L'eccitazione causata dalla vittoria di Trump ha portato i mercati azionari e delle criptovalute a raggiungere i massimi storici. Tuttavia, le sue politiche hanno portato paura nei mercati. Alcune persone a Wall Street avvertono ora che i bei tempi non dureranno per sempre.
Trump è, per impostazione predefinita, un uomo d’affari. Questo è ciò di cui è orgoglioso. Pertanto, è determinato ad aiutare le imprese e i clienti. Gli piace citare i massimi del mercato come prova del suo successo come presidente degli Stati Uniti.
Se il mercato azionario scendesse , ciò potrebbe danneggiare la sua immagine di presidente che sostiene la crescita. Potrebbe anche scuotere i piani economici della sua amministrazione se dovesse affrontarne le conseguenze.
“L’incertezza sta aumentando”: le turbolenze del mercato azionario potrebbero creare problemi a Trump https://t.co/PxPgrGJlhf
— POLITICO (@politico) 24 febbraio 2025
A gennaio l’inflazione è aumentata più del previsto. Ciò significa che è improbabile che la Federal Reserve abbassi i tassi di interesse in tempi brevi, il che è una brutta notizia per i trader di azioni e criptovalute.
Secondo David Kelly, CEO di JP Morgan Asset Management e Chief Global Strategist, l'economia soffrirà perché i piani di Trump non sono ancora chiari.
Rich Bernstein, amministratore delegato di Richard Bernstein Advisors, che supervisiona asset per oltre 16 miliardi di dollari, ha dichiarato: "L'incertezza sta aumentando, ma i singoli investitori sono completamente certi di sapere quale sarà il risultato […] È pazzesco."
Possiamo dare tutta la colpa a Trump? Ovviamente no. I mercati hanno avuto due grandi anni consecutivi, grazie a un mix di enormi quantità di denaro di stimolo, entusiasmo sfrenato per l’intelligenza artificiale e un enorme taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve lo scorso anno. Tuttavia, la crescente preoccupazione per un mercato che ora è troppo costoso significa che la Casa Bianca potrebbe avere problemi.
La volatilità delle azioni statunitensi sarà ancora più folle sotto molti aspetti – avvertono gli analisti
Una grande preoccupazione nei mercati è che gli investitori stiano investendo tutti i loro soldi in un piccolo gruppo di titoli tecnologici ad alta quotazione, conosciuti come i “Magnifici Sette”. Questi titoli includono Nvidia, Meta e Tesla. Per anni, queste azioni hanno fatto meglio del previsto perché gli investitori pensano che diventeranno i grandi nomi dell’intelligenza artificiale in futuro. Ma il loro percorso futuro è ora meno chiaro.
Quando il mese scorso la startup cinese DeepSeek ha rilasciato la sua IA a basso costo, gli investitori hanno rapidamente venduto questi e altri importanti titoli tecnologici. Lo hanno fatto perché si sono resi conto che il controllo dell’intelligenza artificiale potrebbe non essere così costoso come pensavano inizialmente. Probabilmente non sarà nemmeno l’ultima volta che qualcosa spaventa gli investitori.
I trader della Bank of America affermano che le maggiori azioni statunitensi saliranno e scenderanno più spesso e in modi ancora più folli nel 2025. Come misura di quanto siano instabili le azioni, hanno affermato che la “fragilità” è sulla buona strada per raggiungere il massimo degli ultimi 30 anni nel 2025.
Jamie Dimon, CEO di JPMorgan Chase, e altri leader hanno affermato che gli investitori stanno investendo molti soldi in azioni sopravvalutate. Aziende come GameStop, i cui prezzi delle azioni tendono ad aumentare a causa dell’entusiasmo degli investitori, rappresentano un pericolo.
Tuttavia, Hal Lambert, un donatore repubblicano e fondatore della società di gestione degli investimenti Point Bridge Capital, ha affermato che la campagna di Elon Musk per tagliare i costi, la prevista estensione dei tagli fiscali del 2017 e l’abbassamento dei prezzi del petrolio saranno tutti elementi molto positivi per l’economia nei prossimi anni. Ha anche detto che gli acquirenti di azioni statunitensi non stanno ancora lasciando il paese.
Lambert ha detto: "Le persone non staranno a guardare e manterranno i mercati monetari, e non si siederanno e compreranno il tre [o] quattro per cento di titoli del Tesoro […] Continueranno a investire nei mercati azionari".
In effetti, la maggior parte delle banche e degli istituti di ricerca di Wall Street credono ancora che gli investitori si aspettino un 2025 generalmente positivo, così come gli stessi acquirenti di tutti i giorni. Secondo il Conference Board, più della metà dei consumatori prevede un aumento delle scorte nel corso del 2025.
La maggior parte degli analisti ritiene ancora che i piani di Trump sui dazi e sulla repressione dell’immigrazione, insieme alla velocità con cui sta cambiando la politica, potrebbero scuotere i mercati peggiorando l’inflazione e creando maggiore incertezza.
Lo S&P registra un record storico
Nel frattempo, gli investitori non stanno realmente rallentando. L’S&P 500, che è l’indice di riferimento per le azioni statunitensi, è salito dello 0,2% la scorsa settimana. Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 71 punti, o lo 0,2%, mentre il Nasdaq composite è salito dello 0,1%.
Microsoft è stata la principale forza trainante dell'indice S&P 500. È salito dell'1,3% dopo aver dichiarato di aver realizzato quella che definisce la "prima unità di elaborazione quantistica al mondo". Ciò potrebbe contribuire a rendere i computer molto più potenti.
Anche se il guadagno è stato piuttosto piccolo, le dimensioni di Microsoft significano che le sue azioni hanno un enorme effetto sull’indice S&P 500 e su altre medie.
Il mercato è cresciuto anche perché Analog Devices è cresciuto del 9,7%. Nell’ultimo trimestre l’azienda di semiconduttori ha guadagnato più denaro di quanto previsto dagli analisti. Inoltre, la Tesla di Elon Musk è cresciuta dell’1,8%.
Tesla è salita dopo che un’altra azienda di veicoli elettrici, Nikola, è crollata del 39,1% in seguito alla richiesta di protezione dal fallimento secondo il Capitolo 11. L’azienda che produce camion elettrici ha detto che proverà a vendere i suoi macchinari e a chiudere.
Il mercato delle criptovalute è sicuro?
Le criptovalute sono andate alle stelle dal giorno delle elezioni. Kelly di JP Morgan ha affermato che l'esplosione del mercato già speculativo rende ancora più probabile che le persone vendano perché non ci sono abbastanza fattori per sostenere i prezzi di alcuni token.
Kelly ha dichiarato: “L’industria delle criptovalute ha molti amici al Congresso e nell’amministrazione. E questo può aiutarlo per un po', ma alla fine non vale nulla […] Il suo prezzo si basa esclusivamente sulla teoria del più grande sciocco e, bisogna ammetterlo, non mancano i grandi sciocchi al mondo.
Il miliardario Paul Singer, che gestisce l'hedge fund Elliott Management, ha detto agli investitori che il piano della Casa Bianca di essere favorevole alle criptovalute sta rapidamente causando una bolla del mercato. Inoltre, l'agenda di Musk sulla verifica dell'oro ha fatto sì che l'industria delle criptovalute sottolineasse che è più trasparente.
Tuttavia, i rischi non possono essere trascurati. Nel 2025, il settore ha assistito a una tendenza indesiderata di truffe provenienti anche dall’interno dei governi.
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