Gli asset DeFi e i valori bloccati mostrano segnali ribassisti, nonostante la recente ripresa del mercato delle criptovalute. La dominanza della DeFi, una metrica della performance dei token DeFi, è scesa a livelli mai visti da prima del mercato rialzista del 2021.
I token DeFi sono in ritardo nelle loro prestazioni, raggiungendo i livelli di dominanza più bassi dall’inizio del 2021. La dominanza DeFi è scesa al 3%, prima del rally del 2021 per DEX e progetti di prestito. Durante questo ciclo di mercato, la dominance della DeFi ha avuto un piccolo aumento, fino al 3,71%, lontano dai valori di circa il 5,9% durante il ciclo rialzista del 2021. Nel 2024, la DeFi è stata ampiamente utilizzata, ma ciò non si è riflesso immediatamente nei prezzi dei token.
Persino i token più importanti come Uniswap (UNI) e Aave (AAVE) non hanno soddisfatto i rally attesi. L’attuale bassa posizione dominante può essere vista come un’opportunità di acquisto, ma il mercato rimane stagnante, senza segnali di ripresa dopo mesi di scambi laterali.
La bassa performance dei token DeFi rispecchia la debolezza generale di tutte le altcoin, poiché Bitcoin (BTC) ha assorbito gran parte della liquidità. Inoltre, i token DeFi non sono così ampiamente utilizzati per la loro utilità o sicurezza, poiché il settore fa affidamento su stablecoin, BTC ed Ethereum (ETH).
Anche il valore totale bloccato nella DeFi è sceso a 90 miliardi di dollari , livelli che non si vedevano dal 2021. I trader stanno notando lo spostamento al ribasso del TVL, mostrando una tendenza generale ribassista . Anche i prestiti hanno subito un forte calo del valore bloccato, scendendo a 39 miliardi di dollari dal recente picco di 51 miliardi di dollari.
I token DeFi vengono scambiati vicino al range inferiore, anche se i trader rimangono cauti nell'aspettarsi un rimbalzo. L’interesse per le altcoin rimane vicino ai minimi storici e la DeFi non fa eccezione. Anche i leader come AAVE sono stati scambiati debolmente, intorno a 176,90 dollari. Le aspettative per AAVE erano per un aumento a 400 dollari o superiore, sulla base della recente crescita dei prestiti.
Il settore ha sofferto principalmente per il calo del prezzo di Ethereum (ETH), che ha ridotto il valore dei collaterali. La DeFi è vista come un indicatore del mercato rialzista, mostrando fiducia nel continuo apprezzamento. La maggior parte dei protocolli si basa su un mercato rialzista per ottenere i rendimenti desiderati o ricorre alla ristrutturazione dei prestiti e dei tassi di interesse.
La DeFi risponde al rallentamento del mercato
La DeFi ha risposto a molteplici cicli di mercato, riprendendosi dopo il mercato rialzista del 2022-2023. Tuttavia, la TVL non è mai riuscita a raggiungere il picco del 2021. La maggior parte della liquidità è stata spostata su Aave e Sky Protocol, con app simili su Solana e altre reti. La DeFi è stata uno degli strumenti per sfruttare il valore degli altcoin, che a volte venivano accettati come garanzia.
I prestiti e lo yield farming rimangono rischiosi, sebbene siano stati utilizzati per sfruttare valore e guadagno dal possesso di stablecoin. Nonostante la fornitura record di stablecoin di oltre 227 miliardi di token, la DeFi sta mostrando segni di rallentamento. Anche gli asset sintetici riducono la loro offerta in risposta alle condizioni di mercato ribassiste.
L'attuale elenco di token DeFi include diverse narrazioni. I token DEX si comportano in modo diverso rispetto agli asset in prestito. Nel complesso, la valutazione del settore è scesa a 88,5 miliardi di dollari , con oltre 6 miliardi di dollari in volume totale nelle 24 ore.
Gli atteggiamenti del mercato ribassista e il rallentamento di ETH influiscono maggiormente sui prestiti e sullo yield farming. Sostenere le coppie di liquidità rimane rischioso, nonostante i rendimenti elevati. Recentemente, i fornitori di liquidità sul mercato Hyperliquid hanno registrato una perdita di 4 milioni di dollari dopo la liquidazione di una grande posizione corta su ETH .
Diversi token si distinguono per la loro utilità o per le aspettative di crescita. Anche gli RWA sono inclusi come sottoinsieme della DeFi, con una crescita proveniente da Ondo Finance (ONDO) e Mantra (OM). Recentemente, Ethena (ENA) ha annunciato che si sarebbe concentrata sulla fornitura di servizi L1 per una catena di regolamento dedicata per la finanza tradizionale.
Il settore DeFi ha anche aggiunto attività e liquidità dal nuovo Hyperliquid (HYPE). Il mercato decentralizzato dei futures perpetui è ampiamente utilizzato durante i periodi di turbolenza del mercato, con le balene che assumono posizioni rischiose con una leva finanziaria fino a 40X.
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