Nella sua prima dichiarazione in tribunale , il nuovo CEO di FTX e curatore fallimentare John Ray III ha rivelato ieri una portata ancora maggiore della frode e del caos dietro il crollo.
"Mai nella mia carriera ho visto un fallimento così completo dei controlli aziendali e una così completa assenza di informazioni finanziarie affidabili come si è verificato qui", ha detto Ray nel deposito.
La rinomata società di analisi on-chain Nansen ha ora prodotto il proprio rapporto per esplorare le origini del disastro. Dice che le società di Bankman Fried erano strettamente collegate fin dall'inizio.
Le scoperte di Nansen svelano i primi intrecci di FTX e Alameda
Non era un segreto che Alameda fosse uno dei primi, se non il primo, fornitore di liquidità su FTX. Tuttavia, fino a poco tempo fa, quanto fossero vicini gli intrecci sarebbe rimasto un segreto.
Il collegamento di collegamento era il token FTT, creato dall'exchange. Il portafoglio di Alameda interagiva già con FTX prima ancora che fosse lanciato a maggio 2019.
[A] a parte altri indirizzi CEX, era l'unica controparte chiaramente identificabile.
Anche se il volume è relativamente basso (~$160k), ciò suggerisce fortemente che Alameda sia stata fortemente coinvolta nella nascita di FTX o che allora non ci fosse una netta separazione tra Alameda e FTX – e forse, anche entrambi.
Altrettanto sorprendente è la scoperta di Nansen secondo cui le due società di Bankman-Fried condividevano gran parte dell'offerta totale di FTT che non è mai entrata in circolazione.
L'analisi di Nansen ha rilevato che FTX controllava 280 milioni dei 350 milioni totali di FTT (~80%), anche se la società di Bankman-Fried affermava di possedere solo la metà di tutti i token.
Il successo iniziale e il vertiginoso aumento del prezzo di FTT da $ 0,10 a un ATH di $ 84 nel mercato rialzista del 2021 alla fine hanno gonfiato artificialmente il bilancio di Alameda. Questa elevata valutazione di bilancio potrebbe quindi essere sfruttata da Alameda per ottenere prestiti garantiti da FTT.
Ma quando i fondi presi in prestito sono stati utilizzati per investimenti illiquidi, la FTT è diventata una "vulnerabilità chiave" per Alameda. Incapace di vendere grandi quantità della sua FTT senza far precipitare il prezzo, la società ha riscontrato carenze di liquidità.
"Questo è stato un nodo gordiano per le partecipazioni FTT di Alameda e ha creato un'ulteriore co-dipendenza tra Alameda e FTX", ha scritto Nansen nel suo rapporto.
Con il crollo di Terra/UST, il nodo gordiano divenne inevitabile, poiché molti creditori iniziarono a recuperare i prestiti dopo il crollo di 3AC e Celsius. Quindi qual era la soluzione? Più prestiti contro FTT come garanzia.
Alla fine, dopo il crollo di Terra/UST , Alameda aveva poche opzioni per rimborsare i prestiti revocati, quindi si è rivolta nuovamente a FTX.
Alameda ha depositato token FTT per un valore di circa 4 miliardi di dollari su FTX tra l'inizio di giugno e luglio, raggiungendo un picco durante il crollo del 3AC nella settimana del 12 giugno 2022.
"Questo è in linea con l'intervista di Reuters con diverse persone vicine a Bankman-Fried, che rivela un prestito di $ 4 miliardi da FTX ad Alameda sostenuto da token FTT, azioni Robinhood e altri asset", come ipotizza Nansen.
Ultimo ma non meno importante, il CEO di Binance Changpeng Zhao è stato colui che ha fatto crollare il castello di carte con i suoi famigerati tweet sulla vendita di tutti i token FTT e avvertendo che l'exchange di Bankman Fried potrebbe essere il prossimo Terra Luna.
Al momento della stampa, il prezzo del Bitcoin è ancora scambiato lateralmente dopo lo shock FTX iniziale, in attesa di ulteriori effetti di contagio sul mercato.
