I trader di Bitcoin si trovano ad affrontare una crescente incertezza dopo che oltre 19 miliardi di dollari di posizioni sono stati liquidati lo scorso fine settimana, provocando un'estrema volatilità e un'esitazione storica tra gli investitori. Le rapide oscillazioni dei prezzi ora dominano, mentre i consueti schemi di trading si interrompono.
Dopo queste liquidazioni, sia gli investitori nuovi che quelli esperti sono in ansia, poiché i segnali di mercato rivelano dinamiche in evoluzione. I dati evidenziano un cambiamento radicale nel comportamento delle balene a breve termine, mentre i detentori a lungo termine continuano a mostrare resilienza.
Ondate di liquidazioni interrompono il ritmo del mercato
C'è qualcosa che non va nel ritmo di Bitcoin. Dopo settimane di scambi in sordina e improvvisi crolli improvvisi , gli analisti avvertono che il ritmo del mercato si è incrinato. La fiducia è venuta meno, la leva finanziaria è evaporata e la volatilità sta per tornare a ruggire.
Ki Young Ju, CEO di CryptoQuant, ha lanciato l'allarme su X (Twitter), rivelando che gli investitori in Bitcoin cartacei sono appena andati sott'acqua. Tra questi, ci sono nuovi grandi investitori che hanno acquistato e detenuto BTC per un massimo di 155 giorni.
Ha chiarito che questo non significa necessariamente che il mercato crollerà o si riprenderà, ma una cosa è certa: "La volatilità sta arrivando".
Secondo Ju, le balene del Bitcoin a lungo termine continuano a essere redditizie, il che suggerisce che i trader a breve termine e gli speculatori con leva finanziaria stanno alimentando la turbolenza futura.
Si tratta di una dinamica che ricorda quella dell'inizio del 2022, quando i trader che puntavano molto sui derivati dominavano i libri degli ordini e la domanda spot si assottigliava.
Questo squilibrio potrebbe ora essere in fase di ripristino. L'implicazione è che, mentre i trader a breve termine sanguinano, i detentori di azioni con le tasche piene continuano a guidare il mercato da una posizione di forza.
Una crisi storica di fiducia
L'analista di mercato Murphy Chen ha individuato quello che potrebbe essere il segnale più significativo di tutti: una crisi di convinzione. Il suo indice di fiducia degli investitori è rimasto bloccato nella "zona di esitazione" per 49 giorni consecutivi, il periodo più lungo nella sua storia.
"In passato, i dati si mantenevano lì per un periodo che andava da una settimana a un mese prima che emergesse una direzione chiara… Ma questa volta sono passati esattamente 49 giorni dal 27 agosto. Questo è assolutamente senza precedenti", ha spiegato Chen.
Chen sostiene che il mercato non è entrato in una fase di panico, né di euforia. Piuttosto, è intrappolato tra le due. Questa situazione di stallo psicologico, in cui i trader non riescono a mettersi d'accordo se la corsa al rialzo di Bitcoin iniziata ad aprile stia terminando o semplicemente si stia fermando, sta terminando o semplicemente si sta fermando.
In questo contesto, Chen esorta i trader a ridurre l'esposizione, ad avere pazienza e a tenere pronta la liquidità.
"In questa posizione, è difficile per noi trarre profitto da un trend importante altamente certo", ha affermato. "Le basi del mercato rialzista sono ancora intatte, ma la visibilità è scarsa".
Sentimenti contrastanti: paura, reset e silenzioso ottimismo
Il crollo dell'11 ottobre, che ha innescato liquidazioni per 19 miliardi di dollari , ha aggravato questo divario. Il trader Garrett, noto per le sue previsioni ribassiste, ha dichiarato su X che il recente rimbalzo dei prezzi è stato in gran parte determinato da un'eccessiva leva finanziaria a lungo termine.
Ritiene che il crollo sia stato un momento di confronto con la realtà che ha spazzato via la maggior parte degli operatori indebitati, aggiungendo che finché le borse non creeranno fondi di stabilizzazione, è improbabile una ripresa sostenibile.
Altri, tuttavia, vedono il contrario. L'analista Phyrex ha definito la recente ondata di liquidazioni "una necessaria pulizia" che potrebbe in ultima analisi rendere il mercato più sano.
"Questa volatilità ha esposto e affrontato potenziali problemi sistemici negli exchange, incluso Binance… Ha facilitato un nuovo ciclo di deleveraging nell'intero mercato", ha affermato .
Ha sottolineato che l'interesse aperto per Bitcoin ed Ethereum è diminuito drasticamente, di circa il 30% nel caso di ETH, il che suggerisce che l'eccesso speculativo è stato eliminato.
"Strutturalmente, BTC ed ETH oscillano ancora a livelli elevati. Una volta completato questo processo di deleveraging, i prezzi tendono a stabilizzarsi e hanno maggiori probabilità di crescere", ha aggiunto Phyrex.
Nel frattempo, altri trader stanno del tutto ritirandosi. L'influencer James Crypto Guru ha rivelato di aver chiuso le posizioni su Bitcoin e alcune altcoin.
"Qualcosa non va. Penso che dovremo testare nuovamente i supporti", ha affermato James.
Ad aumentare la confusione, il commentatore di criptovalute AB Kuai Dong ha riferito che Galaxy, un importante trading desk OTC, ha cancellato e rivisto la sua analisi del crollo dell'11 ottobre, la prima volta in due anni che lo faceva.
Il mercato dei Bitcoin ha prosperato a lungo grazie a cicli di speculazione, liquidazione e rinnovamento. Ma questa volta, anche i trader più esperti affermano che qualcosa sembra diverso. È come se il consueto ritmo di rischio e rendimento avesse perso la sincronia.
L'articolo La fiducia in Bitcoin crolla mentre il mercato entra nella fase di esitazione più lunga di sempre è apparso per la prima volta su BeInCrypto .