Per gran parte della storia umana, generare ricchezza ha significato costruire un caveau – prima fisico, poi digitale – e riempirlo di beni che si apprezzano nel tempo. Sebbene questa definizione sia ancora valida, sta rapidamente cedendo terreno a strategie più dinamiche che premiano l'azione piuttosto che l'inazione.
Questo è particolarmente vero nel settore delle criptovalute, dove per i primi quindici anni, accumulare BTC e stare a guardare ha dato i suoi frutti. Ma ora che la fase di determinazione del prezzo delle criptovalute è terminata e la crescita parabolica si è attenuata, i detentori più accorti stanno spostando i loro asset fuori dai cold storage e li stanno mettendo a frutto. Nei mercati odierni, il vero vantaggio non risiede più in quanto si detiene, ma in quanto intelligentemente si riesce a gestirli.
Invece di aspettare la prossima corsa al rialzo o di cavalcare la volatilità, gli investitori intelligenti stanno rendendo produttivo il loro capitale: prendendo in prestito criptovalute anziché venderle; investendo in asset stabili durante le oscillazioni del mercato; e investendo i fondi inutilizzati in titoli del Tesoro tokenizzati e prodotti con rendimento.
Questo perché capiscono che, mentre la ricchezza statica si basa sulle azioni degli altri (nuovo denaro da acquistare), la ricchezza dinamica si accumula.
Dal capitale statico al capitale dinamico
L'infrastruttura che supporta il passaggio da semplici criptovalute ad asset più intelligenti e redditizi sta avanzando a una velocità notevole. La tokenizzazione ha trasformato gli asset digitali in elementi costitutivi modulari e on-chain. I soli titoli del Tesoro USA tokenizzati rappresentano ora oltre 7 miliardi di dollari , e il mercato degli asset reali, più ampio, si è espanso fino a 24 miliardi di dollari, dopo essere triplicato in soli tre anni. Gli analisti prevedono un potenziale di crescita di decine di migliaia di miliardi nel prossimo decennio.
Le stablecoin raccontano la stessa storia di capitale in movimento. Con un valore di mercato di oltre 300 miliardi di dollari, elaborano più transazioni di PayPal e Visa, e il volume di regolamento on-chain delle stablecoin si avvicina al 40% del valore totale elaborato dalla rete ACH statunitense. Quello che è iniziato come uno strumento di nicchia per i trader è diventato un elemento fondamentale per i pagamenti e le rimesse globali. Le stablecoin non sono solo un ponte verso le criptovalute: sono i binari su cui si muove il denaro stesso.
Il rendimento è un altro esempio. In un mondo in cui i conti di risparmio tradizionali faticano a battere l'inflazione, gli asset digitali offrono opportunità che prima semplicemente non esistevano. Dai fondi tokenizzati ai mercati dei prestiti, gli investitori possono ottenere rendimenti del 4-10% su asset stabili. La crescita della DeFi fino a quasi 160 miliardi di dollari di valore bloccato è la prova che questi sistemi si sono evoluti oltre gli esperimenti audaci per diventare motori finanziari maturi. Lasciare asset inattivi oggi è l'equivalente finanziario di lasciare contanti sotto un materasso.
I mercati del credito riflettono la stessa trasformazione. I prestiti garantiti da asset digitali hanno raggiunto i 44 miliardi di dollari quest'anno, con un aumento di oltre il 40% in un solo trimestre. Per gli investitori, questo significa la possibilità di sbloccare fondi mantenendo intatta l'esposizione a lungo termine. Si tratta di un aggiornamento fondamentale del funzionamento della ricchezza: linee di credito garantite da criptovalute che consentono agli utenti di contrarre prestiti preservando l'esposizione al rialzo.
Una ridefinizione generazionale della ricchezza
Il passaggio da investimenti statici a investimenti dinamici non è solo un cambiamento tecnologico, ma generazionale. Più della metà della Generazione Z possiede già criptovalute e, a differenza di genitori e nonni, non considera il proprio portafoglio come un deposito da tenere chiuso per i momenti difficili. Lo considera un capitale circolante, riequilibrandolo regolarmente, finanziando le esigenze a breve termine e adattando le strategie di rendimento agli obiettivi personali. La ricchezza è un organismo vivente, non una cassetta di sicurezza impolverata.
In questo contesto, i vincitori non saranno coloro che manterranno le proprie risorse più a lungo. La maggior parte dei guadagni andrà invece a coloro che sapranno impiegare in modo intelligente i propri asset, riallocandoli e sbloccando la liquidità a seconda delle condizioni.
Per ora, questi investitori rimangono una minoranza, dato che il 60% dell'offerta di Bitcoin è rimasto invariato per oltre un anno. Ma se l'attuale tendenza degli investimenti attivi continua, il flippening – il punto in cui le strategie dinamiche prevalgono – si avvicina rapidamente. Restare in criptovalute e sperare che il mercato salga non basta più. Un paio d'anni dopo, sembrerà obsoleto come MySpace.
Il futuro della finanza non si misurerà in bilanci statici, ma in base alla rapidità con cui il capitale si adatta. La ricchezza non è più un caveau. È un sistema. E il vero vantaggio non sta nell'impegno con cui si HODL, ma nell'intelligenza con cui si lavora.
Informazioni sull'autore:
Iliya Kalchev, autore di "Dispatch" di Nexo , la newsletter di punta dell'azienda dedicata ai mercati, è letto da milioni di persone ogni settimana. Analizza la volatilità degli asset digitali, i macro trend e la geopolitica per offrire spunti chiari e concreti. Attivo nel settore delle criptovalute dal 2015, Iliya combina l'intuizione tipica delle piattaforme di trading con il rigore analitico di un giornalista. Convinto della resilienza di Bitcoin e dell'innovazione di Ethereum, affronta il mondo degli asset digitali con la prospettiva di uno stratega e la mentalità di un educatore.
Il post La ricchezza in criptovalute non è determinata da quanto duramente HODL, ma da quanto intelligentemente lavori (articolo di opinione) è apparso per la prima volta su CryptoPotato .