L'amministrazione Trump sta investendo 1,6 miliardi di dollari in USA Rare Earth, la più grande mossa mai fatta finora nel settore delle terre rare. La società, quotata in borsa e con sede in Oklahoma, detiene importanti giacimenti di terre rare pesanti in tutti gli Stati Uniti.
Il finanziamento arriva mentre Washington si affanna per assicurarsi il controllo dei materiali essenziali per la difesa nazionale, l'energia e le catene di approvvigionamento tecnologiche.
Il governo federale acquisirà una quota del 10% nella società mineraria attraverso 16,1 milioni di azioni al prezzo di 17,17 dollari ciascuna e warrant per altri 17,6 milioni allo stesso prezzo.
L'acquisto di azioni vale complessivamente 277 milioni di dollari, ma il governo stima già un utile implicito di 490 milioni di dollari, sulla base dell'attuale prezzo delle azioni della società di 24,77 dollari. Questo solo per quanto riguarda il capitale proprio.
Verrà inoltre consegnato un debito senior garantito di 1,3 miliardi di dollari, proveniente da una linea di credito all'interno del Dipartimento del Commercio, creata ai sensi del CHIPS and Science Act del 2022.
Il governo incrementa la produzione di terre rare con investimenti diretti
Un funzionario dell'ufficio Chips, il gruppo che ha guidato i negoziati, ha affermato che sono "concentrati sulla delocalizzazione di minerali critici e strategici essenziali per la catena di fornitura dei semiconduttori e per la sicurezza nazionale degli Stati Uniti".
L'ufficio opera sotto la direzione del National Institute of Standards and Technology, che fa capo al Dipartimento del Commercio. Il Dipartimento si è finora rifiutato di rilasciare dichiarazioni pubbliche sulla transazione.
La quota di debito dell'accordo sarà emessa a tassi di mercato e strutturata direttamente con USA Rare Earth. Questa mossa arriva in un momento in cui gli investitori sono sempre più attratti da qualsiasi cosa legata alle terre rare.
All'inizio di questa settimana, Trump ha affermato che gli Stati Uniti avevano finalizzato un "quadro" che potrebbe portare ad accordi sulle riserve minerarie inutilizzate della Groenlandia. Una fonte interna, però, ha chiarito: questo accordo non ha nulla a che fare con la Groenlandia.
Le azioni di USA Rare Earth sono più che raddoppiate quest'anno, con un balzo del 40% proprio questa settimana. L'azienda è ora valutata 3,7 miliardi di dollari e sta lavorando a un'enorme miniera di terre rare a Sierra Blanca, in Texas.
Si dice che il sito contenga 15 dei 17 elementi delle terre rare utilizzati per costruire telefoni, aerei da combattimento e missili. Sta anche costruendo un impianto per la produzione di magneti a Stillwater, in Oklahoma.
Cantor si unisce ai finanziamenti privati mentre Trump espande il controllo
Questo finanziamento federale non avviene nel vuoto. Anche USA Rare Earth sta raccogliendo oltre 1 miliardo di dollari in private equity attraverso un accordo separato.
Questo sforzo è gestito da Cantor Fitzgerald, il gigante di Wall Street un tempo di proprietà di Howard Lutnick, ora Segretario al Commercio di Trump. Ora è gestito dai suoi figli.
La raccolta di fondi privati non è collegata all'investimento governativo, ma fa parte di un'iniziativa più ampia. L'azienda aveva bisogno solo di 500 milioni di dollari per soddisfare i termini dell'accordo governativo, cifra che ha già superato.
Il metodo di finanziamento utilizzato è noto come Pipe (investimento privato in capitale pubblico). Secondo fonti vicine all'azienda, la domanda per l'operazione è stata elevata.
Cantor ha aiutato l'azienda a quotarsi in borsa lo scorso anno tramite un assegno in bianco a marzo. Sebbene Cantor non abbia fornito consulenza sull'accordo federale, il ruolo dell'azienda sta chiaramente crescendo sotto la spinta di Trump, ovvero "America First". E questa non è la prima volta che l'amministrazione si cimenta in questo settore.
Solo l'anno scorso, ha investito in MP Materials, Lithium Americas, Trilogy Metals e altre aziende. Alcune di queste operazioni hanno destato scalpore. Ad esempio, il governo ha investito in Vulcan Elements, una start-up specializzata in terre rare , tre mesi dopo l'acquisizione da parte del gruppo di venture capital di Donald Trump Jr.
I dipartimenti della Difesa e del Commercio hanno collaborato a stretto contatto per incrementare la produzione locale. USA Rare Earth è l'ultimo esempio di questo impegno, ma non sarà l'ultimo.
La Casa Bianca è seriamente intenzionata a bloccare l'approvvigionamento di minerali, e Trump si sta assicurando che ciò accada coinvolgendo direttamente il governo nella gestione della proprietà. Incluse le terre rare. Inclusi i trucioli. Incluso l'acciaio. Incluso qualsiasi altra cosa che riterranno importante per la bandiera.
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