L'andamento del prezzo di Ethereum non ha ispirato molta fiducia ultimamente. È rimasto pressoché invariato nelle ultime 24 ore e continua a scendere di oltre il 5% negli ultimi sette giorni. Tuttavia, è in corso un piccolo tentativo di recupero. Dal 19 febbraio, Ethereum ha registrato un rimbalzo di circa il 4,5%, sostenuto da una divergenza rialzista sul grafico giornaliero.
Questo segnale solitamente suggerisce che la pressione di vendita si sta indebolendo. Ma allo stesso tempo, un brusco calo della domanda di staking solleva un nuovo interrogativo: il ritorno di liquidità sta silenziosamente creando pressione contro questa ripresa?
Appare una divergenza rialzista, ma il calo della domanda di staking potrebbe far tornare l'offerta
Il recente rimbalzo di Ethereum è iniziato dopo una divergenza rialzista formata tra il 15 e il 19 febbraio. Una divergenza rialzista si verifica quando il prezzo segna un minimo decrescente mentre il Relative Strength Index (RSI) segna un minimo crescente. L'RSI è un indicatore di momentum che mostra se la pressione di vendita o di acquisto è più forte.
Quando l'RSI migliora mentre il prezzo scende, spesso segnala che i venditori stanno perdendo forza, consentendo l'inizio di un rimbalzo. Questo è il motivo per cui Ethereum è riuscito a recuperare dal minimo del 6 febbraio vicino a $ 1.740 e a risalire verso $ 1.970, al momento della stesura di questo articolo.
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Tuttavia, mentre il grafico segnalava una ripresa, i dati sullo staking di Ethereum, compilati esclusivamente dagli analisti di BeInCrypto, hanno iniziato a mostrare la tendenza opposta.
Lo staking significa bloccare ETH all'interno della rete per proteggere Ethereum e guadagnare ricompense. Quando ETH viene messo in staking, la liquidità disponibile si riduce perché quelle monete non possono essere vendute facilmente.
Ma quando la domanda diminuisce, l'offerta può tornare sul mercato e aumentare il rischio di vendita.
I depositi netti cumulativi di staking di Ethereum negli ultimi 6 mesi sono scesi da 1.994.282 ETH del 13 gennaio a 1.008.012 ETH del 22 febbraio. Si tratta di un calo di circa 986.000 ETH, ovvero quasi il 50%.
Questo brusco calo significa che molti meno ETH vengono assorbiti nello staking. Ciò consente a una maggiore quantità di ETH di rimanere liquida o disponibile sul mercato. Ciò crea un conflitto diretto.
La divergenza rialzista suggerisce una ripresa, ma il calo della domanda di staking suggerisce che la liquidità sta tornando. Quindi la domanda chiave diventa chiara.
Dove sta andando questo ETH di ritorno?
I saldi di cambio e la vendita delle balene mostrano che la liquidità è già in movimento
I dati sul saldo degli exchange forniscono il primo indizio. I saldi di Ethereum sugli exchange sono recentemente aumentati da 14.241.203 ETH a 14.586.720 ETH. Si tratta di un aumento di circa 345.500 ETH, pari a circa il 2,4%, in breve tempo.
I saldi di scambio misurano la quantità di ETH disponibile sulle piattaforme di trading. Quando questo numero aumenta, di solito significa che ci sono più ETH disponibili per la vendita.
Questo livello è particolarmente importante perché corrisponde ai livelli visti l'ultima volta il 4 febbraio.
In quel momento, il prezzo di Ethereum è crollato bruscamente da 2.140 a 1.820 dollari in un solo giorno, con un calo di quasi il 15%. Questo dimostra come l'aumento dell'offerta sugli exchange possa rapidamente tradursi in una pressione di vendita.
La tempistica coincide inoltre strettamente con il calo dello staking, confermando che il calo della domanda di staking sta contribuendo all'aumento dell'offerta di liquidità.
Il comportamento delle balene in ETH sta rafforzando questa tendenza. Le balene sono grandi detentori di ETH, i cui acquisti e vendite possono influenzare l'andamento dei prezzi. Dal 19 febbraio, le partecipazioni delle balene sono scese da 113,65 milioni di ETH a 113,42 milioni di ETH.
Ciò significa che le balene hanno venduto circa 230.000 ETH in soli tre giorni. Questa vendita è avvenuta mentre Ethereum stava tentando di riprendersi.
Ciò suggerisce che, invece di supportare la ripresa, i grandi investitori stanno probabilmente utilizzando la liquidità esistente o aumentata per ridurre le proprie posizioni. Questa combinazione di saldi in borsa in aumento e vendite di whale selling dimostra che la liquidità non sta solo tornando. Sta già creando resistenza.
I cluster di base di costo mostrano perché la ripresa del prezzo di Ethereum incontra una resistenza immediata
I dati sulla base dei costi on-chain spiegano ora dove potrebbe manifestarsi questa resistenza. La base dei costi rappresenta i livelli di prezzo a cui gli investitori hanno precedentemente acquistato i loro ETH. Quando i prezzi tornano a questi livelli, molti detentori cercano di vendere al pareggio, creando resistenza a meno che non emerga un motivo per detenere.
Questi dati provengono dalla Distribuzione dei Prezzi Realizzati UTXO, o URPD. Sebbene Ethereum utilizzi un sistema basato sugli account, questa metrica è stata adattata per stimare la distribuzione dell'offerta di Ethereum.
Mostra che oltre il 2% dell'offerta di Ethereum è concentrata tra $ 2.020 e $ 2.070. Questi livelli sono anche strettamente allineati con i livelli di resistenza sul grafico dei prezzi di Ethereum.
Questo crea un test critico. Se la ripresa di Ethereum continua , dovrà prima superare i 2.050 dollari e poi sfidare il livello dei 2.140 dollari. Una mossa più forte potrebbe estendersi verso i 2.300 dollari.
Tuttavia, poiché l'offerta è concentrata tra i 2.020 e i 2.070 dollari, molti possessori potrebbero vendere quando ETH si avvicina a questi livelli. Questo rende i 2.050 dollari la zona più cruciale nel breve termine.
Con la domanda di staking in calo e le balene che già vendono, assorbire questa offerta (se si sblocca quando il prezzo raggiunge un livello chiave) diventa difficile senza una nuova domanda forte.
Al ribasso, il livello di supporto chiave si attesta a 1.890 dollari, circa il 4% al di sotto del prezzo attuale. Se questo supporto dovesse cedere, Ethereum potrebbe tornare al minimo di febbraio, vicino a 1.740 dollari.
Ciò pone Ethereum in una posizione rischiosa. La divergenza rialzista ha aperto le porte alla ripresa. Tuttavia, il calo della domanda di staking, l'aumento dei saldi sugli exchange, la vendita di whale e la forte resistenza della base di costo suggeriscono che il ritorno della liquidità potrebbe determinare cosa accadrà in futuro.
L'articolo La domanda di staking di Ethereum scende del 50% – Il prezzo di ETH è ancora in difficoltà? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .