Il mercato delle criptovalute si prepara a una maggiore volatilità, con oltre 4,6 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin ed Ethereum in scadenza oggi. Questo evento cruciale potrebbe determinare l'andamento dei prezzi a breve termine per entrambi gli asset principali.
Gli analisti avvertono che la scadenza di settembre avrà un peso maggiore, storicamente associato a performance più deboli e a una minore liquidità tra gli asset digitali.
Si avvicina la scadenza delle opzioni su Bitcoin ed Ethereum con 4,6 miliardi di dollari in gioco
Bitcoin (BTC) domina questo round di opzioni in scadenza, con un valore nozionale di 3,38 miliardi di dollari. Secondo Deribit, l'open interest totale è di 30.447 contratti.
Il punto di massimo dolore, dove il maggior numero di opzioni scade senza valore, è di $ 112.000. Nel frattempo, il rapporto put-call è di 1,41, il che suggerisce un margine per posizioni ribassiste e un mercato che tende alla cautela.
Ethereum si trova ad affrontare una scadenza altrettanto cruciale, con un valore nozionale di 1,29 miliardi di dollari. L'open interest è di 299.744 contratti, con il livello massimo di sofferenza a 4.400 dollari.
Il rapporto put-call di 0,77 indica una maggiore domanda di opzioni call (acquisti), sebbene gli analisti osservino un significativo accumulo al di sopra dello strike di 4.500 dollari. Deribit ha evidenziato questa asimmetria.
“…i flussi tendono a essere più bilanciati, ma le opzioni call si accumulano sopra i 4.500 dollari, lasciando spazio all’opzionalità al rialzo”, ha osservato Deribit.
Gli analisti di Greeks.live hanno evidenziato la volatilità implicita (IV) di Ethereum, indicando che l'IV a breve termine è balzato verso il 70%. Ciò suggerisce maggiori aspettative di oscillazioni dei prezzi dopo che il prezzo di Ethereum ha subito una correzione di oltre il 10% rispetto al suo picco recente.
"La debolezza delle azioni statunitensi e dell'indice WLFI ha intensificato lo scetticismo del mercato", hanno scritto gli analisti di Greeks.live.
Allo stesso modo, l'IV sulle scadenze di Bitcoin è rimbalzato a circa il 40% dopo una correzione durata un mese. In particolare, questo calo ha visto il prezzo di Bitcoin scendere di oltre il 10% rispetto al suo massimo storico .
Tuttavia, gli analisti notano un atteggiamento difensivo tra i trader. Ne è prova l'accelerazione del block trading sulle opzioni put, che rappresentano quasi il 30% del volume attuale delle opzioni.
Gli analisti avvertono della debolezza di settembre
Tuttavia, il sentiment del mercato sta cambiando rapidamente. Greeks.live ha sottolineato che settembre è stato storicamente un mese difficile per le criptovalute. I rollover istituzionali e i regolamenti trimestrali spesso frenano i flussi di capitale.
"Il mercato delle opzioni, in generale, non ha fiducia nelle performance di settembre", hanno aggiunto gli analisti.
Il trend ribassista prevalente e il calo dei titoli azionari legati alle criptovalute rendono l'avversione al rischio il tema principale.
Con l'avvicinarsi della scadenza delle opzioni, i prezzi di Bitcoin ed Ethereum tendono a spingersi verso i loro massimi livelli di difficoltà. Per Bitcoin, la quotazione a 111.391 dollari al momento della stesura di questo articolo rappresenta un modesto rialzo a 112.000 dollari. Lo stesso vale per Ethereum, che al momento della stampa veniva scambiato a 4.326 dollari .
Con l'attuale mese di consegna del terzo trimestre, i modelli di liquidità e l'attività di rollover potrebbero amplificare la volatilità in entrambe le direzioni.
Pertanto, il sentiment difensivo potrebbe prevalere, poiché i trader si preparano a una debolezza prolungata o a un potenziale breakout una volta superata la scadenza. Tuttavia, il mercato tende a stabilizzarsi dopo le 8:00 UTC, quando le opzioni su Deribit scadono.
Resta da capire se la scadenza manterrà Bitcoin ed Ethereum vicini ai livelli attuali o se fungerà da catalizzatore per una ripresa.
La dinamica delle opzioni potrebbe esercitare una pressione magnetica nel breve termine, con il massimo dolore che si collocherebbe appena al di sopra dei prezzi attuali sia per BTC che per ETH.
Se la storia conferma le sue promesse, settembre potrebbe continuare a mettere alla prova i rialzisti, ma la crescente posizione difensiva del mercato suggerisce che qualsiasi rialzo inaspettato potrebbe essere accolto con un riposizionamento altrettanto aggressivo.
L'articolo La scadenza delle opzioni da 4,6 miliardi di dollari suscita preoccupazioni sulla volatilità di Bitcoin ed Ethereum è apparso per la prima volta su BeInCrypto .