle materie prime relative agli ETF sugli asset virtuali prima che il cliente effettui qualsiasi acquisto.
L'FSC ha sottolineato che terrà d'occhio le società di intermediazione mobiliare che interagiscono con le attività di investimento degli ETF, garantendo la loro conformità normativa, promuovendo i diritti degli investitori e aumentando la competitività del mercato.
Atteggiamento contrastante nei confronti delle criptovalute in Asia
Mentre la decisione di Taiwan riflette un crescente interesse per gli asset digitali, altre parti dell’Asia rimangono riluttanti ad abbracciare l’asset class emergente a causa della sua volatilità percepita.
Ad esempio, il Korea Institute of Finance (KIF) ha recentemente espresso preoccupazione sui potenziali effetti negativi degli ETF spot sull’economia sudcoreana.
Allo stesso modo, l’autorità di regolamentazione finanziaria giapponese ha sottolineato la necessità di una “cauta considerazione” riguardo all’approvazione degli ETF sulle criptovalute. È interessante notare, tuttavia, che un recente sondaggio ha rilevato che gli investitori istituzionali giapponesi stanno diventando sempre più ricettivi nei confronti degli asset digitali.
Al contrario, l'autorità di regolamentazione finanziaria di Hong Kong, la Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC), ha approvato il primo ETF spot su Bitcoin (BTC) nell'aprile 2024. Al momento della stesura di questo articolo, BTC viene scambiato a 63.984 dollari, in calo del 2,7% nelle ultime 24 ore.
