Il mercato delle criptovalute si trova oggi ad affrontare uno dei più grandi stress test dell'anno, con la scadenza di oltre 21 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin ed Ethereum.
Poiché questa è la scadenza di fine trimestre più importante del terzo trimestre, i trader si stanno preparando a una maggiore volatilità, poiché i massimi livelli di sofferenza convergono con l'incertezza macroeconomica e la liquidità mutevole.
Oltre 21 miliardi di dollari di opzioni scadono oggi: cosa dovrebbero aspettarsi i trader
Secondo i dati della borsa di derivati Deribit, è previsto un calo del valore nozionale complessivo di 21,097 miliardi di dollari in contratti Bitcoin ed Ethereum.
"Alle 08:00 UTC, oltre 21 miliardi di dollari in opzioni su criptovalute scadono su Deribit; una delle scadenze più importanti di fine trimestre… La scadenza più importante del terzo trimestre è dovuta ai tagli dei tassi e alla liquidità instabile. Il mercato salirà o si fermerà?", ha chiesto Deribit.
Le opzioni su Bitcoin rappresentano la quota maggiore della scadenza odierna, con un valore nozionale di 16 miliardi di dollari. L'open interest totale è di 146.224 contratti, con un rapporto put-to-call (PCR) di 0,71.
Indica una prevalenza delle opzioni Call (acquisto) rispetto ai contratti Put (vendita), suggerendo un sentiment rialzista del mercato nonostante il recente ritiro .
Il livello massimo di sofferenza, in cui la maggior parte dei possessori di opzioni subisce la perdita finanziaria maggiore, è di $ 111.000, significativamente al di sopra del prezzo attuale di $ 109.526 . Ciò suggerisce che i trader potrebbero tentare di fissare i prezzi spot più vicini a questo livello man mano che la scadenza si avvicina.
Nel frattempo, Ethereum rappresenta un valore nozionale di 5,08 miliardi di dollari, con ben 1,28 milioni di contratti in circolazione.
Il suo rapporto put-to-call pari a 0,86 suggerisce una prospettiva più cauta rispetto a quella di Bitcoin, nonostante la prevalenza di opzioni call o di acquisto.
Tuttavia, il livello massimo di sofferenza è di $ 3.800, che è spiacevolmente vicino al prezzo attuale di ETH di $ 3.963 dopo la forte svendita di questa settimana.
Solo di recente l'Ethereum è sceso sotto la soglia psicologica dei 4.000 $ , il calo più basso dall'8 agosto. Questa debolezza ha amplificato i timori che la scadenza odierna possa esacerbare la pressione al ribasso se i livelli di supporto chiave dovessero cedere.
Gli analisti avvertono dei rischi al ribasso per il prezzo di Ethereum
La società di analisi delle opzioni Greeks.live ha evidenziato la fragile situazione di Ethereum dopo quello che ha descritto come un crollo sostanziale all'inizio di questa settimana.
L'azienda ha osservato che il calo del prezzo di Ethereum sotto i 4.000 dollari ha visto la più grande altcoin in termini di capitalizzazione di mercato violarediversi indicatori tecnici e ha avvertito di un notevole cambiamento nel sentiment del mercato.
"La volatilità implicita per le principali opzioni ha mostrato pochi cambiamenti, ma lo skew si è spostato significativamente verso le opzioni put, con i premi put che hanno superato di gran lunga quelli call. Ciò indica un forte aumento delle aspettative di rischio al ribasso del mercato delle opzioni", ha scritto Greeks.live.
La società ha inoltre evidenziato che le posizioni dei market maker stanno ora entrando nel territorio dell'amplificazione gamma, una zona in cui le oscillazioni dei prezzi possono accelerare a causa dei flussi di copertura.
Secondo quanto riferito, alcuni market maker hanno iniziato ad acquistare opzioni put per proteggersi, riflettendo i crescenti timori di una correzione più profonda.
Secondo gli analisti di Greeks.live, se Ethereum non riuscisse a superare i 4.000 dollari, il mercato delle opzioni potrebbe trovarsi di fronte a uno scenario di ribasso dei prezzi.
Al contrario, Bitcoin sembra essere scambiato in un intervallo più consolidato , con i trader che si aspettano una volatilità inferiore rispetto a ETH.
Vale anche la pena sottolineare che le opzioni in scadenza oggi sono significativamente più alte rispetto ai 4,3 miliardi di dollari falliti la scorsa settimana . La differenza è dovuta al fatto che le opzioni in scadenza oggi si riferiscono al mese.
Ciò avviene anche in un contesto macroeconomico più ampio che aggiunge livelli di incertezza. Con le banche centrali che segnalano tagli dei tassi e condizioni di liquidità in evoluzione, i trader di opzioni stanno cercando di coprirsi dai rischi a breve termine, pur continuando a posizionarsi per un quarto trimestre (Q4) più positivo.
Nonostante l'attuale cautela, Greeks.live ha notato che molti investitori hanno già iniziato a scommettere rialzista sul quarto trimestre, prevedendo un rinnovato slancio verso la fine dell'anno.
Con le opzioni prossime alla scadenza alle 8:00 UTC su Deribit, i trader dovrebbero aspettarsi volatilità, che potrebbe influenzare l'andamento del mercato a breve termine fino al fine settimana. Tuttavia, le condizioni spesso si stabilizzano man mano che i trader si adattano al nuovo contesto di trading.
Ciononostante, dato che si tratta della scadenza di opzioni più importante del terzo trimestre, potrebbe benissimo dettare il tono per i mercati delle criptovalute in vista della fase finale del 2025.
L'articolo La scadenza record di 21 miliardi di dollari delle opzioni Bitcoin ed Ethereum mette alla prova i nervi del mercato è apparso per la prima volta su BeInCrypto .