In una mossa che riflette ottimismo sul potenziale di CIENA nel settore hardware, JPMorgan ha aumentato il suo obiettivo di prezzo su CIENA (NYSE:CIEN) a $ 67,00 da $ 56,00, pur mantenendo il suo rating Overweight. L'azienda ritiene che il prossimo rapporto sugli utili della CIENA potrebbe esercitare un'influenza significativa, in particolare sulle società collegate ai data center.
La prospettiva dell'analista sul ciclo di investimento nell'IA
L'analista suggerisce che la performance degli utili del CIENA potrebbe fungere da indicatore per le aziende di hardware e networking legate ai data center. Un rialzo degli utili potrebbe convalidare la convinzione che gli investimenti si estendono oltre l’infrastruttura backend per comprendere le reti frontend. Questo sviluppo potrebbe essere di buon auspicio per le apparecchiature di rete, in particolare per la tecnologia ottica, che è pronta a riprendersi rapidamente a causa dell’aumento della domanda da parte dei servizi cloud e dei progressi nella tecnologia AI.
Le azioni CIENA sono attualmente scambiate a premio, con gli investitori che prevedono che la società supererà le previsioni a breve termine. Questo ottimismo è alimentato da robusti ordini sul cloud, che compensano gli ordini più deboli delle telecomunicazioni. Tuttavia, gli investitori tengono d'occhio anche il potenziale del CIENA nei mercati del routing e della banda larga, indicando un focus che va oltre i risultati a breve termine.
Prospettive di crescita a lungo termine di JpMorgan e analisi degli obiettivi di prezzo
JPMorgan rimane ottimista sugli obiettivi di crescita a lungo termine di CIENA, prevedendo che la società raggiunga comodamente i suoi obiettivi di crescita del 6%-8%. Ciò, unito a una forte leva operativa, potrebbe spingere CIENA oltre il suo precedente tetto di utili per azione. L’azienda ha leggermente aumentato la stima di crescita dei ricavi per l’anno fiscale 2024, riflettendo una prospettiva più positiva per l’interconnessione dei data center (DCI).
Nel fissare il nuovo obiettivo di prezzo, JPMorgan ha applicato un rapporto prezzo/utili (P/E) conservativo, coerente con i multipli storici di negoziazione del CIENA. Tuttavia, l’analista ritiene che ci sia spazio per un’espansione del multiplo di negoziazione, in particolare per le società di networking che sfruttano l’intelligenza artificiale, spingendo potenzialmente l’obiettivo del prezzo rialzista a circa $ 80,00.
La performance di CIENA sul mercato riflette la fiducia degli investitori, con rendimenti significativi nell'ultima settimana e nei tre mesi precedenti. Questa robusta performance sottolinea lo slancio e le prospettive di crescita della società, nonostante sia scambiata a un multiplo degli utili elevato. Gli investitori sembrano disposti a pagare un premio per la crescita futura prevista di CIENA, in particolare nel contesto del suo impegno con l’intelligenza artificiale e i progressi dei data center.
Nel fissare il nuovo obiettivo di prezzo, JPMorgan ha applicato un rapporto prezzo/utili (P/E) conservativo di circa 18 volte le stime del calendario 2025, in linea con i multipli di negoziazione storici del CIENA. Ciononostante, l’analista ritiene che ci sia spazio per un’espansione del multiplo di negoziazione, in particolare per le società di networking che sfruttano l’intelligenza artificiale, spingendo potenzialmente l’obiettivo del prezzo rialzista a circa $ 80,00.