Gli scambi decentralizzati (DEX) continuano ad espandere la loro presenza e a riorganizzare la loro influenza. Nell'ultimo mese, l'attività dei DEX ha continuato a crescere, con maggiori afflussi di utenti verso le principali piattaforme .
L’attività dei DEX ha continuato ad espandersi, stimolata dallo spostamento verso i punti più caldi per l’attività dei meme token. Anche l’equilibrio di influenza sta cambiando, poiché Raydium ha superato Uniswap con una crescita percentuale nelle ultime quattro settimane. Raydium continua a elencare circa l'1% dei nuovi token meme che iniziano su Pump.Fun.
Raydium è stato il principale DEX negli ultimi cinque mesi, migliorando costantemente la propria quota di mercato con nuove quotazioni e lo scambio di token meme già esistenti.
I volumi di chiusura di agosto forniranno inoltre maggiore chiarezza sulla performance dei DEX nel secondo semestre. A luglio, gli scambi di DEX si sono espansi a livelli mai visti dal picco di mercato di marzo. L'ecosistema Ethereum DEX si è mosso con il resto del mercato, con Uniswap che rifletteva i giorni di picco del mercato.
L’attività dei DEX rappresenta circa il 12,2% del volume sugli scambi centralizzati a causa della natura non ufficiale delle coppie di liquidità. Il trading sui DEX dipende ancora dalle balene che forniscono liquidità, con afflussi e deflussi più imprevedibili.
Statistiche utente sui migliori DEX negli ultimi 30 giorni
Raydium, Uniswap e Jupiter sono in testa con l'attività più elevata durante questo periodo
Altre catene degne di nota includono TON, Near, Ronin e opBNB pic.twitter.com/DTU34nZem8
— Coin98 Analytics (@Coin98Analytics) 26 agosto 2024
La crescita dei DEX influisce sulle reti sottostanti
L’ecosistema Solana ha aumentato la propria liquidità negli ultimi mesi, riflettendo la quota maggiore dello scambio di meme. Anche gli strumenti disponibili per gli utenti DEX sono cambiati, con router dedicati e block builder che si prendono gran parte del traffico.
L'utilizzo dei DEX influisce anche sul funzionamento di Ethereum, con più blob aggiunti a ciascun blocco. L’aggiunta di BLOB significa che gli utenti sono passati a reti più economiche e ad alto volume, che inviano BLOB di transazioni alla catena principale.
Anche gli scambi multichain più piccoli stanno crescendo ancora più velocemente a causa della bassa attività di base. La competizione principale è ancora tra i mercati basati su Ethereum e le operazioni emergenti di Solana. La scorsa settimana, tuttavia, anche Pancake Swap si è risvegliato, guidato dall’aumento dell’attività dei bot su Binance Smart Chain (BSC).
Nelle ultime due settimane, gli scambi BSC hanno ricevuto impulso dall’accelerazione delle guerre di trading dei bot . Per ora, il leader dello sniping dei DEX è ancora BonkBot, con Solana che detiene la quota maggiore di scambi veloci guidati da bot.
L’attività dei DEX non è tornata al picco del 2021 in termini di volumi. Tuttavia, gli ultimi due mesi si sono avvicinati ai risultati del 2021 con volumi di scambi ampliati . Anche i risultati del 2024 si stanno verificando senza massimi storici per gli asset, portando con sé anche un numero crescente di token e swap.
Gli scambi diventano importanti generatori di entrate
L'aumento dei volumi ha portato a oltre 300 milioni di swap su Uniswap dall'inizio dell'anno, ampliando al contempo l'elenco dei token appena lanciati.
JupiterDEX è il terzo servizio più attivo per il routing e la ricerca dei migliori prezzi di swap. I DEX sono ancora estremamente competitivi quando si tratta di includere transazioni veloci e non tutti gli swap hanno lo stesso prezzo. Il trading ad alta velocità e l’inclusione garantita delle transazioni sono ancora costosi, anche per gli utenti Solana.
Raydium detiene ancora più di 1 miliardo di dollari di liquidità segnalata, mentre Uniswap è il leader con 4,75 miliardi di dollari. La differenza più grande nei servizi decentralizzati, tuttavia, è tra i protocolli DeFi e gli hub di scambio di token. Quest'ultimo produce commissioni molto più elevate, con 7 milioni di dollari per Uniswap su base settimanale e fino a 3,59 miliardi di dollari in commissioni per Raydium. Allo stesso tempo, protocolli come Curve e Balancer mostrano un turnover settimanale di commissioni molto inferiore, inferiore a $ 500.000.
Anche l’Aerodrome DEX sta cercando di posizionarsi tra i principali hub commerciali, raggiungendo già commissioni settimanali di 1,41 milioni di dollari. Nel complesso, i DEX prosperano se legati a una blockchain L1 superiore o a una delle principali L2 come Arbitrum o Base. In termini di volumi di scambio, i DEX sono anche relativamente agili, raddoppiando facilmente la loro attività quando si scambiano rendimenti di interessi. Secondo TokenTerminal, i principali DEX hanno aumentato i loro volumi in un intervallo compreso tra il 40% e il 178%, con Uniswap che ha ampliato l'attività settimanale dell'88%.
Anche i token DEX hanno una propria narrativa e potrebbero invertire la tendenza al ribasso in termini di prezzo di mercato. La valutazione dei token DEX è ancora bassa in proporzione ai volumi e alle commissioni generate. L'intera categoria dei token DEX ha un valore di 15,6 miliardi di dollari, con prestazioni più robuste da parte degli asset legati ai migliori DEX in termini di volumi e crescita.
Reportage criptopolita di Hristina Vasileva