Il gestore patrimoniale Franklin Templeton ha ottenuto l'approvazione dell'Autorità monetaria di Singapore per lanciare il suo fondo monetario tokenizzato Franklin OnChain US Dollar Short-Term Money Market. Con questa mossa, è diventato il primo fondo tokenizzato aperto a tutti gli investitori a Singapore.
Secondo i rapporti, il fondo è simile al fondo del mercato monetario Franklin Templeton, registrato in Lussemburgo , che espone gli investitori a titoli a breve termine e strumenti del mercato monetario statale. Quel fondo ha attualmente un patrimonio netto totale di 1,76 miliardi di dollari, con un valore patrimoniale netto (NAV) pari a 9,81 dollari.
Dall'analisi del portafoglio risulta inoltre che la maggior parte degli investimenti (52%) sono destinati ad attivi con scadenza superiore a 30 giorni. Il resto ha date di scadenza che variano tra un giorno e 30 giorni.
È interessante notare che il 92,38% dell'allocazione dei fondi lussemburghesi è costituito da liquidità o equivalenti di liquidità. Il resto è suddiviso tra titoli di diverse banche commerciali e altre società. Pertanto, si prevede che anche il fondo di Singapore avrà una strategia e una struttura simili.
Nel frattempo, i resoconti dei media affermano che il fondo di Singapore è strutturato sotto Franklin Templeton Investments Variable Capital Company (VCC) e che una piattaforma di agenzia di trasferimento integrata blockchain dell'azienda gestirà l'emissione di azioni.
Parlando dello sviluppo, il capo dell'APAC di Franklin Templeton, Tariq Ahmed, lo ha descritto come un momento fondamentale che mostra come l'azienda sta sfruttando la tecnologia blockchain per rendere disponibili opportunità di investimento.
Ahmed ha detto:
"Il nuovo fondo segna una pietra miliare significativa nel nostro impegno volto a sfruttare la potenza della tecnologia blockchain per abbassare le barriere agli investimenti e fornire prodotti trasformativi per gli investitori nell'Asia-Pacifico."
Ciò è evidente nell’importo minimo di investimento per gli investitori pari a 20 dollari, una barriera di ingresso molto bassa rispetto ad altri fondi del mercato monetario. La soglia di investimento bassa indica che l’azienda sta lanciando il prodotto per gli investitori al dettaglio.
Il mercato della tokenizzazione continua ad espandersi con nuovi prodotti e attori
Sebbene non vi sia ancora una data per il lancio del fondo a Singapore, la mossa di Franklin Templeton evidenzia la crescita della tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA). L'azienda è già uno dei maggiori attori nel mercato emergente, con il suo prodotto di tesoreria statunitense tokenizzato BENJI che ha una capitalizzazione di mercato di quasi 750 milioni di dollari.
È interessante notare che VanEck si è recentemente avventurato nella tokenizzazione con il proprio fondo del Tesoro statunitense tokenizzato, VBILL. Anche altre aziende come BlackRock, WisdomTree e Apollo hanno fondi tokenizzati. Nel complesso, il valore totale degli RWA on-chain ammonta ora a 22,57 miliardi di dollari, con una crescita dell’8,33% negli ultimi 30 giorni.
Nel frattempo, il potenziale del settore è diventato sempre più evidente agli occhi dei politici, influenzando probabilmente la decisione del MAS di approvare il fondo Franklin Templeton. Singapore è uno dei paesi leader in termini di chiarezza normativa sulle innovazioni finanziarie, cosa che gli ha permesso di diventare un importante hub per l’attività crittografica.
È interessante notare che anche i regolatori statunitensi stanno riconoscendo il potenziale impatto della tokenizzazione. Il nuovo presidente della Securities and Exchange Commission (SEC), Paul Atkins , ha paragonato la tokenizzazione dei titoli nel settore finanziario alla transizione dall'audio analogico a quello digitale nell'industria musicale.
In un recente rapporto, anche la Federal Reserve di New York ha identificato nella tokenizzazione il futuro della finanza. Il rapporto Project Pine, condotto in collaborazione con la Banca dei regolamenti internazionali (BRI), ha rilevato che le banche centrali possono attuare politiche monetarie in un mondo tokenizzato.
Ethereum sta spingendo per mantenere la posizione dominante nel settore RWA
Nel frattempo, Ethereum è al centro dell’ecosistema RWA on-chain, con la rete che detiene il 58,37% della quota di mercato per il valore RWA. Le sue reti layer-2, come ZkSync era, Arbitrum e Polygon, rappresentano un altro 25% del valore.
La rete sta ora spingendo per mantenere tale posizione dominante svelando un’iniziativa “One Trillion Security” che rafforzerà ulteriormente la sua resilienza man mano che più valore RWA affluirà alla rete. La sicurezza è fondamentale per il motivo per cui molti dei principali emittenti di asset scelgono Ethereum rispetto a qualsiasi altra blockchain per lanciare i loro prodotti tokenizzati.
Tuttavia, la concorrenza per le reti blockchain che dominano il mercato RWA aumenterà probabilmente nei prossimi anni poiché altre reti continueranno a crescere per soddisfare gli standard istituzionali.
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