In una spinta cruciale per un cambio di direzione nelle sue tese relazioni con gli Stati Uniti, lunedì la Cina ha espresso il desiderio che gli Stati Uniti coltivino una corretta comprensione della sua controparte globale e si uniscano a loro in uno sforzo reciproco per riportare indietro le loro relazioni bilaterali in corso.
L'appello di Pechino arriva in un momento di crescente tensione, innescata da una mossa per limitare le vendite di chip di memoria dell'azienda statunitense Micron Technology Inc. a settori domestici vitali.
Questa decisione non solo ha intensificato il conflitto commerciale con Washington, ma ha anche stimolato il mercato azionario, spingendo le azioni delle società che potrebbero potenzialmente beneficiare della mossa.
La contesa commerciale stimola la risposta del mercato
Il cane da guardia cinese per la regolamentazione informatica ha annunciato domenica che Micron, il più grande produttore di chip di memoria degli Stati Uniti, non ha superato la sua valutazione sulla sicurezza della rete e gli sarà proibito vendere ai principali operatori di infrastrutture.
Nonostante la riluttanza dell'autorità di regolamentazione a rivelare dettagli sui rischi individuati o sui prodotti interessati dall'embargo, la risposta del mercato è stata immediata.
Le azioni di Micron sono scese del 5,5% nel trading pre-mercato di lunedì. Altri produttori di chip statunitensi con importanti rapporti commerciali in Cina, tra cui Qualcomm, Intel e Broadcom, hanno registrato un calo di quasi l'1%.
In netto contrasto, i prezzi delle azioni dei rivali di Micron in Cina e Corea del Sud, che si prevede trarranno vantaggio dalla ricerca di fornitori di prodotti di memoria alternativi da parte delle aziende locali, hanno goduto di un rialzo.
Il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti ha criticato apertamente la decisione di Pechino, affermando: “Ci opponiamo fermamente a restrizioni che non hanno alcun fondamento nei fatti. Questa azione, insieme alle recenti incursioni e al targeting di altre aziende americane, è incoerente con le affermazioni (della Cina) secondo cui sta aprendo i suoi mercati e si è impegnata in un quadro normativo trasparente ".
Le tensioni tra Stati Uniti e Cina sono aumentate a seguito delle recenti azioni che hanno coinvolto aziende americane come Mintz Group e Bain.
Questo ultimo sviluppo con Micron segna il primo caso in cui un produttore di chip statunitense viene preso di mira da Pechino, a seguito di una serie di controlli sulle esportazioni di Washington volti a impedire che i componenti americani e gli strumenti per la produzione di chip vengano utilizzati per migliorare le capacità militari della Cina.
La reazione del mercato interno cinese
Lunedì, l'annuncio cinese della revisione di Micron ha avuto un impatto positivo sulle azioni delle società locali legate ai chip. Ci si aspetta che le imprese nazionali capitalizzino in movimento. Aziende come Gigadevice Semiconductors, Ingenic Semiconductor e Shenzhen Kaifa technology hanno visto le loro azioni salire tra il 3% e l'8% nei primi scambi.
Anche i principali concorrenti di Micron, la sudcoreana Samsung Electronics e SK Hynix, hanno goduto di una ripresa, anche se questi guadagni sono stati moderati poiché si prevede che l'impatto complessivo su Micron sarà limitato.
Nonostante la battuta d'arresto di Micron, l'analista di mercato Jefferies ritiene che, “Poiché i prodotti DRAM e NAND di Micron sono molto meno nei server, riteniamo che la maggior parte delle sue entrate in Cina non sia generata dalle società di telecomunicazioni e dal governo. Pertanto, l'impatto finale su Micron sarà piuttosto limitato”.
L'ultimo intervento normativo della Cina fa parte di una narrazione più ampia, che include i suoi continui sforzi per migliorare l'autosufficienza nella produzione di chip.
Allo stesso tempo, sottolinea l'appello di Pechino agli Stati Uniti affinché comprendano meglio la loro posizione, si incontrino a metà strada e collaborino per rettificare i legami tesi. Questo appello coincide con il suggerimento del presidente Joe Biden secondo cui una trasformazione nelle relazioni USA-Cina potrebbe essere imminente.
In qualità di maggiore acquirente mondiale di semiconduttori, la Cina continua a dimostrare la sua volontà di ridurre la sua dipendenza dai chip prodotti all'estero.
Tuttavia, tra il clamore dei conflitti commerciali internazionali e le reazioni del mercato interno, il messaggio sottostante rimane chiaro: la Cina è ansiosa che gli Stati Uniti si uniscano a loro in uno sforzo concertato per ripristinare la comprensione reciproca e riportare le loro relazioni travagliate su un piano di equilibrio.