Secondo i dati della Bank of America, la scorsa settimana Wall Street ha venduto azioni per un valore di 8,3 miliardi di dollari, il che rappresenta la seconda più grande vendita settimanale mai registrata nella storia degli Stati Uniti.
Gli investitori al dettaglio sono intervenuti e hanno acquistato 1 miliardo di dollari di azioni. Questo significa cinque settimane consecutive di acquisti da parte di trader abituali. Anche gli hedge fund hanno aumentato l'esposizione. Hanno acquistato 1,2 miliardi di dollari, registrando l'ottava settimana di acquisti nelle ultime nove. Grandi investitori hanno venduto. I piccoli investitori e i risparmiatori hanno acquistato.
Le istituzioni scaricano le azioni statunitensi proprio mentre i fondi speculativi e i fondi di investimento assorbono l'offerta
Gli ETF azionari hanno registrato afflussi per 2,2 miliardi di dollari nella stessa settimana. Allo stesso tempo, i singoli titoli azionari hanno registrato deflussi per 8,3 miliardi di dollari. Gli investitori hanno favorito i fondi generali rispetto alle singole società. Il divario tra gli afflussi degli ETF e i prelievi dei singoli titoli azionari è stato evidente.
Deflussi di singoli titoli azionari si sono verificati in 13 delle ultime 15 settimane. I prelievi totali in quel periodo ammontano a 52,0 miliardi di dollari. Le istituzioni stanno vendendo direttamente alle offerte di trader al dettaglio e hedge fund. I dati sui flussi mostrano un trasferimento di proprietà costante.
La domanda al dettaglio dopo la sentenza della Corte Suprema è rimasta limitata. Alle 10:00 ET, l'Alta Corte ha dichiarato che il presidente Donald Trump ha utilizzato erroneamente l'International Emergency Economic Powers Act per imporre dazi reciproci. Gli operatori hanno reagito rapidamente. Le principali medie sono balzate, sono scese e poi si sono riprese nel giro di poche ore.
Il Nasdaq Composite sta cercando di interrompere una serie di cinque settimane di perdite. A mezzogiorno di venerdì, l'indice era in rialzo dello 0,8%. Questo ha portato il suo guadagno settimanale all'1,4%. Se reggerà, l'indice tecnologico interromperà la sua più lunga serie di perdite settimanali da maggio 2022.
I mercati si preparano ai dazi, al rischio Iran e ai risultati di Nvidia
Dopo la sentenza, Trump ha dichiarato che imporrà una nuova "tariffa globale" del 10%, utilizzando altre leggi commerciali. Venerdì le azioni hanno reagito in modo graduale.
Tim Holland, responsabile degli investimenti presso Orion Wealth Management, ha scritto: "Sembra che Wall Street e Main Street dovranno affrontare la questione del commercio e dei dazi ancora per un po' di tempo". Tim si è concentrato sul rischio politico attuale che i mercati devono affrontare.
La Corte Suprema non ha affrontato la questione se gli importatori riceveranno rimborsi per i dazi già pagati con aliquote più elevate. La questione torna ora ai tribunali di grado inferiore. Ed Mills, amministratore delegato e analista politico di Washington presso Raymond James, ha scritto : "Prevediamo che il processo per ottenere rimborsi tariffari per le aziende sarà lungo e complesso, con le parti in causa costrette a presentare cause individuali o a partecipare a class action".
I dazi futuri potrebbero non essere così estesi, a meno che il Congresso non fornisca il suo sostegno. Se l'inflazione dovesse rallentare, la Federal Reserve potrebbe guadagnare spazio per tagliare i tassi di interesse. Gli operatori stanno anche monitorando il rischio geopolitico.
Trump pronuncerà il suo discorso sullo stato dell'Unione martedì sera prima di una sessione congiunta del Congresso. Il trading desk di Barclays ha affermato che il discorso potrebbe includere un ultimatum all'Iran.
Nel frattempo, Nvidia pubblicherà i risultati finanziari mercoledì e, poiché l'azienda è uno dei soli due nomi della Magnificent Seven ad aver registrato un guadagno in borsa quest'anno, le aspettative sono elevate. Gli analisti si aspettano ricavi solidi e previsioni più elevate legate alla spesa per l'intelligenza artificiale. Cryptopolitan pubblicherà i risultati finanziari in diretta il 25 febbraio.
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