Il trading di derivati su Ethereum è cresciuto di circa il 10% nell'ultimo mese in previsione della fusione, assorbendo fino al 57% del volume di scambi combinati di bitcoin ed ether futures.
Solo nelle ultime 24 ore sono stati scambiati oltre 35 miliardi di dollari in futures su ether, rispetto ai 32 miliardi di dollari in futures su bitcoin. Inoltre, questa settimana l'open interest, ovvero il numero di contratti ether che non sono stati regolati, è quasi raddoppiato a 8,43 miliardi di dollari. Dal mese di settembre 2022 ad oggi, il volume totale dei derivati scambiati per ether è di circa $ 87 miliardi, rispetto a circa $ 67 miliardi per bitcoin , secondo i dati di Coinglass.
I contratti futures sono accordi per acquistare o vendere un bene a un prezzo predeterminato in futuro. Nel caso degli ether futures, l'etere diventa l'asset. I contratti possono essere regolati tramite consegna fisica o bonifico. Ad esempio, quando un contratto future scade, l'acquirente può ricevere etere fisico dal venditore, oppure può accettare contanti, regolando il contratto.
I dati sui tassi di finanziamento suggeriscono opportunità di acquisto di futures
Secondo un analista di Kaiko, un fornitore di dati sul commercio di criptovalute, la maggior parte dei trader sono strategie definite alla luce dell'imminente fusione. Gli investitori stanno assumendo posizioni corte, suggerite dai dati sui tassi di finanziamento, anticipando che potrebbero esserci problemi con la fusione mentre assumono posizioni lunghe in ether per neutralizzare il rischio di prezzo. I tassi di finanziamento sono pagamenti effettuati dai trader in base alla differenza di prezzo tra un contratto future e il prezzo spot del suo asset sottostante. Un tasso di finanziamento negativo indica che i trader si aspettano che il mercato vada a sud, ma rappresenta anche un'opportunità di acquisto per i futures.
Alcuni trader si stanno anche rendendo idonei per l'airdrop di nuovi token da un fork di Ethereum proof-of-work su cui alcuni sviluppatori stanno lavorando.
Se la fusione ha successo, ciò comporterà un modello di emissione più lento per Ethereum, riducendo il numero di ether in circolazione e alla fine facendo salire il prezzo. Questa azione deflazionistica potrebbe ridurre il volume degli investitori che detengono posizioni corte all'aumentare dei prezzi, riducendo l'attuale motore del trading di futures.
Nonostante le prospettive ribassiste per bitcoin, sono emersi segnali di mercato positivi
Sebbene il futuro di bitcoin non sia legato ad alcun aggiornamento del software, il mercato ribassista prolungato potrebbe vedere un aumento delle posizioni corte nel breve termine.
Ma l'interesse istituzionale per bitcoin è cresciuto nel mercato ribassista. BlackRock, il più grande asset manager del mondo con oltre 1 trilione di dollari di asset in gestione, ha recentemente lanciato uno spot bitcoin private trust per clienti istituzionali. Un CEO del settore ritiene che questo sia un segno di quanta criptovaluta sia maturata come classe di asset.
Il Chicago Mercantile Exchange ha recentemente lanciato bitcoin ed ether futures denominati in euro.
VanEck ha presentato una domanda per lanciare uno spot bitcoin Exchange Traded Fund a luglio, che la Securities and Exchange Commission ha ritardato . Grayscale, che gestisce un trust Ethereum, ha recentemente intentato una causa contro la SEC per aver rifiutato la conversione del suo bitcoin trust in un ETF spot.
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Il volume di scambio di derivati di Ethereum che supera Bitcoin è apparso per la prima volta su BeInCrypto .