Il mercato dei prestiti crittografici mostra di nuovo segni di vita. Le piattaforme di finanza centralizzata (CeFi) e di finanza decentralizzata (DeFi) stanno vivendo una rinascita, con quest’ultima in testa.

Questa ascesa segue un crollo devastante che ha visto crollare attori importanti come Celsius, Genesis e BlockFi. Ciò ha lasciato gli investitori vacillanti e ha minato la fiducia nel settore.

CeFi vs. DeFi: chi guida la corsa nel prestito crittografico?

Secondo un recente rapporto di Galaxy Digital, la dimensione totale dei prestiti CeFi in essere nel quarto trimestre del 2024 era di 11,2 miliardi di dollari. Ciò ha rappresentato un aumento del 73% rispetto ai minimi del mercato ribassista quando ha raggiunto i 6,4 miliardi di dollari.

Nonostante questa crescita positiva, il mercato dei prestiti CeFi rimane significativamente al di sotto dei massimi precedenti.

“Ciò è in gran parte dovuto alla mancata ripresa dei prestiti CeFi dopo il mercato ribassista del 2022 e alla decimazione dei maggiori finanziatori e mutuatari sul mercato”, si legge nel rapporto.

La dimensione totale del mercato è diminuita del 68% rispetto al picco di 34,8 miliardi di dollari. Il crollo delle principali piattaforme di prestito è il fattore principale dietro questo forte calo, che ha portato ad una grave perdita di fiducia e ad un corrispondente calo dei volumi dei prestiti.

In particolare, la ripresa dei prestiti CeFi è contrassegnata anche da un consolidamento della quota di mercato. I tre principali istituti di credito – Tether, Galaxy e Ledn – controllano l’89% del mercato nel quarto trimestre del 2024. In precedenza, nel 2022, gli allora primi tre istituti di credito, tra cui Genesis, BlockFi e Celsius, detenevano il 75% della quota di mercato .

Insieme, questi attori stanno guidando la ripresa della CeFi, anche se devono affrontare la crescente concorrenza dei protocolli DeFi . Galaxy Digital ha sottolineato che i prestiti DeFi hanno registrato una ripresa molto più forte. Nella corsa al rialzo dal 2020 al 2021, le app di prestito DeFi rappresentavano solo il 34% del mercato. Tuttavia, nel quarto trimestre del 2024, rappresentava il 63%.

"La maggior parte delle aziende CeFi non offre prodotti di rendimento ai clienti statunitensi dal 2022. Le piattaforme DeFi spesso non rispettano queste normative né richiedono KYC, il che potrebbe essere un fattore", ha scritto il co-fondatore di Ledn Mauricio Di Bartolomeo.

La crescita è dimostrata anche dal fatto che i prestiti DeFi hanno raggiunto un nuovo picco, superiore del 18% rispetto al precedente picco del mercato rialzista. Le app di prestito DeFi come Aave (AAVE) e Compound (COMP) sono sopravvissute al mercato ribassista senza crollare , beneficiando della loro natura decentralizzata e di una forte gestione del rischio. In effetti, i prestiti DeFi sono aumentati al 959% dal quarto trimestre del 2022 al quarto trimestre del 2024.

"Aave and Compound ha registrato una forte crescita dal fondo del mercato ribassista di 1,8 miliardi di dollari di prestiti aperti. C'erano 19,1 miliardi di dollari di prestiti aperti su 20 applicazioni di prestito e 12 blockchain alla conclusione del quarto trimestre del 2024", ha osservato Galaxy.

L’aumento ha contribuito in modo significativo al miglioramento complessivo del mercato dei prestiti crittografici. Escludendo le stablecoin CDP, il mercato dei prestiti crittografici ha registrato una ripresa del 214% dal quarto trimestre del 2022 al quarto trimestre del 2024.

"Il mercato totale si è espanso fino a raggiungere i 30,2 miliardi di dollari, principalmente grazie all'espansione delle app di prestito DeFi", osserva il rapporto.

Mentre i prestiti CeFi continuano a stabilizzarsi sotto il controllo di pochi grandi attori, le piattaforme DeFi sono emerse come i veri leader della ripresa. La loro natura decentralizzata e senza autorizzazione fornisce una solida base per la crescita in un mercato ancora in ripresa dalle precedenti turbolenze. Nonostante le sfide, ha registrato una crescita sostanziale, evidenziando la resilienza del settore dei prestiti crittografici di fronte alle avversità.

Il post La DeFi supera la CeFi nella ripresa del mercato post-ribasso di Crypto Lending, Galaxy Reports è apparso per la prima volta su BeInCrypto .