La Banca d'Inghilterra (BoE) ha chiesto a diverse banche di valutare la propria resilienza a potenziali shock del dollaro statunitense, mentre aumentano le preoccupazioni circa le politiche di Trump sulla stabilità finanziaria globale.
L'abbandono da parte di Trump delle posizioni consolidate degli Stati Uniti in materia di libero scambio e difesa ha scosso la fiducia nel dollaro, la principale valuta di riserva e di scambio al mondo, provocando onde d'urto nei mercati globali.
L'incertezza ha raggiunto anche i legislatori, che dibattono se continuare a fare affidamento sulla distribuzione del dollaro sia sostenibile in un contesto di crescenti rischi economici.
Le incertezze circondano il dollaro statunitense mentre le nazioni riconsiderano la loro dipendenza dal paese
La Federal Reserve statunitense ha affermato che continuerà a utilizzare il dollaro nelle sue operazioni. Tuttavia, a seguito del cambio di politica monetaria di Trump , i partner commerciali europei degli Stati Uniti stanno riconsiderando la loro dipendenza dal Paese.
Le autorità di regolamentazione europee sono arrivate al punto di sollecitare la Banca d'Inghilterra, la banca centrale responsabile del mantenimento della stabilità monetaria ed economica del Paese, a sottolineare agli istituti di credito l'urgenza di valutare il loro approccio al finanziamento in dollari nelle loro operazioni. Inoltre, secondo fonti a conoscenza della situazione, la Banca d'Inghilterra ha anche chiesto loro di valutare la loro dipendenza dalla valuta per esigenze a breve termine.
Considerata la gravità della situazione, di recente è stato chiesto a una banca globale con sede in Gran Bretagna di condurre uno stress test interno sulla possibilità di una chiusura del mercato degli swap in dollari USA.
Richard Portes, professore di economia alla London Business School ed ex presidente del Comitato Scientifico Consultivo del Comitato Europeo per il Rischio Sistemico, ha affermato che, in caso di crisi mondiale dei finanziamenti in dollari, la Fed potrebbe essere riluttante a fornire swap a causa dei timori di una forte reazione da parte di Trump. Portes ha spiegato che la Fed si concentra principalmente sul mantenimento dell'indipendenza della politica monetaria.
Ha inoltre esortato i supervisori delle banche straniere a incoraggiare le proprie banche a ridurre drasticamente le esposizioni in dollari.
In risposta alla dichiarazione di Portes, la Prudential Regulation Authority, l'organo di vigilanza della Banca d'Inghilterra, ha richiesto informazioni separate a diverse banche in merito alla situazione, hanno affermato persone a conoscenza della questione che hanno preferito rimanere anonime a causa della natura riservata della situazione.
Alla richiesta di commenti, né il rappresentante della Banca d'Inghilterra né i portavoce delle banche globali del Regno Unito che operano in banche come HSBC, Standard Chartered e Barclays hanno risposto.
Al contrario, un portavoce della Casa Bianca ha risposto a una richiesta di commento. In una dichiarazione, il portavoce ha affermato che durante l'amministrazione del presidente Trump, diversi mercati e investitori hanno dimostrato una forte fiducia nel dollaro statunitense.
Il portavoce ha basato la sua argomentazione sull'aumento di obbligazioni, azioni e investimenti storici, che hanno raggiunto migliaia di miliardi di dollari dal giorno dell'elezione di Trump.
Gli analisti esprimono preoccupazione per la posizione finanziaria della Fed statunitense
Una precedente valutazione dello stress test interno sul dollaro statunitense ha rivelato che le banche della zona euro richiedevano circa un quinto della valuta per le loro operazioni. La valutazione ha inoltre rivelato che fanno ampio affidamento sull'indebitamento finanziario sui mercati a breve termine, che sono inaffidabili in caso di crisi economica.
Ad esempio, le banche centrali europee hanno preso in prestito ingenti fondi dalla Federal Reserve statunitense. È da qui che deriva il dollaro statunitense, a dimostrazione della loro dipendenza da questa valuta per colmare le proprie lacune finanziarie.
È interessante notare che la Federal Reserve statunitense ha diversi programmi di prestito che si rivolgono alla BCE, tra gli altri partner statunitensi. Questo mira a far fronte alla carenza globale di dollari statunitensi e a impedire che gli effetti delle difficoltà finanziarie colpiscano il Paese.
Due fonti attendibili hanno evidenziato che la Fed statunitense non ha mai smesso di esprimere sostegno a queste misure di sicurezza. Ciononostante, alcune fonti suggeriscono la possibilità che la Fed modifichi questa posizione.
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