Il prezzo di Bitcoin è sceso di oltre il 10% dai massimi di fine gennaio, scendendo brevemente sotto gli 81.000 dollari prima di stabilizzarsi sopra gli 82.300 dollari. In sole 24 ore, il mercato ha registrato oltre 1,7 miliardi di dollari di liquidazioni, con Bitcoin che ha rappresentato quasi 800 milioni di dollari di liquidazioni long. Il prezzo di BTC è ancora in calo di oltre il 6% su base giornaliera.
La maggior parte dei trader ha attribuito la colpa alla leva finanziaria. Ma i dati mostrano che i derivati non hanno innescato questo crollo. Lo hanno solo accelerato. Il vero crollo è iniziato prima, in prossimità di una zona critica on-chain e strutturale.
Volume elevato, supporto rotto e la trappola degli 84.600 $
Il primo avvertimento è arrivato dal grafico giornaliero. Bitcoin ha stampato la sua candela rossa con volume più grande dall'inizio di dicembre. Una candela rossa con volume indica una pressione di vendita aggressiva, in cui i venditori sopraffanno gli acquirenti.
L'ultima volta che il volume ha raggiunto questo livello, all'inizio di dicembre, Bitcoin è sceso di quasi il 9%.
All'epoca, gli acquirenti intervennero immediatamente. Questa volta, invece, non lo fecero. Il prezzo del BTC scese invece sotto gli 84.600 dollari, un livello di supporto chiave, e continuò a scendere verso gli 81.000 dollari.
Allo stesso tempo, Bitcoin è entrato in una delle sue zone on-chain più importanti.
È qui che entra in gioco la Distribuzione dei Prezzi Realizzati UTXO (URPD). L'URPD mostra dove è avvenuto l'ultimo acquisto dell'offerta di Bitcoin esistente. Grandi cluster indicano i livelli in cui molte monete sono passate di mano l'ultima volta, fungendo spesso da importanti zone di supporto o resistenza.
Secondo il grafico, due dei cluster più grandi si trovano a:
- $ 84.569 (3,11% dell'offerta)
- $ 83.307 (2,61% dell'offerta)
Insieme, hanno formato una delle zone con la più alta densità di proprietà in questo ciclo.
Quando Bitcoin è sceso sotto gli 84.600 dollari, è entrato in questa zona di cluster. È lì che sono iniziati i problemi, poiché il primo cluster è stato minacciato.
I dati di Glassnode mostrano che i detentori a lungo termine, ovvero coloro che detenevano monete per diversi mesi o addirittura un anno, hanno iniziato a vendere a questo livello. Il 29 gennaio, la variazione della loro posizione netta a 30 giorni è scesa a -144.684 BTC, il più grande deflusso mensile del periodo.
I detentori a lungo termine hanno venduto a circa 84.600 dollari, in prossimità del più grande cluster URPD. Quando forti vendite incontrano una zona di costo importante, il supporto si rompe. Una volta ceduto quel livello minimo, gran parte dell'offerta è entrata in perdita. Solo dopo questo crollo è esplosa la pressione di liquidazione.
Perché i dati on-chain sembravano sani mentre il rischio aumentava
Questo crollo del prezzo del BTC ha sorpreso molti trader perché le metriche superficiali sembravano stabili.
La variazione della posizione netta dell'Hodler è rimasta positiva, con un incremento di circa +16.358 BTC in 30 giorni.
Vuoi altri approfondimenti sui token come questo? Iscriviti alla newsletter quotidiana sulle criptovalute del direttore Harsh Notariya qui .
Anche i saldi delle balene stavano aumentando. I portafogli più grandi non stavano vendendo in modo aggressivo. Sulla carta, l'accumulo stava avvenendo.
Ma queste metriche coinvolgono diversi gruppi di investitori.
I detentori a medio termine e i grandi portafogli continuavano ad acquistare. I detentori a lungo termine stavano distribuendo silenziosamente. Quando i detentori esperti iniziano a vendere in prossimità di importanti cluster di costi, ciò segnala un rischio guidato dalla convinzione, anche se i saldi complessivi sembrano solidi.
Ecco perché la maggior parte degli investitori non ha colto l'avvertimento. Gli analisti di BeInCrypto hanno evidenziato questo rischio una settimana fa. Il mercato appariva in salute. Al di sotto, il suo supporto più forte era in fase di vendita.
Una volta che le vendite hanno indebolito la zona degli 84.600 dollari, la leva finanziaria è diventata vulnerabile. Con l'ulteriore calo del prezzo, le posizioni long hanno iniziato a essere liquidate. I dati di CoinGlass mostrano che quasi 800 milioni di dollari in posizioni long su Bitcoin sono stati spazzati via in 24 ore.
I derivati non hanno creato debolezza. Hanno reagito ad essa.
Struttura interrotta, rischio di ribasso e livelli chiave del prezzo di Bitcoin
La struttura tecnica si è ora deteriorata. Bitcoin ha rotto al di sotto della linea di scollatura di un pattern testa e spalle sul grafico giornaliero. Si tratta di una formazione di inversione ribassista che spesso si presenta prima di correzioni estese.
Sulla base di questo pattern, la ripartizione prevede un ulteriore ribasso del 12% dalla neckline. Ciò colloca il rischio vicino alla zona dei 75.000 dollari in caso di ripresa delle vendite. Il livello degli 81.000 dollari rappresenta ora un supporto critico.
Se Bitcoin dovesse perdere di nuovo questo livello, lo slancio potrebbe accelerare verso il basso. Se dovesse reggere, la stabilizzazione diventerebbe possibile.
La ripresa dipende dal recupero dei livelli chiave on-chain e grafici. La prima importante zona di prezzo di BTC si attesta intorno a $83.300, in linea con il secondo cluster URPD più grande. Un movimento al di sopra di questo livello mostrerebbe che gli acquirenti stanno difendendo le aree di proprietà precedenti.
Il livello principale rimane a 84.600 dollari. È lì che i detentori a lungo termine hanno venduto. Ed è lì che si trova il cluster URPD più grande. Finché Bitcoin non chiuderà decisamente sopra gli 84.600 dollari, i rimbalzi rimarranno fragili.
L'articolo La vera storia dietro il crollo del 10% di Bitcoin: perché le liquidazioni sono arrivate più tardi è apparso per la prima volta su BeInCrypto .