La presa del dollaro statunitense sulla finanza globale è sotto attacco e Trump si sta assicurando che ne mantenga il controllo. Cina, Hong Kong, Tailandia, Emirati Arabi Uniti e Arabia Saudita stanno costruendo silenziosamente una valuta digitale transfrontaliera della banca centrale (CBDC) chiamata mBridge, progettata per consentire loro di commerciare senza bisogno di dollari statunitensi o SWIFT.
Inizialmente la Banca dei Regolamenti Internazionali (BRI) appoggiò il progetto, ma poco prima delle elezioni americane la BRI si ritirò improvvisamente. I funzionari hanno affermato che si era raggiunta una fase di “prodotto minimo vitale”, ma secondo un rapporto del Financial Times, Washington li ha costretti a fare marcia indietro.
Più specificamente, lo scorso autunno, poco prima delle elezioni americane, la BRI si è inaspettatamente ritirata da mBridge, cedendo di fatto il controllo alla Cina e al resto. La BIS ha affermato che ciò era dovuto solo al fatto che aveva raggiunto la fase di “prodotto minimo vitale”. Ma pochi ci credono. "Gli americani hanno chiesto [alla BRI] di fermarsi perché rappresenta una minaccia", mi dice un partecipante, spiegando che Washington temeva che "potrebbe essere utilizzata per eludere le sanzioni [in dollari]".
La decisione è arrivata proprio prima che Trump tornasse al potere e la sua amministrazione sta reprimendo tutto ciò che minaccia il dominio del dollaro.
Trump si muove per bloccare le alternative al dollaro
Trump ha affermato attraverso molti post su Truth Social che qualsiasi paese che tenti di indebolire il dollaro dovrà affrontare delle conseguenze. Ha pubblicato un avvertimento che: “L’idea che i paesi BRICS stiano cercando di allontanarsi dal dollaro, mentre noi stiamo a guardare, è FINITA. Richiederemo l’impegno da parte di questi paesi apparentemente ostili a non creare una nuova valuta BRICS né a sostenere qualsiasi altra valuta per sostituire il potente dollaro USA. In caso contrario, dovranno affrontare tariffe del 100% e dovrebbero aspettarsi di dire addio alle vendite nella meravigliosa economia statunitense”.
Mentre la politica commerciale è al centro dell’attenzione, la guerra finanziaria si svolge sullo sfondo. Il dollaro americano sostiene il potere globale dell’America e Trump non se lo lascia scappare.
Sulla carta, il dollaro continua a dominare. Il FMI riferisce che il 58% delle riserve delle banche centrali è detenuto in dollari. Si tratta di un valore inferiore rispetto a vent’anni fa, ma il cambiamento è stato per lo più verso valute più piccole, non verso rivali importanti come l’euro o lo yuan. La rete SWIFT mostra che il 49,1% delle transazioni globali lo scorso anno erano in dollari, il livello più alto in 12 anni.
Secondo il World Gold Council, le banche centrali stanno accumulando oro a livelli record, segnalando che alcune di esse si stanno proteggendo dal dollaro. Allo stesso tempo, la Cina sta espandendo il suo sistema di pagamento alternativo, CIPS (Cross-Border Interbank Payment System), che conta 160 banche membri e ha registrato un aumento dell’80% delle transazioni dal 2022. Nel frattempo, le sanzioni finanziarie statunitensi hanno spinto i paesi a cercare canali commerciali alternativi, portando ad un crescente interesse per le CBDC.
Ciò è estremamente sensato. Ma Trump sembra intenzionato a usare i bastoni. Il mese scorso ha emesso un ordine esecutivo che vieta qualsiasi utilizzo di valuta digitale da parte delle banche centrali in America, poiché “minaccia la stabilità del sistema finanziario, la privacy individuale e la sovranità degli Stati Uniti”.
Trump ha anche appoggiato Bitcoin, nonostante la sua reputazione di copertura contro il dollaro, e, cosa più importante, ha dato il suo sostegno alle stablecoin sostenute dal dollaro, chiedendo la loro espansione globale.
Alcuni si sono chiesti perché Trump sosterrebbe le stablecoin, dato che la Banca Centrale Europea (BCE) si è apertamente opposta ad esse. Le stablecoin, a differenza delle CBDC, espandono l’uso del dollaro, non lo sostituiscono. L’idea è semplice: se le stablecoin offshore potranno essere utilizzate ovunque, allora più transazioni saranno legate al dollaro statunitense, anche al di fuori del sistema bancario statunitense.
Howard Lutnick, scelto da Trump come segretario al commercio, ha profondi legami con la stablecoin Tether, che ha la capitalizzazione di mercato più alta tra le stablecoin. Durante la sua udienza al Senato, la senatrice Elizabeth Warren ha affermato che la connessione Tether è un conflitto di interessi, ma Howard è stato comunque confermato.
Al momento della stesura di questo articolo il mercato delle stablecoin vale circa 220 miliardi di dollari, ovvero solo una frazione dei 6mila miliardi di dollari dei mercati dei capitali statunitensi.
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