Circa 8,8 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin ed Ethereum scadono oggi, 30 gennaio 2026, segnando la prima scadenza mensile delle opzioni dell'anno.
Pone nuovamente l'attenzione sulla difficoltà di Bitcoin nel riconquistare il livello dei 90.000 dollari, mentre la criptovaluta pioniera continua ad allontanarsi sempre di più da tale livello.
Il mercato delle opzioni segnala cautela mentre Bitcoin scende ulteriormente sotto i 90.000 $
La maggior parte dell'esposizione odierna è costituita da opzioni su Bitcoin, che rappresentano un valore nozionale di 7,54 miliardi di dollari, mentre le opzioni su Ethereum rappresentano altri 1,2 miliardi di dollari.
Bitcoin è attualmente scambiato a 82.761 dollari , ben al di sotto del suo livello massimo di sofferenza di 90.000 dollari. Nonostante il pullback, il posizionamento rimane strutturalmente rialzista.
L'open interest delle opzioni call è pari a 61.437 contratti, rispetto ai 29.648 delle opzioni put, portando il rapporto put-call (PCR) a 0,48. L'open interest totale delle opzioni Bitcoin è pari a 91.085 contratti, evidenziando l'entità della leva finanziaria e il posizionamento prima della scadenza.
Tuttavia, sotto la superficie, il comportamento dei trader sta diventando sempre più difensivo. Gli analisti di Deribit hanno notato che, sebbene Bitcoin rimanga in un range ristretto, la domanda di protezione al ribasso è aumentata notevolmente in vista della scadenza.
"…la domanda di protezione al ribasso è aumentata, dimostrando che i trader sono cauti anche se il posizionamento è ancora orientato al rialzo", hanno affermato gli analisti di Deribit.
Hanno aggiunto che la scadenza delle opzioni potrebbe amplificare i movimenti attorno ai livelli chiave, soprattutto attorno alle zone di sofferenza. Questa ipotesi è valida perché i prezzi tendono a gravitare verso i livelli di sofferenza massimi man mano che le opzioni si avvicinano alla scadenza.
Ethereum riflette un assetto simile, sebbene leggermente più equilibrato. ETH è scambiato a $ 2.751 , al di sotto del suo livello massimo di sofferenza di $ 3.000. L'open interest totale sulle opzioni Ethereum è di 439.192 contratti, con un open interest call a 257.721 e un open interest put a 181.471. Il rapporto put-call risultante di 0,70 suggerisce un posizionamento più bilaterale rispetto a Bitcoin, ma indica comunque cautela piuttosto che un atteggiamento ribassista.
La volatilità in calo e i crescenti rischi di liquidità preparano il terreno per la scadenza delle opzioni di gennaio
A livello macro, le aspettative di volatilità continuano a diminuire. Secondo gli analisti di Greeks.live, la volatilità implicita (IV) è in calo, rafforzando un consolidamento più ampio nei mercati delle criptovalute.
"[Oggi] segna la prima data di scadenza mensile del 2026, con oltre il 25% delle posizioni sulle opzioni destinate a scadere", ha affermato Greeks.live.
Come previsto, la Federal Reserve non ha tagliato i tassi di interesse e, in assenza di eventi importanti all'orizzonte, il mercato rimane notevolmente stabile, con la volatilità implicita (IV) che continua il suo trend ribassista. L'andamento del prezzo di Bitcoin riflette questa stabilità.
Greeks.live ha osservato che Bitcoin è "tornato nel suo range di consolidamento nella seconda metà del mese", con 90.000 $ che fungono da solida resistenza.
"Non sembrano imminenti fattori decisivi in grado di rompere questa situazione di stallo", hanno aggiunto gli analisti, suggerendo che la scadenza delle opzioni potrebbe diventare uno dei pochi catalizzatori a breve termine per il movimento dei prezzi.
Tuttavia, i rischi si stanno accumulando sotto la superficie calma. Greeks.live ha evidenziato i recenti deflussi istituzionali su larga scala verso gli exchange, che hanno aumentato le pressioni sulla liquidità nel mercato delle criptovalute.
Anche le azioni statunitensi legate alle criptovalute si sono indebolite, contribuendo a un cambiamento del sentiment che sta gradualmente diventando pessimista. In un contesto di tensioni geopolitiche più ampie e di crescente paura, incertezza e dubbio, il sentiment negativo ha continuato a intensificarsi.
Prima della decisione della Federal Reserve sui tassi, alcuni trader si erano già mossi per proteggersi dalla volatilità a breve termine acquistando protezione al ribasso, una tendenza che è persistita anche dopo che la banca centrale ha optato per mantenere stabili i tassi.
In assenza di un chiaro catalizzatore macroeconomico all'orizzonte immediato, i trader sembrano ora pronti a potenziali dislocazioni a breve termine in prossimità della scadenza delle opzioni, proteggendosi dal rischio di ribasso in attesa di una rottura decisiva dal range di Bitcoin compreso tra $ 80.000 e $ 90.000.
L'articolo $90.000 perde la sua attrattiva su Bitcoin con l'avvicinarsi della scadenza delle opzioni da $8,8 miliardi è apparso per la prima volta su BeInCrypto .