I recenti sviluppi nel settore minerario di Bitcoin suggeriscono una significativa compressione finanziaria dovuta alla riduzione delle commissioni di rete e al dimezzamento dei premi per i blocchi.
Secondo Kaiko Research, questi fattori stanno modellando lo spazio economico per le aziende che convalidano le transazioni Bitcoin e potrebbero potenzialmente costringerne alcune a vendere prematuramente le proprie risorse digitali per rimanere solvibili.
Rendimenti in diminuzione e pressioni sui ricavi
Kaiko Research ha sottolineato questa tendenza preoccupante per i minatori di Bitcoin: la combinazione di premi di mining ridotti e commissioni di rete più basse mette sempre più a dura prova la loro redditività . Da aprile, quando la ricompensa per l’estrazione di un blocco Bitcoin è stata ridotta da 6,25 a 3,125 BTC, le entrate sono crollate.
Questo "Halving" è un evento regolare inteso a limitare l'offerta di Bitcoin, ma spesso si traduce in difficoltà finanziarie a breve termine per i minatori.
Ad aggravare il problema, anche le commissioni di transazione, che possono fornire un flusso di entrate significativo durante i periodi di picco delle transazioni, sono diminuite drasticamente , attualmente in media tra $ 3 e $ 5, un forte calo (escludendo un picco a $ 102 all'inizio di giugno) rispetto ai $ 45 visti a gennaio. .
Storicamente, i periodi successivi agli halving hanno portato a impennate dei prezzi che hanno aiutato i miner a compensare la perdita di premi in blocco. Tuttavia, l’attuale scenario di mercato è diverso, con BTC che mostra variazioni di prezzo minime rispetto al precedente Halving.
Secondo Kaiko, questa stagnazione aumenta il rischio di vendite forzate poiché i minatori potrebbero liquidare le loro partecipazioni per coprire costi operativi come elettricità, salari e manutenzione delle attrezzature, dato che i loro flussi di entrate primarie si sono indeboliti.
La società di ricerca ha osservato:
Il calo delle commissioni coincide con la riduzione dei premi per blocco, scesi a 3,125 da 6,25 BTC, portando alcuni miner a vendere le proprie partecipazioni. Questa tendenza potrebbe persistere, causando potenzialmente vendite forzate nei prossimi mesi.
Inoltre, la pressione sui miner scatenerà probabilmente una “ondata di consolidamento” all’interno del settore, poiché le operazioni più piccole potrebbero avere difficoltà a rimanere redditizie .
Kaiko prevede un aumento di fusioni e acquisizioni, citando mosse recenti come il tentativo di Riot Platforms Inc. di acquisire Bitfarms Ltd. e l'acquisto di Griid Infrastructure Inc. da parte di CleanSpark Inc. Queste mosse strategiche mirano a mettere in comune le risorse e migliorare l'efficienza operativa tra aziende concorrenti.
Dinamiche di mercato di Bitcoin e comportamento dei detentori a lungo termine
Nonostante queste sfide, il mercato complessivo di BTC si è leggermente ripreso, con un aumento del 3% nell’ultima settimana. Tuttavia, questa ripresa è debole , come evidenziato dall’incapacità di Bitcoin di mantenere una solida posizione sopra la soglia dei 63.000 dollari, con il suo prezzo che oscilla e attualmente si attesta a 61.881 dollari.
In aggiunta alla volatilità del mercato, i dati di Bitfinex suggeriscono che i detentori di BTC a lungo termine hanno ripreso a vendere le loro monete, una tendenza che era stata interrotta solo brevemente all'inizio dell'anno. Questa pressione di vendita da parte di investitori esperti potrebbe destabilizzare ulteriormente il mercato.
"I detentori a lungo termine di #Bitcoin stanno riprendendo le loro vendite, e i continui elevati livelli di realizzazione dei profitti da parte dei detentori a lungo termine significano che le prospettive a breve termine per Bitcoin sono vulnerabili." #Bitfinex Alpha @TheBlock__ https://t.co/K4cPSqWmV9
— Bitfinex (@bitfinex) 2 luglio 2024
Immagine in primo piano creata con DALL-E, grafico da TradingView